数字普惠金融对碳排放的影响效应——基于双边随机前沿模型

在数字普惠金融蓬勃发展的背景下,数字普惠金融如何影响区域碳排放是一个具有重大现实意义的研究命题。对2011—2022年30个省市的面板数据构建双边随机前沿模型,结果表明:我国数字普惠金融对碳排放具有正向和负向的双边效应,其中数字普惠金融发展对碳排放造成的促进效应强于抑制效应,促进效应使区域碳排放强度增高13.63%,抑制效应使碳排放强度降低3.08%,两者的综合作用使碳排放强度比基准水平高10.55%。

基于异质性随机前沿模型的人力资本创新效应研究

运用异质性随机前沿模型实证分析了人力资本对中国区域创新效率及其稳定性的影响。结果表明:人力资本存量对区域创新效率及其稳定性具有显著促进作用,高中、本科和研究生人力资本增加能促进区域创新效率提高,受教育程度越高,作用越大,但大专人力资本对区域创新效率有抑制作用,人力资本教育结构对区域创新效率的稳定性也有显著影响;人力资本存量增加能提高人力资本的创新效应,在东、中和西部存在显著异质性。最后提出,可通过增加义务教育年限、提高人力资本水平;优化人力资本教育结构,提高高层次人力资本的比重;加大R&D资源投入,形成人才和资金的有效匹配等政策措施,促进区域创新效率提升。

基于随机前沿生产模型的IPO抑价分解与滞后效应研究

为了探究我国A股市场IPO抑价现象的原因,在随机前沿生产模型的基础上对IPO抑价进行了分解,得到IPO发行价格的边界值。实证结果表明,IPO定价效率为99.14%,证实了样本期间的发行人故意抑价行为,但并不显著。进一步对二级市场进行研究,构建得到GARCH(1,1)是IPO首日抑价率的最优拟合,证实了新股抑价滞后效应的存在性。最后,根据新股发行改革时间点划分样本区间,得到了滞后性逐渐减弱的实证结论,这对IPO发行制度向市场化的注册制改革方向提供了支持。

中国制造业劳动生产率增长来自全要素生产率变动还是要素积累效应——基于状态空间随机前沿面板模型的计量分析

基于超越对数生产函数构建具备时变截距项和时变斜率参数的随机趋势模型,采用卡尔曼滤波和卡尔曼平滑算法估计模型参数,并运用制造业劳动生产率增长分解方法分析制造业劳动生产率增长来源,识别全要要生产率变动、资本和中间投入要素积累效应对制造业劳动生产率增长的贡献。结果表明:资本投入和中间投入的一阶斜率参数具有显著的时变特征,且中间投入的一阶斜率参数远高于资本投入,各省中间投入要素积累效应对制造业劳动生产率增长的贡献远高于资本投入要素积累效应和全要素生产率变动,全要素生产率变动对制造业劳动生产率增长的相对重要性强于资本要素积累效应;由于资本和中间投入一阶系数显著时变上升,资本和中间投入的技术进步偏离成为全要素生产率变动的重要来源,且对制造业劳动生产率增长具有显著的正向影响。

城市人口聚集度对空气污染的影响效应――基于双边随机前沿模型

为识别城镇化进程中城市人口聚集对空气污染产生的影响效应,利用2004—2018年253个地级以上城市的面板数据、Landscan全球人口动态统计数据、DMSP和Flint夜间灯光数据,构建双边随机前沿模型测算城市人口聚集度影响空气污染的集聚效应、蔓延效应及净效应。结果表明:(1)2005-2018年中国城市人口聚集度变动对空气污染造成的集聚效应略强于蔓延效应,集聚效应使城市空气污染水平降低26.67%,蔓延效应使环境污染水平上升24.66%,两者的综合作用使城市实际空气污染水平比“污染边界”低2.01%。(2)随着城市人口聚集度提高,集聚效应不断增强,蔓延效应则逐渐减弱,两种效应呈现出明显的反向联动性;城市人口聚集度跨越门槛值后,集聚效应超过蔓延效应占据主导地位,对空气污染的综合影响由“加重污染”转变为“减轻污染”,总体上城市人口聚集度提高有利于改善空气污染。(3)不同聚集类型城市的人口聚集度对空气污染的影响效应存在较大差异,松散型和中低聚集型城市的蔓延效应仍占主导地位,高聚集型和聚合型城市的集聚效应发挥主导作用。(4)城市人口聚集度影响空气污染的净效应均值在不同年份变动不大,但地区之间差异明显,东部城市的净效应均值为正,而中部和西部城市的净效应均值为负。上述结论对于开展城市人口与空间管理具有启示意义,应从推动人口集聚、防止城市蔓延、合理规划城市功能布局等方面采取针对性措施,提高城市人口聚集度,改善城市空气质量。

