中国系统重要性银行附加资本计提机制研究基于Copula-CoVaR模型

在CoVaR风险度量框架的基础上建立系统重要性银行附加资本计提机制,旨在将风险溢出与资本计提挂钩。运用Copula-CoVaR模型测算商业银行对银行体系的风险溢出效应,考虑到额外的资本对溢出风险吸收作用,在控制每一家银行对银行系统的风险溢出一致的基础上确定银行的资本充足水平,进而确定对应的系统重要性银行附加资本的计提比例。

中国非寿险业逆周期监管之附加资本计提及检测

保险业逆周期监管的实施办法和监管效果一直是各国保险监管机构探讨的重要议题之一。基于国非寿险业的历史数据,利用面板数据模型识别了非寿险逆周期监管的监控指标,根据Markov区制转移模型设计了逆周期附加资本的计提方法,并确定了最优的逆周期附加资本比率。研究结果发现,国非寿险业逆周期监管的监控指标应该为保费收入增长率。Markov区制转移模型可以有效采用平滑概率表示非寿险业发展所处的区制。基于平滑概率而适时增大或减小的附加资本比率能有效扭转保费收入的变动方向,从而使保险市场的变动更加平稳。而且,附加资本比率的取值为2.5%左右时,逆周期监管效果最佳。

台湾生技医疗产业之智慧资本附加价值与公司治理关联性研究

以生技医疗产业为例,探讨智慧资本附加价值与公司治理的关联性;实证结果显示,公司治理良好的企业有助于创造实体资本附加价值、结构资本附加价值及智慧资本附加价值,进而提升企业的市场价值。

董事会结构对创业型企业智慧资本附加值的影响研究

本文从董事会规模、董事会人力资本、董事会独立性以及董事会利益制衡四个层面研究董事会结构对创业型企业智慧资本附加值的影响路径。利用2016-2017年深圳创业板上市公司的数据进行实证分析,结果表明董事会规模、年龄、学历、独立董事比例、董事会中机构投资者比重、股权制衡度与创业型企业智慧资本附加值具有非线性关系,其中年龄特征及独立董事比例与智慧资本附加值呈现二次函数回归关系,表现为先递增后递减关系,董事会成员海外经验情况对智慧资本附加值具有正相关关系,董事会中董事长兼任总经理情况、董事会中董事持股比重对智慧资本附加值具有负相关关系。相关研究结论对优化创业型企业董事会结构和公司治理,提高创业型企业智慧资本附加值具有良好的理论指导意义。

巴塞尔Ⅲ宏观审慎资本监管工具的作用机理探析——基于商业银行实施内评法的视角

巴塞尔Ⅲ强调宏观审慎监管,并针对系统性风险提出了许多宏观审慎监管要求,一方面提高银行业自身的抗冲击能力,另一方面限制银行经营中的高风险行为。本文采用内部评级法计算资本要求引发的顺周期性和系统性风险的时空特性,并分析了杠杆率、留存超额资本、逆周期超额资本、系统重要性附加资本等宏观审慎资本监管工具的作用机理,最后提出宏观审慎资本工具实施过程中需注意的协调问题。

论资本结构的综合评价体系

一、企业资本结构的判断标准 应该说,所有企业都适用的最佳资本结构标准值是不存在的,但一个具体企业在一定时期有其最佳的资本结构区间,随着时间的推移及具体情况的变化,其最佳资本结构也在变化。那么,如何评价企业资本结构?只有结合具体实际综合分析测算。其判断标准主要包括:(1)综合资本成本最低,企业价值最大;(2)资本结构稳固而具有弹性;(3)

亚美尼亚共和国的银行体系与政策

银行体系亚美尼亚银行系统由亚美尼亚中央银行、四家大型商业银行、３０家小型商业银行以及亚美尼亚中部银行等组成。其中，四大商业银行拥有整个银行系统资产的７０％和法定资本的３７％。亚美尼亚中部银行创建于１９９６年３月，拥有法定资本４００万美元，相当于商业银...

支付危机条件下保险公司的管理

文章指出．俄罗斯保险服务不受欢迎的主要原因．根据所提到的社会学调查资料．按被调查者回答中提到的频率排列．是：1．保险公司不可靠：2．居民对保险不够了解：3．居民缺乏保险意识：4．保险实践中的负面例子：5潜在顾客缺少关于保险公司财政稳定性的信息：6没有支讨保单的钱；7卢布通货膨胀情况下保险在经济上不合算。较少的调查参加者倾向于认为“在俄罗斯缺少需要保险的感觉”。可见．保险公司不可靠是居民否定地看待保险的第一重要原因。因此．保证保险公司的可靠了作是一个紧迫的问题。分析可以划分出保险公司不司靠的以下共同表坎特点：没有足够的保险储备金用于履行保险合同义务．从而造成亏损和丧失支付能力。自有资金（附加资本）兑现水平低（这些资金主要投入到不动产项目中）和法定资本少．不能保证遵守支付要求：投资政策无效果．导致保险储备金和自有资金脱离有盈利的流通或一部分完善丧失：使过高风睑（直至明显的亏损）与缺少现代保险产品相结合的和导致超过预期支付额以及保险市场日益缩小的保险存量的不平衡。结果．保险公司急剧降低或完全丧失支付能力。提出了目标函数的简化数学描述和在动态规划基础上求解孩函数的算法。

宏观审慎政策的角色

本文基于宏观审慎目标、理论动因和风险传播渠道,探讨了是否应该追加全局性资本金以平抑经济周期。全局性资本金追加要求可以一刀切或者区别对待,区别对待的方法有利于更好地掌控风险,但必须慎重考量区别对待的适度水平,可通过一系列定量和定性指标来调校全局性资本金追加标准;宏观审慎决策需要一定的相机抉择,但必须对其施加相应的约束以保障政策的透明度、责任性和前瞻性,建议制定完备的责任约束机制,从而形成"有约束的相机抉择"的宏观审慎机制;一国宏观审慎制度需要得到国际合作与配合才能充分地发挥效力。

交通运输业资本营运研究

本文以交通运输在国民经济中的地位、作用及资本与资本营运的基本概念为切入点 ,纵观交通运输的经营方式与资本构成 ,提出交通运输业资本筹集的原则、规模及其最优资本的确定。同时 ,找出运输业资本营运中的问题 ,对运输业规模经营与资本配置的协调平衡及其资本营运日常管理的内容和方法进行初步探索。最后对资本营运的效应进行简要分析 。