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题名人民币隔夜回购利率互换探索
被引量:2
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作者
何帆
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机构
中国外汇交易中心市场二部
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出处
《中国货币市场》
2007年第3期48-52,共5页
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文摘
隔夜指数互换以其结构清晰、期限短、风险小、高度标准化的特点在最近10年内风行国际金融市场。文章探讨了我国推出人民币隔夜回购利率互换交易的可行性,指出该产品的推出将显著提高国内利率互换市场流动性,推动中国金融衍生品市场的发展。
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关键词
隔夜指数互换
人民币隔夜回购利率互换
隔夜回购定盘利率
中国
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Keywords
overnight index swap, RMB overnight repo rateswap, ovemight repo fixing rate
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
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题名金融危机背景下人民币信用价差走势特征分析
被引量:1
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作者
于孝建
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机构
华南理工大学金融工程研究中心
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出处
《华南理工大学学报(社会科学版)》
2009年第1期41-46,共6页
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基金
广东省普通高校人文社会科学重点研究基地创新团队项目(08JDTDXM79006)
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文摘
根据隔夜回购利率计算出三月期人民币隔夜回购利率互换的利率,得出三月期SHIBOR(上海银行间同业拆放利率)与人民币隔夜回购利率互换的价差,并与三月期SHIBOR-央票价差和三月期SHIBOR-银行间市场基准利率价差一起作为衡量人民币信用价差的指标,分析了美国金融危机前后人民币信用价差的走势特征,弥补了已有文献定性分析次贷危机对我国金融市场影响的不足。结果表明美国金融危机爆发后,人民币信用价差出现了明显的扩大,但滞后一个多月。SHIBOR-隔夜回购互换利率价差相对而言更能反映人民币货币市场信用风险,且危机前后的统计特征的变化更接近美元TED价差。但人民币信用价差的走势形态并未表现出其他主要货币和美元之间的高度相似性。
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关键词
金融危机
信用价差
利率
隔夜回购利率互换
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分类号
F832.6
[经济管理—金融学]
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