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CIR利率模型下带有随机劳动收入的最优消费投资策略
被引量:
4
1
作者
费为银
王晓弟
夏登峰
《东华大学学报(自然科学版)》
CAS
CSCD
北大核心
2016年第2期306-312,共7页
基于完备的金融市场条件假设的前提下,当随机利率服从CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型时,研究了带有随机劳动收入的最优消费投资问题.首先,利用Ιto∧公式以及动态规划原理,建立相应的HJB方程并推导出最优的消费投资策略.其次,在幂效用的...
基于完备的金融市场条件假设的前提下,当随机利率服从CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型时,研究了带有随机劳动收入的最优消费投资问题.首先,利用Ιto∧公式以及动态规划原理,建立相应的HJB方程并推导出最优的消费投资策略.其次,在幂效用的特殊情形下,给出了相应值函数的显式解以及相应的最优消费和投资决策的显式解.最后,给定相关参数,利用Matlab软件对得到的结果进行数值模拟,同时分析了劳动收入不确定以及风险厌恶程度对最优消费和投资比率的影响,并给出了相应的经济意义解释.
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关键词
最优消费投资
随机劳动收入
HJB方程
CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型
幂效用
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职称材料
题名
CIR利率模型下带有随机劳动收入的最优消费投资策略
被引量:
4
1
作者
费为银
王晓弟
夏登峰
机构
安徽工程大学数理学院
出处
《东华大学学报(自然科学版)》
CAS
CSCD
北大核心
2016年第2期306-312,共7页
基金
国家自然科学基金资助项目(71171003
71571001)
文摘
基于完备的金融市场条件假设的前提下,当随机利率服从CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型时,研究了带有随机劳动收入的最优消费投资问题.首先,利用Ιto∧公式以及动态规划原理,建立相应的HJB方程并推导出最优的消费投资策略.其次,在幂效用的特殊情形下,给出了相应值函数的显式解以及相应的最优消费和投资决策的显式解.最后,给定相关参数,利用Matlab软件对得到的结果进行数值模拟,同时分析了劳动收入不确定以及风险厌恶程度对最优消费和投资比率的影响,并给出了相应的经济意义解释.
关键词
最优消费投资
随机劳动收入
HJB方程
CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型
幂效用
Keywords
optimal consumption and portfolio
stochastic labor income
HJB equation
CIR(Cox-Ingersoll-Ross)model
power utility
分类号
O211.63 [理学—概率论与数理统计]
F830.9 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
CIR利率模型下带有随机劳动收入的最优消费投资策略
费为银
王晓弟
夏登峰
《东华大学学报(自然科学版)》
CAS
CSCD
北大核心
2016
4
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职称材料
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参考文献
引证文献
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