产融结合与企业转型升级——基于制造业上市公司参股非上市银行的实证研究

本文基于制造业上市公司的微观数据,使用适合处理内生性问题的倾向评分匹配、双重差分模型估计模型和工具变量法,探寻因产融结合而变化的系统性内生变量如何作用于转型升级的动态演化过程。结果发现参股非上市银行这种产融结合方式可以促进制造业企业的转型升级,随着参股比例的提升转型升级的程度越高,并且发现参股非上市银行这种产融结合模式起作用的微观机制是通过财务协同来实现的。

基于PFM改进模型对中国非上市银行的信用风险评估

在介绍基本的PFM模型的基础上,根据中国的实际情况对模型进行调整和完善,并选择深、沪上市的商业银行和11家非上市银行作为研究对象,基于2013年样本银行的财务数据和股票交易数据,检验和实证该模型在中国非上市银行信用风险的适用性。实证结果表明改进的PFM模型对中国非上市银行的信用评估具有一定的预测能力。

中国非上市银行经营风险度量——基于Z-score方法

基于2013—2016年中国84家非上市银行的非平衡面板数据,证明两种普遍采用的Zscore法均能够度量非上市银行的经营风险,但是通过CAMELS评价体系涵盖的六项指标的进一步检验发现Z1-score的度量更为准确。同时,实证结果发现,我国非上市银行的经营风险存在显著的城乡和区域差异:农商行较之城商行更低、沿海地区较之内陆地区更低。非上市银行的经营风险对于我国银行系统性风险的影响不可忽视。

商业银行风险与效率的相关性研究——基于上市银行和非上市银行数据的比较

文章分析了2006-2012年中国13家上市银行和13家非上市银行数据,研究银行风险如何影响银行效率。结果显示:无论上市银行和非上市银行,拨备覆盖率均是影响效率的关键指标;不良贷款率是上市银行监管的重点,而单一最大客户贷款比率是非上市银行监管的重点;存贷比、资本充足率、流动性比率对效率不构成显著影响。因此,银行可以据此制定不同的治理方案以降低风险、提高效率,实现二者的合理匹配。

独立董事对盈余管理的实证研究——来自非上市银行业的证据

由于非上市银行财务信息披露不规范,数据难以取得,导致在非上市银行业中独立董事与盈余管理关系的研究方面存在空白,文章以我国非上市银行2013—2017年的数据为样本,实证分析了独立董事对盈余管理的影响,同时考虑独立董事性别、年龄、财务背景等方面的差异在抑制盈余管理方面的作用。研究发现,独立董事比例与盈余管理之间的关系并不显著,但独立董事的平均年龄和盈余管理程度呈显著的正向关系,独立董事的财务背景比例与盈余管理呈显著的反向关系,研究结果说明非上市银行独立董事对盈余管理的改善尚未起到应有的监督作用,但独立董事的某些个人特征对公司盈余管理程度有显著影响。

非上市银行采用新会计准则的影响及应对策略

新会计准则已于2007年1月1日在国内所有上市公司实施,执行到今已近两年的时间。越来越多的非上市公司也开始由原来的观望到主动采用新会计准则。笔者所在银行也于2008年1月1日开始实施新会计准则。为此,笔者就新会计准则的采用对非上市银行可能产生的影响以及应采取的应对措施作一些探讨,希望能给业内人士学习与使用新会计准则提供帮助。

企业如何获取融资便利?——来自上市公司持股非上市银行的经验证据

本文利用上市公司持股银行数据考察我国企业如何谋求融资便利。本文发现融资约束程度最高的企业持股银行的意愿最强,融资约束程度最低的企业持股银行的意愿最弱;持股非上市银行使企业获得更多外部债务融资,其融资约束得到有效缓解,而持股上市银行并不存在类似效应。本文同时发现持股非上市银行对企业的绩效和盈利能力并没有实质性提升,说明企业出于解决融资困难而进行的持股银行行为可能在一定程度上扭曲了社会资源有效配置。

