基于门限模型的我国猪肉产业链非对称价格传导研究

选取2000年1月至2013年6月间全国大中城市生猪出场价格、猪肉批发价格、猪肉零售价格的月度价格数据,利用门限模型,发现猪肉产业链的四个阶段,都存在非对称的价格传导关系。在逆向传导阶段,下游价格下跌时都要比上涨时更快地传导给上游价格,在顺向传导阶段,生猪价格上涨时要比其下跌时更快地传导给猪肉批发价格,而猪肉批发价格下跌时要比其上涨时更快地传导给生猪价格。相关部门应关注生猪、猪肉价格门限值及其在不同阶段的调整幅度,维护价格传导机制的畅通。

南美大豆价格对我国豆油市场影响分析——基于非对称价格传导的视角

研究大豆价格传导机制,有助于把握行业价格波动规律,提高行业市场效率,为政府调控提供信息支持。本文选取2007年1月至2016年12月南美大豆进口价格以及国内二级豆油月度批发均价,以此构建误差修正模型,基于非对称价格传导的理论,分析了南美大豆价格对我国豆油价格的影响。研究结果显示:长期中,豆油价格和南美进口大豆价格存在稳定的均衡关系,大豆压榨产业链具有非对称的价格传导关系。豆油价格对南美大豆价格下跌的反应比较大,而对价格上涨的反应较小。

市场势力视角下猪肉产业链的价格非对称传导分析

本文运用2000年1月至2018年5月仔猪、生猪和猪肉价格数据,用MSMH(3)-VAR(2)模型检验了市场状态转换下我国猪肉产业链价格市场传导的非对称性特征,并通过Granger因果检验和EGARCH模型从市场势力视角分析了其成因。结果显示,我国猪肉产业链价格的变动可划分为衰退、慢速增长和快速增长三个区制,三个猪肉产业链价格传导在响应时间、幅度及轨迹上有明显的非对称特征,尤其是猪肉价格冲击难以向前传导,这与厂商间市场势力的不均衡有关,猪肉批发商的市场势力最强。

我国化肥市场价格非对称性研究

化肥价格的稳定对于我国农业经济的发展具有重要意义。本文基于2006年1月至2015年3月钾肥出厂价格与国际原油价格的月度数据,运用门槛回归和动量门槛回归捕捉我国化肥市场价格传导的非对称关系,并构建非对称误差修正模型,分析化肥价格与国际原油价格之间的动态关系。实证结果显示:第一,能源价格和化肥价格存在长期协整关系;第二,能源价格和化肥价格均是自身价格波动的格兰杰原因;第三,能源价格存在负的非对称性价格传导,化肥价格应对正负向冲击的反应速率不尽相同,但影响十分微弱。

我国生猪产业市场转换及产业链价格非线性传导研究——基于MS-VAR模型

基于2017年1月至2022年2月的周度价格数据,本文利用仔猪价格、生猪价格和猪肉价格序列数据,构建了MS-VAR模型,针对我国生猪产业的市场转换和价格传导的非线性特征进行了实证分析。结果表明:2017年以来,生猪产业市场可以划分为下降区制、平稳区制和上升区制,且区制状态存在持续性;在区制转换方面,生猪产业不同区制之间的转换概率存在着显著的差异;在价格传导方面,生猪产业链各环节商品价格的波动程序非线性特征和滞后性,且不同区制下,价格传导在方向和程度上表现出异质性。同时发现,生猪产业链的脉冲响应在方向上表现出异质性,但在响应程度上存在差异,表现为在下降区制最弱、在上升区制最强。基于此结果,本文提出了政策制定应关注市场运行状态、价格传导的滞后性,同时应当注意和防控重大政治经济事件以及动物疫病对我国生猪产业的冲击。

我国鸡蛋市场价格非对称性传导效应研究——基于非对称误差修正模型

本文基于2001年1月—2013年12月鸡蛋收购价格与零售价格的月度数据,采用门槛自回归模型(TAR)、动量门槛自回归模型(M-TAR)和非对称误差修正模型(ATP-ECM),对鸡蛋收购价格与零售价格之间是否存在非对称性传导效应进行了检验。研究发现,鸡蛋收购价格与零售价格之间存在长期均衡关系,且这种关系具有非对称性。两种价格之间"正向"与"负向"冲击的反应速度不一样,均对"负向"冲击的反应更为敏感,调整速度更快,但是鸡蛋收购价格对零售价格的影响存在负的价格非对称性传导,鸡蛋零售价格对收购价格的影响存在正的价格非对称性传导。

我国化肥价格非对称性联动研究

化肥价格的稳定对于我国农业经济的发展具有重要的保障作用。本文基于2006年1月-2016年4月化肥市场价格月度数据,运用门槛回归和协整分析捕捉我国化肥价格传导的非对称关系,并构建非对称误差修正模型,探究氮肥、复合肥价格之间的动态传导机制。结果显示,尿素价格和磷酸二铵价格具有长期协整关系,前者的变动是引起自身和后者变动的格兰杰原因;短期内滞后两期的尿素价格对当期自身价格和磷酸二铵价格均存在非对称的影响,前者的累计效应也呈现显著的非对称性;长期来看,复合肥价格存在负的非对称性均衡调整路径。最后,本文提出完善化肥价格监测、预警、储备机制以及推进市场化改革的政策建议。

猪肉收储政策效果的实证检验

文章应用平滑迁移误差修正模型分析了猪肉收储政策对生猪产销价格间非对称传导机制的影响,进而评价猪肉收储政策的实施效果。结论如下:从长期来看,猪肉收储政策的实施降低了生猪产业链纵向整合水平;从短期来看,猪肉收储政策提高了生猪产销价格间的传导速度以及生猪价格正常波动时生猪产销价格系统恢复长期均衡关系的调整速度,但是也增加了生猪产销价格间非对称传导发生的概率,破坏了生猪产销价格系统的自我修复能力。从生猪产销价格间非对称传导视角来看,猪肉收储政策的实施效果并不理想。

食品安全丑闻报道与产销价格传导——基于中国猪肉市场的经验研究

本文利用主流媒体对猪肉质量安全事件的新闻报道构造食品安全丑闻报道指数,首次从媒体报道视角分析食品安全丑闻对中国猪肉供应链产销价格传导的影响。平滑转换误差修正模型检验结果表明:(1)食品安全丑闻报道是决定产销价格传导关系的门槛变量,当食品安全丑闻报道指数处于门槛值以内时,产销价格传导表现为线性关系,超出门槛值以后,则表现为非线性关系,但更多时候表现为非线性关系;(2)食品安全丑闻报道对产销价格具有非对称冲击效应,生猪价格比猪肉价格对冲击的反应程度更大、持续时间更长。这种非对称冲击效应不仅会打破产销价格波动的固有规律,也会加剧供应链上福利分配不均衡,处于弱势地位的养殖户更容易遭受福利损失。进一步采用向量自回归模型进行脉冲响应分析,结果仍然支持上述结论。