真实固定效应空间随机前沿模型的贝叶斯估计

忽略个体效应和空间效应会严重干扰效率测算,其中忽略个体效应使得技术无效率项发生偏移,忽略空间相关性导致估计量有偏且不一致。本文基于真实固定效应随机前沿模型(引入了个体效应),引入因变量和双边误差项的空间滞后项,构建了适用性更佳的真实固定效应空间随机前沿模型。对模型进行组内变化以消除额外参数,使用贝叶斯方法(需推导未知参数的后验分布并执行MCMC抽样)估计参数和技术效率。该方法真正克服了额外参数问题,比同类方法直观、简便。数值模拟结果表明,本文方法对参数、个体截距项及技术无效率项的估计精度均较高,且增加样本容量,估计精度变优。

人口老龄化对人力资本积累的双边效应 ——基于双边随机前沿模型的测算

从个人、公共人力资本积累两个维度来分析人口老龄化影响人力资本积累的双边作用机制,基于2000~2018年省级面板数据,构建双边随机前沿模型测算人口老龄化对人力资本积累的挤出、挤入以及净效应。研究表明:人口老龄化的挤出效应使人力资本积累低于前沿水平5.83%,挤入效应使人力资本积累高于前沿水平2.12%,最终导致实际人力资本积累水平负向偏离前沿水平3.13%;人口老龄化对人力资本积累的净负效应呈现减弱,随后呈波动增强结构趋势特征且东、中、西部地区依次递增;然而人口老龄化的挤入效应使高质量人力资本积累提高0.66%,而挤出效应使高质量人力资本积累水平降低0.28%,净效应使实际高质量人力资本积累水平高于前沿水平的0.38%,且东、中、西部高质量人力资本积累的净正效应依次递增。

中国碳回弹效应的时空格局、动态演进及驱动因素——基于改进的碳排放随机前沿模型的实证考察

在传统碳排放随机前沿(SFA)模型中嵌入回弹效应调整因子,构建基于“一步法”策略的碳回弹效应测算方法,实证考察中国城市碳回弹效应及其驱动因素,并借助核密度估计等方法探究其时空演化特征。研究发现:中国城市碳回弹效应整体处于70%左右的高回弹区间,呈现“东北一家独大、由东至西递减”的空间分布格局;经济增长是碳回弹效应的首要驱动因素,碳排放强度约束政策可以抑制碳回弹效应,但政策效果缺乏持续性;不考虑空间条件时,碳回弹效应具有明显的路径依赖特征,考虑空间条件时,碳回弹效应的空间集聚模式存在极化效应,时间因素的加入会弱化空间相关性并强化极化效应。首次对中国城市层面的碳回弹效应及其驱动因素予以经验考察,有助于通过技术创新和效率改进而推动碳减排的政策有效性,从而为加快实现碳达峰目标和碳中和愿景提供决策参考。

中国创业板IPO定价效率研究——基于双边随机前沿模型

在询价制下,创业板上市公司IPO发行价格由发行人、承销商、询价对象及投资者等多方共同决定。基于双边随机前沿模型考虑IPO定价过程中的折价效应和溢价效应,对创业板IPO定价效率进行度量,结果表明:在2009年10月30日～2012年6月30日期间,我国创业板上市公司IPO定价过程中存在折价效应和溢价效应,但折价效应大于溢价效应,即创业板IPO整体表现为发行折价。平均折价幅度为6.58%,折价幅度较小,表明国内创业板IPO定价效率较高;且平均折价水平呈下降趋势,即创业板IPO的定价效率不断提高。

中国对“一带一路”沿线国家直接投资效率及影响因素分析——基于异质性随机前沿引力模型

采用真实固定效应的异质性随机前沿引力模型,分别从投资存量和流量两个方面考察了中国对"一带一路"沿线国家的投资效率、潜力及其影响因素。研究结果表明:双边经济规模、地理距离、汇率、金融危机是影响直接投资存量和流量效率的主要因素,且东道国的制度质量、双边投资协定和贸易量是投资非效率的主要影响因素;实证研究证明了2003-2016年间中国与"一带一路"沿线地区的投资效率存在极为不均衡的现象:东南亚未来仍是中国主要投资对象国;中国应持续挖掘对中东欧、独联体和西亚国家投资潜力;同时应重点开发对南亚和中亚的投资潜力。

