管理层会使报告盈余满足自己发布的盈余预测吗?——基于闭区间预测的实证分析

本文以2010~2014年度在沪深两市针对年度净利润发布了闭区间盈余预测的A股上市公司为研究样本,实证考察了管理层使报告盈余满足自己发布的盈余预测的行为。研究发现:管理层会尽力使报告盈余处于闭区间预测的下限与上限之间,即管理层会使报告盈余满足自己发布的盈余预测;当预计本期报告盈余可能低于闭区间预测的下限或高于上限时,管理层会采用应计盈余管理或预测修正,使报告盈余满足自己发布的盈余预测。本文研究结论为考察报告盈余满足管理层盈余预测行为的存在性提供了直接证据,也为监管机构与投资者加深对管理层预测修正和盈余管理行为的理解提供了实证支持。