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题名中国铝期货的长期限合约套期保值比率与绩效研究
被引量:8
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作者
高勇
黄登仕
魏宇
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机构
西南交通大学经济管理学院
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出处
《软科学》
CSSCI
2008年第3期45-48,共4页
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基金
国家自然科学基金项目(70501025
70572089)
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文摘
对自2004年"国九条"颁布以来SHFE铝期货市场的长期限合约的套期保值比率与绩效进行研究,给出了一个寻求长期限合约的最优套期保值比率的新方法。为克服数据量较小的困难,运用新技术——协整序列分解模型进行研究,采用更一般的数据选取方法,发现不同的铝期、现货价格序列(二周、三周)均存在显著的协整关系;在此基础上得到任意期限的最优套期保值比率,所得结果与现有研究有明显不同:对于较长的套期保值期限,利用不同的时间单位进行套期保值,最优套期保值比率存在明显差异,但相差不大;利用较长时间单位的数据,得到的最优套期保值比率越大,对应的套期保值绩效也越好。
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关键词
期货
套期保值比率
协整
长期限合约
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Keywords
futures
hedge ratio
Co - integration
long - horizon futures contract
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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