期刊导航
期刊开放获取
河南省图书馆
退出
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
5
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式:
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
我国A股股市零贝塔率估计值究竟说明了什么?
1
作者
王庆石
彭宜钟
《数量经济技术经济研究》
CSSCI
北大核心
2008年第6期90-100,共11页
本文通过分析认为,我国A股股市零贝塔率由我国A股上市公司的长期经营业绩和长期成长能力决定,并基于我国A股股票的月度收益数据计算出了我国A股股市零贝塔率的估计值。这个估计值不仅明显低于相同期限的定期存款和国债的收益,而且小于1...
本文通过分析认为,我国A股股市零贝塔率由我国A股上市公司的长期经营业绩和长期成长能力决定,并基于我国A股股票的月度收益数据计算出了我国A股股市零贝塔率的估计值。这个估计值不仅明显低于相同期限的定期存款和国债的收益,而且小于1(也就意味着我国A股股市净零贝塔率为负值),这充分表明了我国A股上市公司长期经营状况和长期成长能力的欠佳程度。本文还通过分析表明,在市场组合净收益期望值为零的条件下,只要我国A股股市净零贝塔率小于零,股价泡沫和股价同涨同落现象就能够自我形成。
展开更多
关键词
A股股市
零贝塔
率
股价泡沫
股价同涨同落
原文传递
零贝塔CAPM模型的特征值检验——基于上海A股市场的研究
被引量:
3
2
作者
孙颖
孔爱国
《系统工程理论方法应用》
2004年第2期147-152,共6页
国内外的许多研究都曾以CAPM检验市场的有效性。然而现实的市场不存在无风险资产,零贝塔CAPM针对此假设对CAPM进行了修正,但是得出的约束条件不再是线性,因此检验变得复杂。介绍了检验这一非线性约束条件的一种新方法——特征值检验,并...
国内外的许多研究都曾以CAPM检验市场的有效性。然而现实的市场不存在无风险资产,零贝塔CAPM针对此假设对CAPM进行了修正,但是得出的约束条件不再是线性,因此检验变得复杂。介绍了检验这一非线性约束条件的一种新方法——特征值检验,并运用此方法,以零贝塔CAPM检验上海A股市场的有效性,结果发现,上海A股市场远不是有效市场。
展开更多
关键词
CAPM
特征值检验
上海
A股市场
股票市场
零贝塔
资产资本定价模型
原文传递
期权标的贝塔、风险度量与期权溢价
3
作者
沈传河
刘中文
刘洋
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2022年第4期149-153,共5页
期权风险测度及其同期权预期收益之间关系的刻画是期权定价和套期保值的关键。针对CAPM和BS模型中市场贝塔具有的测度误差大、同期权标的物波动率相关性差等局限性,文章从期权标的贝塔视角测度期权风险,建立不同于传统市场贝塔的期权收...
期权风险测度及其同期权预期收益之间关系的刻画是期权定价和套期保值的关键。针对CAPM和BS模型中市场贝塔具有的测度误差大、同期权标的物波动率相关性差等局限性,文章从期权标的贝塔视角测度期权风险,建立不同于传统市场贝塔的期权收益溢价分析模型,并着重分析了期权标的贝塔对期权收益溢价的影响。同时,考虑到期权价格波动的高阶矩和贝塔以外的其他因素对期权收益的影响,又引入零贝塔跨式期权组合方法以分解期权收益溢价结构。研究表明,基于期权标的贝塔构建的期权溢价结构模型较传统市场贝塔模型更能准确地刻画期权风险与收益之间的非线性关系,尤其是加入零贝塔跨式期权组合的标的贝塔模型效果更佳。
展开更多
关键词
期权标的
贝塔
风险度量
收益溢价结构
零贝塔
跨式期权组合
杠杆效应
下载PDF
职称材料
新冠疫情下的保险业及保险连接证券市场
被引量:
3
4
作者
陶正如
《灾害学》
CSCD
北大核心
2021年第1期128-133,共6页
2019年底爆发的新型冠状病毒疫情已经给全世界造成了深远的影响,沉重打击了各国经济,人类生产、生活方式都发生重大变化。即使已经过去半年,目前的情况仍不明朗,每天仍有大量人员被确诊,全球经济前景充满不确定性。通过观察疫情对保险...