非上市商业银行信息披露的调查与分析——基于巴塞尔协议Ⅲ的要求

本文依据巴塞尔委员会的相关披露要求,选择国内90家非上市城市商业银行和农村商业银行,通过对其年报等资料的调查,对信息披露情况进行打分,计算披露指数和比率,在此基础上进行分析和比较。我们的主要发现是:1)披露情况较好的大多是东部较发达地区的商业银行;2)所有调查项目中,关于风险描述和风险管理方面的披露较好,但涉及新的风险管理方法和创新金融产品方面的披露较差;3)在巴塞尔协议III的新增项目中,关于"流动性标准"的披露较好,其披露比率较高;4)影响披露的主要因素是规模和获利能力。规模越大、获利能力越强,银行的信息披露也越好。

贷款损失准备和盈余平滑——基于国内外资、中资上市和非上市商业银行的研究

笔者以中国21家外资、16家中资上市和150家中资非上市商业银行,共187家、合计766个银行2005—2014年的数据为基础,对贷款损失准备和盈余平滑之间的关系进行了研究。研究结果表明,国内银行总体上存在盈余平滑行为,即银行贷款损失准备和税及贷款损失准备前盈余呈显著正相关关系;同中国境内外资商业银行相比,中资商业银行会提取更多的贷款损失准备,且贷款损失准备和税及贷款损失准备前盈余之间的正相关关系更显著;进一步研究表明,这种更显著的正相关关系更多地来自于中资非上市商业银行。最后提出建议,第一,监管部门继续加强对商业银行贷款损失准备计提的监管,完善贷款损失准备相关信息的披露工作;第二,监管部门应借鉴国外先进经验从而指导国内从根本上提高中资商业银行、特别是中资非上市商业银行自身综合竞争力。

分业监管对非上市银行股权托管架构选择的影响

银行股权登记托管系统作为防范和化解系统性金融风险的重要基础设施,其架构选择关系到整个国家的金融安全。统一的非上市银行股权托管架构有利于提高登记托管的效率,在完善中小银行的管理、约束地方政府过度举债行为和防范道德风险等方面均有显著优势。

我国非上市商业银行绩效评价——基于因子分析法的实证研究

本文运用因子分析的实证方法,选取我国20家非上市商业银行作为研究对象,利用2012~2016五年的数据,对评价对象绩效状况进行横向与纵向分析,找出不同商业银行之间绩效的差距,着重从发展能力因子、风控和流动能力因子、盈利能力因子三方面进行评价,构建我国非上市商业银行绩效评价体系,并运用该体系对样本银行进行绩效排序。本研究客观反映我国非上市商业银行的绩效情况,为非上市商业银行改善经营业绩提供一定借鉴。

经济快速下滑与基于贷款损失准备的商业银行风险应对——来自中国上市、非上市商业银行的经验证据

以来自中国资本市场2008~2014年16家上市和150家非上市商业银行的年度数据为基础,对经济迅速下滑和商业银行基于贷款损失准备的风险应对行为进行研究。结果表明,相比于经济平稳期,在经济迅速下滑的收缩期,商业银行会计提更多的贷款损失准备;且在经济迅速下滑期,相对于非上市商业银行,上市商业银行会计提更少的贷款损失准备。因此,监管部门应加强对商业银行贷款损失准备计提行为的指导,减轻我国商业银行行为对经济的不利影响;应区别对待上市和非上市商业银行,运用差别性的政策,尤其是重点做好对非上市商业银行的指导工作。

管理者非理性预期与贷款损失准备金政策———来自中国上市、非上市商业银行的经验证据

文章利用 2007~2016 年 68 家中国商业银行样本数据,考查管理者非理性预期与贷款损失准备金计提之间的关系。结果表明,管理者非理性预期对贷款损失准备金计提具有反向作用,而在非上市银行中这一影响更加明显。 这表明,当前制度背景下,在完善金融市场机制的同时建立有效的银行管理者监督制度,对提高我国银行会计信息披露的精确性具有重要的现实意义。