基于ARIMA-GARCH模型对上海银行间隔夜拆放利率的实证分析

通过以上海银行间隔夜拆放利率为研究对象,选取2015年1月4日至2015年12月28日的数据作为样本数据,通过Eviews软件分别建立ARMA模型和ARMA-GARCH模型对2015年12月29日至2015年12月31日的上海银行间隔夜拆放利率进行分析,以期望为金融产品的定价和投资套利提供参考。研究结果表明:ARIMA(2,2,1)-GARCH(1,0)-GED模型相较于ARIMA(2,2,1)模型很好地消除了ARCH效应,并且能够更好地对上海银行间隔夜拆放利率作出短期预测。

隔夜拆借利率对平安银行股票收益率的关联性研究

银行作为银行拆借市场的主要参与者,其本身对于利率的变动极为敏感,同时又在股票市场中扮演着重要的角色,这样的双重身份使得研究隔夜拆放利率对平安银行股票收益率的相互作用关系,对于防范银行业的利率风险具有重要的现实意义。本研究的目的是希望通过VAR模型探索隔夜拆借利率与平安银行股票收益率的关联性,进一步了解银行间同业拆借利率对于银行业的影响,并对银行的利率风险管控提出合理的建议。