2019年底爆发的新型冠状病毒疫情已经给全世界造成了深远的影响,沉重打击了各国经济,人类生产、生活方式都发生重大变化。即使已经过去半年,目前的情况仍不明朗,每天仍有大量人员被确诊,全球经济前景充满不确定性。通过观察疫情对保险业的影响,认为在政策推动和需求增加的情况下,保险业未来的业务范围会向大流行病扩展。计算保险连接证券与全球主要股指的贝塔值,说明其在疫情期间仍表现出零贝塔特性;将其加入由主要股指构造的投资组合,有效边界得到扩展,体现了其作为风险管理手段的优势。分析已经触发的巨灾债券,说明保险业与资本市场的合作将会很大程度地扩展其保障能力和范围。
展开更多
关键词
新冠肺炎疫情
保险
保险连接证券
零贝塔
巨灾债券
下载PDF
职称材料
巨灾保险衍生品优势分析
被引量:
2
5
作者
陶正如
《防灾科技学院学报》
2015年第3期70-77,共8页
巨灾保险衍生品是否具有零贝塔特性是能否在资本市场中分散巨灾风险的关键。本文分析了三种巨灾保险衍生品相关指数与股票和债券市场的关系。对股票市场,巨灾保险衍生品相关指数零贝塔特性明显;对债券市场,瑞士再全球巨灾债券指数的零...
巨灾保险衍生品是否具有零贝塔特性是能否在资本市场中分散巨灾风险的关键。本文分析了三种巨灾保险衍生品相关指数与股票和债券市场的关系。对股票市场,巨灾保险衍生品相关指数零贝塔特性明显;对债券市场,瑞士再全球巨灾债券指数的零贝塔特性明显,其他两种指数的贝塔值小于1,对市场波动不很敏感。分别在股票指数和债券指数构造的投资组合中加入这三种指数,投资组合有效边界得到明显改善,说明在投资组合中加入仅与巨灾损失有关的巨灾保险衍生品,可以有效地降低风险、增加收益。
展开更多
关键词
巨灾保险衍生品
零贝塔
有效边界
投资组合
股票市场
债券市场
下载PDF
职称材料
题名
我国A股股市零贝塔率估计值究竟说明了什么?
1
作者
王庆石
彭宜钟
机构
东北财经大学国际商学院
东北财经大学数学与数量经济学院
出处
《数量经济技术经济研究》
CSSCI
北大核心
2008年第6期90-100,共11页
文摘
本文通过分析认为,我国A股股市零贝塔率由我国A股上市公司的长期经营业绩和长期成长能力决定,并基于我国A股股票的月度收益数据计算出了我国A股股市零贝塔率的估计值。这个估计值不仅明显低于相同期限的定期存款和国债的收益,而且小于1(也就意味着我国A股股市净零贝塔率为负值),这充分表明了我国A股上市公司长期经营状况和长期成长能力的欠佳程度。本文还通过分析表明,在市场组合净收益期望值为零的条件下,只要我国A股股市净零贝塔率小于零,股价泡沫和股价同涨同落现象就能够自我形成。
关键词
A股股市
零贝塔
率
股价泡沫
股价同涨同落
Keywords
Zero-beta Rate of China's A-share Market
Stock Price Bubbles
Co-movement of Stock Prices
分类号
F224.0 [经济管理—国民经济]
原文传递
题名
零贝塔CAPM模型的特征值检验——基于上海A股市场的研究
被引量:
3
2
作者
孙颖
孔爱国
机构
复旦大学管理学院
出处
《系统工程理论方法应用》
2004年第2期147-152,共6页
文摘
国内外的许多研究都曾以CAPM检验市场的有效性。然而现实的市场不存在无风险资产,零贝塔CAPM针对此假设对CAPM进行了修正,但是得出的约束条件不再是线性,因此检验变得复杂。介绍了检验这一非线性约束条件的一种新方法——特征值检验,并运用此方法,以零贝塔CAPM检验上海A股市场的有效性,结果发现,上海A股市场远不是有效市场。
关键词
CAPM
特征值检验
上海
A股市场
股票市场
零贝塔
资产资本定价模型
Keywords
zero beta CAPM
stock maket
Shanghai
test of efficiency
nonlinear constraints
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
期权标的贝塔、风险度量与期权溢价
3
作者
沈传河
刘中文
刘洋
机构
山东女子学院金融工程研究院
东北农业大学经济管理学院
出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2022年第4期149-153,共5页
基金
国家社会科学基金资助项目(17BGL058)
教育部人文社会科学研究规划基金项目(15YJA790051)
山东省自然科学基金资助项目(ZR2016GM20)。
文摘