RCEP自贸区内中国农产品出口效应及贸易前景——基于随机模型及细分市场的实证分析

运用时变随机前沿引力模型和贸易指数分析法,计算出口贸易拓展空间(TS)和农产品进口依赖度(IRCA)两项指标,借鉴波士顿矩阵分析法预测中国在RCEP区域内的农产品贸易前景,揭示建立RCEP自贸区对中国贸易前景的影响。研究显示,尽管在细分产品市场上有不同的贸易前景,但总体而言,中国与东盟的农产品贸易前景光明;无论是中国经济规模还是其他成员国经济规模,均对中国农产品出口有正向促进;中国与东盟大多数国家距离近,便于农产品贸易,且与东盟大多数国家的气候条件、资源禀赋等差异较大,在RCEP区域内的农产品贸易存在较大的贸易拓展空间,RCEP正式生效后将为中国农产品贸易带来战略机遇。中国应促进“一带一路”倡议与RCEP对接,尽快落实RCEP,扩大中国农产品尤其是食品加工类农产品贸易;推动RCEP区域内产业链供应链紧密融合,促进区域内生产要素自由流动;各相关部门采取相应措施,共同提升国内农产品产业和企业竞争力。

城商行经营效率及其影响因素实证分析——基于53家城商行面板数据的随机前沿模型

根据2009—2011年国内53家城商行相应数据可构建计算城商行经营效率的随机前沿模型。样本城商行总资产占当年城商行总资产的比重达到了70%,样本商行分布于国内29个省、市、自治区、直辖市,由此可得出影响城商行经营效率的影响因素。实证研究结果发现:2009—2011年间,随着跨区域经营的大力推进、引进战略投资者、公司治理机制改革的深入以及资产质量控制的提升,国内城商行经营效率呈现出明显的改进趋势,第一大股东非国有股、引进战略投资者、跨区域经营、降低不良贷款率、降低第一大股东的持股比例等均对城商行的经营绩效产生显著的积极影响。

空间门限随机前沿模型的构建与估计

基于空间计量视角拓展门限随机前沿模型,从技术效率时变和非时变两个层面分别构建空间门限随机前沿模型。模型同时考虑了生产单元的异质性和空间相关性,适用性较佳。分别使用两阶段最小二乘法和极大似然方法估计非时变和时变层面下的参数,使用JLMS法估计效率。蒙特卡罗结果表明:此方法的估计精度较高。随着样本容量的增加,估计精度增加;忽略空间效应或者门限效应,估计精度较低。

中国产业结构对全要素能源效率的阈值效应分析

利用中国1995～2009年30个省份的面板数据,以有效劳动力、有效资本存量和能源为投入变量,各地GDP为产出变量,考虑技术俱乐部的异质性,以产业结构合理化水平为阈值变量,应用阈值效应随机前沿模型对我国全要素能源效率及其影响因素进行了分析。研究表明,中国各地的经济增长存在3个技术俱乐部,且产业结构逾合理,其全要素能源效率值逾高;对外贸易、"国退民进"式的产权制度改革和以降低碳强度为目标的环境污染治理均有助于提高全要素能源效率。

平滑转移空间随机前沿模型的贝叶斯估计

经济数据常存在空间相关性,忽略空间相关性会引发内生性问题,导致相应估计量有偏且不一致。空间随机前沿模型在随机前沿模型的基础上考虑了生产单元的空间相关性,更利于效率测算。然而现有空间随机前沿模型的生产函数形式单一,适用性较差,实证分析存在局限性。文章在空间随机前沿模型中引入平滑转移效应,构建了平滑转移空间随机前沿模型,该模型同时考虑了空间相关性和个体异质性,适用性较佳。为丰富估计方法,同时采用极大似然方法和贝叶斯方法估计模型,其中极大似然估计的核心在于推导对数似然函数、对数似然函数的最优化以及使用JLMS法估计技术效率,贝叶斯估计的核心在于推导未知参数的后验分布及执行MCMC抽样。数值模拟结果显示:(1)极大似然估计和贝叶斯估计的估计精度均较高,其中贝叶斯估计的估计精度略高于极大似然估计;增加样本容量,贝叶斯估计和极大似然估计的估计精度更高。(2)若忽略空间效应或者平滑转移效应,则估计精度较低。

