不同类型信贷约束对家庭消费的影响存在差异吗?

构建国内国际双循环体系是我国新发展格局的重点,然而现阶段居民消费不足已成为国内大循环中的一大堵点。本文利用中国家庭收入调查项目(CHIP)2018年数据分析了不同类型信贷约束对家庭消费的影响。研究结果表明:信贷约束对家庭消费有显著的负向影响;需求型信贷约束比供给型信贷约束对家庭消费的负向影响更大;相比于私人信贷约束,机构信贷约束对家庭消费的负向影响更大。信贷约束对家庭各类消费都有抑制作用,其中享乐型消费受到的影响最大。机制分析表明,信贷约束通过影响家庭非工资收入和主观贫困等抑制家庭消费。异质性分析发现,农村地区家庭的消费支出受到信贷约束的影响更大。研究结论可以在一定程度上为政府制定差异化信贷政策提供参考。

金融素养高的农户更愿意创业吗?——基于异质性信贷约束视角

基于14528个农户样本数据,实证分析了农户金融素养是否及如何影响其创业进入决策.研究发现:(1)金融素养对农户是否创业存在显著正向影响,金融素养水平较高的农户更愿意创业.(2)信贷约束在金融素养与农户创业决策间发挥中介作用.其中,需求型及供给型信贷约束均发挥中介作用,需求型信贷约束的中介作用贡献度更高,说明金融素养主要通过缓解需求型信贷约束促进农户创业.(3)与金融素养水平较低的农户相比,信贷约束对金融素养较高的农户创业决策抑制作用更显著.该文提出了着力农户金融教育、适当缓解供给型信贷约束、着重缓解需求型信贷约束、实施倾斜性信贷政策等建议.

龙头企业主导型数字化农业产业链金融对农户信贷约束的影响研究——基于PSM-DID模型的实证分析

本文利用2020年和2022年四省288户农户信贷约束情况的两期面板数据,运用PSM-DID模型,考察了龙头企业主导型数字化农业产业链金融对农户信贷约束的影响,并分析了缓解农户需求型信贷约束的具体路径。研究发现,龙头企业主导型数字化农业产业链金融能够显著降低农户的供给型信贷约束和需求型信贷约束。进一步研究发现,对于需求型信贷约束而言,该产业链金融政策能显著缓解农户交易成本约束和融资风险约束,但对认知偏差约束无明显作用。本文从实证方面印证了数字农业产业链金融在农户融资方面的改善作用,为缓解农户融资难问题提供了微观经验数据,也为数字化农业产业链金融在农村的进一步发展提供了政策启示。

社会网络与农户信贷需求、信贷约束分析

目前,我国脱贫攻坚已经进入决胜期,金融扶贫也取得了一定的成绩。但扶贫工作各参与方的利益诉求不同,加之实际情况复杂,尤其是由金融机构的逐利偏好和农户弱质性所导致的借贷门槛过高使得农户借贷受到约束,金融扶贫的效用被限制。基于此,本文以农户借贷行为作为出发点,将农户借贷行为分解为三个层次。根据实地调查数据,运用Probit模型依次研究社会网络对农户信贷需求、需求型约束和供给型约束的影响,并建立四个模型分别分析政治金融关系、农民专业合作组织关系、亲戚关系和朋友邻里关系四类社会网络变量对相应因变量的影响,研究社会网络对农户借贷的影响,进一步优化金融扶贫效用,让其在新农村建设中发挥更大的价值。

不同规模农户信贷约束类型及其影响因素实证分析——基于720个农户微观调查数据

基于山东省平度市720名农户的调研,运用Probit二元选择模型分析不同规模农户信贷约束的异质性及其影响因素。研究结果发现:不同规模农户信贷约束类型及其影响因素呈现差异化特征。具体地,兼业经营使得小规模农户缺乏融资需求,需求型和供给型信贷约束均得到较大程度缓解。种植大户具有较强农业融资需求,但无力承受因较大农地规模带来的较高生产经营风险,易遭受较严重的需求型信贷约束;缺乏合适抵押物和担保人等因素又使其面临较为严重的供给型信贷约束。家庭农场较大农地规模和多样化生产布局使其预期产出收益远高于贷款成本线,具有较强融资动机,面临的需求型信贷约束较微弱;但家庭农场缺乏合适抵押物和担保人,易遭受来自金融机构的供给型信贷约束。为有效破解农村融资困境,应针对不同规模农户制定精准解决方案,提高农业资金供求的匹配程度。