期权风险测度及其同期权预期收益之间关系的刻画是期权定价和套期保值的关键。针对CAPM和BS模型中市场贝塔具有的测度误差大、同期权标的物波动率相关性差等局限性,文章从期权标的贝塔视角测度期权风险,建立不同于传统市场贝塔的期权收益溢价分析模型,并着重分析了期权标的贝塔对期权收益溢价的影响。同时,考虑到期权价格波动的高阶矩和贝塔以外的其他因素对期权收益的影响,又引入零贝塔跨式期权组合方法以分解期权收益溢价结构。研究表明,基于期权标的贝塔构建的期权溢价结构模型较传统市场贝塔模型更能准确地刻画期权风险与收益之间的非线性关系,尤其是加入零贝塔跨式期权组合的标的贝塔模型效果更佳。
关键词
期权标的
贝塔
风险度量
收益溢价结构
零贝塔
跨式期权组合
杠杆效应
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
新冠疫情下的保险业及保险连接证券市场
被引量:
3
4
作者
陶正如
机构
中国地震局工程力学研究所中国地震局地震工程与工程振动重点实验室
出处
《灾害学》
CSCD
北大核心
2021年第1期128-133,共6页
基金
中国地震局工程力学研究所基本科研业务费专项(2020B02)
国家自然科学基金项目(51678540,51478443)。
文摘
2019年底爆发的新型冠状病毒疫情已经给全世界造成了深远的影响,沉重打击了各国经济,人类生产、生活方式都发生重大变化。即使已经过去半年,目前的情况仍不明朗,每天仍有大量人员被确诊,全球经济前景充满不确定性。通过观察疫情对保险业的影响,认为在政策推动和需求增加的情况下,保险业未来的业务范围会向大流行病扩展。计算保险连接证券与全球主要股指的贝塔值,说明其在疫情期间仍表现出零贝塔特性;将其加入由主要股指构造的投资组合,有效边界得到扩展,体现了其作为风险管理手段的优势。分析已经触发的巨灾债券,说明保险业与资本市场的合作将会很大程度地扩展其保障能力和范围。
关键词
新冠肺炎疫情
保险
保险连接证券
零贝塔
巨灾债券
Keywords
COVID-19
insurance
insurance-linked securities
zero beta
CAT bonds
分类号
X4 [环境科学与工程—灾害防治]
X915.5 [环境科学与工程—安全科学]
下载PDF
职称材料
题名
巨灾保险衍生品优势分析
被引量:
2
5
作者
陶正如
机构
中国地震局工程力学研究所中国地震局地震工程与工程振动重点实验室
出处
《防灾科技学院学报》
2015年第3期70-77,共8页
基金
中国地震局工程力学研究所基本科研业务费专项(2013B14)
文摘
巨灾保险衍生品是否具有零贝塔特性是能否在资本市场中分散巨灾风险的关键。本文分析了三种巨灾保险衍生品相关指数与股票和债券市场的关系。对股票市场,巨灾保险衍生品相关指数零贝塔特性明显;对债券市场,瑞士再全球巨灾债券指数的零贝塔特性明显,其他两种指数的贝塔值小于1,对市场波动不很敏感。分别在股票指数和债券指数构造的投资组合中加入这三种指数,投资组合有效边界得到明显改善,说明在投资组合中加入仅与巨灾损失有关的巨灾保险衍生品,可以有效地降低风险、增加收益。
关键词
巨灾保险衍生品
零贝塔
有效边界
投资组合
股票市场
债券市场
Keywords
catastrophe insurance derivatives
zero beta
efficient frontier
portfolio
stock market
bond market
分类号
F840.64 [经济管理—保险]
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
我国A股股市零贝塔率估计值究竟说明了什么?
王庆石
彭宜钟
《数量经济技术经济研究》
CSSCI
北大核心
2008
0
原文传递
2
零贝塔CAPM模型的特征值检验——基于上海A股市场的研究
孙颖
孔爱国
《系统工程理论方法应用》
2004
3
原文传递
3
期权标的贝塔、风险度量与期权溢价
沈传河
刘中文
刘洋
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2022
0
下载PDF
职称材料
4
新冠疫情下的保险业及保险连接证券市场
陶正如
《灾害学》
CSCD
北大核心
2021
3
下载PDF
职称材料
5
巨灾保险衍生品优势分析
陶正如
《防灾科技学院学报》
2015
2
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部