工业集聚与中国城市能源效率——基于随机前沿方法和面板门槛模型的研究

在能源供需矛盾突出和通过政策措施的节能空间大幅缩减的背景下,探究集聚这种既能激发经济活力又能释放改革红利的发展模式对化解能源危机的作用及路径具有重要的理论和现实意义。本文利用异质性随机前沿模型测算了中国280个地级市2001—2015年的全要素能源效率,并分别从技术进步效应、结构优化效应和价格变动效应三个维度解读工业集聚对能源效率的影响路径。研究发现,中国“十二五”期间的能源使用效率在波动中有所下降,东部与中西部地区表现为条件趋同;工业集聚与能源效率之间呈非线性关系,目前中国大部分地区都处于中、低集聚水平,各地区工业企业的进一步集聚都有助于改善能源效率;工业集聚主要通过改进生产技术来提高能源效率,非国有资本和外资的集聚是提高能源效率的主要贡献者。审时度势发展集聚经济并推动能源体制改革是中国提高能源效率的重点所在。

空气污染对区域科技创新的双边影响效应分析

文章分析了空气污染对科技创新的双边影响机理,基于2011—2020年中国30个省份的面板数据,运用双边随机前沿模型研究空气污染对科技创新的抑制效应、激励效应及净效应。结果表明:总体上空气污染对科技创新产生了抑制影响。首先,空气污染的激励效应使得科技创新高于前沿水平6.58%,而空气污染的抑制效应使得科技创新低于前沿水平16.17%,最终在两种效应的综合作用下使得科技创新低于前沿水平9.59%。其次,从时间趋势看,空气污染的净效应始终为负且逐渐减弱;分区域看,空气污染的抑制效应呈东、西、中部地区逐渐减弱趋势。最后,在不同空气污染水平下,空气污染程度的加深会加剧对科技创新的抑制效应。

数字产业化与产业创新效率——基于TrueFESFA模型的估计

党的二十大强调要加快实施创新驱动发展战略,提高科技投入效能和科技成果转化水平。文章基于数字核心产业的内涵,构建相关指标体系并利用主成分分析法测算了反映地区数字经济核心产业发展水平的指数--数字产业化指数,在分析数字产业化赋能产业创新效率的作用机理的基础上,利用2003-2020年我国省级面板数据,实证检验了数字产业化对高技术产业创新效率的影响。研究发现:1)2003年以来,中国数字产业化指数呈显著上升趋势,但区域发展差异和“数字鸿沟”特征明显。2)数字产业化能够显著提升高技术产业的研发效率和成果转化效率。但这种赋能主要来自于数字技术应用业和数字要素驱动业,数字产品制造业和服务业的影响较小。3)数字产业化的影响具有显著的区域异质性,对西部东北部的研发效率和东中部的成果转化效率的促进效应更大;本地数字核心产业的发展对邻近地区的空间溢出效应较弱。4)基于真实固定效应随机前沿模型(TrueFE SFA)的效率估计表明,2003年以来中国高技术产业的研发效率和成果转化效率均存在显著上升趋势,中西部追赶趋势明显,区域差距不断缩小。最后,根据研究结论提出相关对策建议。

考虑空间效应的区域创新效率测评

以1998—2007年中国30个省份的面板数据为基础,在考虑空间效应的基础上,应用随机前沿模型对各地区创新效率进行实证测评与分析.研究结果表明,中国的创新生产表现出规模报酬递减的性质,且R&D人员投入比R&D经费支出具有更高的产出弹性;空间效应对区域创新效率的提升具有显著的正向影响,邻近地区的R&D活动对本地区产生积极作用.其他控制变量中,劳动者素质、基础设施对区域创新效率有显著的正影响,而产业结构有显著的负影响.本文结论为国家及地方创新工程建设提供政策依据.

人力资本的溢出效应分析

利用1990-2010年中国的省级面板数据,我们首先用随机前沿分析方法计算中国各省份的全要素生产率(TFP)。然后用面板数据的双固定效应模型验证人力资本及溢出效应对TFP增长率的影响,实证结果表明人力资本的直接效应和溢出效应均对TFP增长率产生了正向影响。接下来我们用两种方法对前述结论进行了可信性检验,一种检验方法是仍然用随机前沿方法估计各省份TFP,然后用系统广义矩方法进行参数估计;另一种检验方法是用索罗余值法对各省TFP进行估计后再分别用系统广义矩和双固定效应模型分别进行参数估计。检验结果再次表明人力资本的直接效应和溢出效应均对TFP增长率产生了正向影响。本文的研究结论表明加强人力资本投资对中国长期经济增长的重要意义。