互联网使用与农村正规信贷约束缓解效应——以陕西915户农户调查数据为例

互联网信息技术的发展对农村金融体系产生了深刻影响,为解决农村信贷难题迎来新机遇。基于陕西915份农户调查数据,综合运用Probit、Heckman两阶段和中介效应模型,深入分析互联网使用对农村家庭正规信贷约束的影响及存在问题,并探讨其作用机制。研究结果表明:互联网使用能够有效降低正规信贷约束的发生概率,并且对农村“长尾群体”正规信贷约束的缓解作用更强,但“精英俘获”现象仍然明显。进一步研究发现,信息约束、金融知识水平和家庭非农收入均在互联网使用缓解家庭正规信贷约束中存在部分中介作用。因此,应当拓展互联网信息技术的应用广度和深度,着重提高农村地区特别是农村弱势群体的互联网普及和普惠金融教育。

农业供应链金融视角的农户信贷约束缓解效应研究--来自湖南农户的经验证据

采用多元多值非条件Logistic回归方法,依据湖南省50个县(市、区)1059个农户样本数据,考察农业供应链金融对农户信贷约束的缓解效应。结果显示:农户参与农业供应链金融能够缓解供给型与需求型农户信贷约束,缓解效应随着农户收入增长、金融发展和农户社会资本提升而减弱,机制检验证实了信息对称、信用等级、交易成本、抵押替代在缓解农户信贷约束过程中起到部分中介效应。鉴于此,需要在创新模式、优化环境以及加强引导上着力发展农业供应链金融。

聊城市农户正规信贷需求和信贷约束

虽然农村金融体制改革以来,正规金融市场已有所发展,但农户受到的正规信贷约束依然比较严重。以聊城市280个农户为样本,用直接衡量方法考察农户正规信贷约束的类型和程度。分析结果表明,农户的正规信贷需求较高,供给型信贷约束程度较轻,需求型正规信贷约束严重。因此,相比信贷供给,解决农村信贷市场不均衡的关键是提升农户对正规信贷的需求。

金融意识能够缓解农户的信贷约束吗?——基于四省微观农户数据的经验研究

金融意识对农户信贷需求并无显著影响,但能有效缓解农户的需求型约束和供给型约束,其中对需求型约束的缓解作用更为明显。研究认为,农村金融改革更为重要的是通过信贷制度的创新来解决农村金融交易成本较高和信息不对称的问题,破除农户遭受信贷约束的制度性根源。因此,如何培养农户的金融意识,是今后改革中尤为值得注意的问题。

农户正规信贷约束动因:基于交易费用视角

利用威廉姆森的交易费用理论,从资产专用性、不确定性以及交易频率三个维度构建借贷交易费用指标,并采用2018年广东省477份农户入户调研的数据,运用三阶段联立Probit模型分析农户受到信贷约束的因素。研究发现:(1)影响信贷需求的交易费用主要是事前信息搜寻成本;(2)影响需求型约束因素中,不确定性因素两个维度(环境、行为)均对需求型约束呈显著影响,主要影响农户事前个体认知偏差;(3)影响供给型约束因素中,资产专用性、交易频率、个人身份呈显著影响,主要影响农户事后行为偏差。

贷款利率、农户特征与正规信贷约束

采用中国家庭金融调查(CHFS)的数据,运用二元Probit模型与Heckman两阶段模型分别对农户受到的需求型正规信贷约束与供给型正规信贷约束进行分析。研究发现:第一,贷款利率显著影响农户需求型正规信贷约束,利率的高低直接决定了农户正规贷款意愿的强弱;第二,农户受到的信贷约束程度较弱,农村地区需求抑制现象严重;第三,随着收入的增加农户获得正规贷款的额度也逐渐增大,富裕农户从正规金融机构获得的贷款占据了农村地区信贷的较大比例;第四,收入、可抵押品资产、是否是党员等农户特征对两种类型的正规信贷约束存在不同的影响机制。

正规信贷约束对农户福祉损失影响实证研究

本文以正规信贷约束的内涵和识别机制为基础,对不同类别的信贷约束测度进行了分析,运用Tobit和多元线性回归模型分别实证研究了正规信贷约束对农户主客观福祉损失的影响。研究结果表明,需求约束强度每减少0.01,收入、消费和资产分别增加0.41%、1.29%和0.78%;供给约束强度每减少0.01,三者分别增加0.73%、0.24%和0.60%,正规信贷约束的产生限制农户的生产投入资金规模或创业行为,导致农民增收困难,进而显著降低农户主观福祉。受访者年龄、健康状况、职业、人均纯收入、固定资产原值以及与周围人信任程度对主观福祉皆有显著正向影响;受教育程度、职业、劳动力占比和经营土地面积对客观福祉皆有显著正向影响。

家庭农场融资约束形成机理研究——以江苏省为例

家庭农场是解决“三农”问题、实现乡村振兴的重要举措,但是融资约束是制约其发展的重要因素。文章借助江苏省6县家庭农场调查数据,对其需求型和供给型融资约束的形成因素开展实证研究。结果表明:农业保险额度、金融资产、存款余额占收入比例、负债收入比、负债规模以及贷款用途是两类融资约束的共同形成因素;此外需求型融资约束形成受到农业资产的影响;同时供给型需求约束形成还受到性别、教育年限、经济资本、成立年限、经营规模、示范农场等级、单位土地净收入、农场类别、资产负债率因素的影响。

供给配给与需求压抑交互影响下的正规信贷约束:来自1874户农户金融需求行为考察

本文重点分析了长期制度性信贷配给所引发的信贷需求压抑现象,认为正规金融机构过高的交易成本和不完善的信贷配给机制与农户的风险规避行为交互作用,提高了农户所感知的信贷成本并降低了其信贷获得的预期,从而产生了需求型信贷约束。供给型约束和需求型约束具有明显的结构性特征,收入、年龄、社员身份以及与金融机构的关系等因素对两种类型约束有着不同的影响。本文认为切实有效地解决农村信贷约束问题不仅需要放松信贷管制和增加金融供给,更要通过信贷制度的创新破除信贷需求压抑的制度性根源,并辅之以增加收入的政策改变农户的消极预期。

不同类型信贷约束对小微企业创新的影响有差异吗

本文使用2018年山东省小微企业调查数据,根据小微企业所遭受的信贷约束是主动选择还是被动接受,将信贷约束分为需求型信贷约束和供给型信贷约束两类,基于广义倾向得分匹配法构建多重处理效应模型,通过理论分析和实证检验两种不同类型信贷约束对小微企业创新影响的差异性,能够解决样本选择偏差导致的估计偏误问题。研究结果表明,需求型信贷约束和供给型信贷约束均对小微企业创新产生了显著的负面影响,遭受需求型信贷约束的小微企业创新投入、专利申请数量及创新收入分别降低18.92%、17.43%、16.79%,遭受供给型信贷约束的小微企业创新投入、专利申请数量及创新收入则分别降低15.03%、16.15%、15.97%,说明需求型信贷约束的影响程度更为严重,这意味着在供给型信贷约束演变为需求型信贷约束的今天,小微企业的创新损失不但未能得到有效改善,反而进一步恶化。

信贷约束与农户收入——基于CHIP数据的实证研究

增加农民收入是“三农”工作的中心任务,也是促进农民农村共同富裕的关键。利用2018年中国家庭收入调查(CHIP)数据,在对信贷约束的不同类型、不同渠道及不同强度进行多维度界定的基础上,考察信贷约束对农户收入的影响具有重要的现实意义。研究发现:总体上,信贷约束对农户收入具有显著的负向影响。与供给型信贷约束相比,需求型信贷约束对农户收入的负向影响更大;当农户面临机构和私人双重信贷约束或者遭受信贷约束强度越高时,对收入的抑制作用越大。影响机制分析表明,信贷约束主要通过制约农业生产经营与非农生产经营,进而抑制农户收入。异质性分析表明,信贷约束对高收入、高人力资本和非农经营为主农户收入的负向影响更大。研究结论对缓解农户信贷约束、提高农户收入具有重要的理论价值和政策含义。

基于收入异质性视角的农户融资约束评估及影响因素分析

本文利用8省16县2033户农户调研数据,从收入异质性视角对农户融资约束展开评估,运用Logit模型对农户融资约束的影响因素进行实证分析,研究发现:(1)当前我国农户面临着融资约束难题,相对较贫困农户比相对较富裕农户面临更严重的融资约束。(2)农户家庭人均纯收入、家庭社会关系等因素对全体农户融资约束产生显著影响。(3)不同收入层次农户融资约束的影响因素有异同点。金融机构对不同收入层次农户发放贷款的标准有差异,面向相对较贫困农户会看重农户收入情况和社会关系,而面向相对较富裕农户时会考虑家庭成员最高文化程度、耕地面积、收入情况等多元指标。