基于非对称成分ARCH模型的中国农产品价格波动分析

研究中国农产品价格波动的特征,对于有针对性地采取政策措施,以稳定我国农产品价格是非常有意义的.因此,利用非对称成分ARCH模型来深入分析我国农产品价格的波动以及波动的非对称性.实证结果表明:棉花、玉米、大豆、小麦和籼稻五种主要农产品价格波动都有显著的集群特征,其中玉米和籼稻价格没有显著的异方差效应;棉花、大豆和小麦价格的波动具有非对称性,即价格上涨的所发出的信号引发的价格波动,会比价格下跌所发出的信号引发的价格波动大.最后提出了相应的政策建议.

基于非对称ARCH模型的海西州地区支气管炎发病研究

基于非对称ARCH模型的理论,通过建立TARCH、TARCH-M、EGARCH和EGARCH-M模型研究青海省海西州地区支气管炎月发病率和平均气温之间的相互关系。研究通过EViews软件对海西州地区支气管炎发病病例和平均气温监测登记资料的统计分析,并利用原数据建立ARCH、TARCH-M、EGARCH和EGARCH-M模型,通过对模型中的残差序列进行独立性检验和预测,确定所建立的ARCH、TARCH-M、EGARCH和EGARCH-M模型的合理性,并从中选出了最优模型TARCH(1,1)-M。结果表明,此模型可以很好地描述海西州地区支气管炎月发病率与平均气温的关系,还可以较好地模拟支气管炎月发病率变化趋势,预测未来的支气管炎发病趋势,是一种预测精度较高的预测模型。该模型可为支气管炎研究提供有参考价值的数据。

上证综指杠杆效应与非对称ARCH模型选择

文章对上证综合指数的异方差进行了分析,发现呈现显著的"聚集"现象,说明存在ARCH效应;通过非对称ARCH模型族拟合对比分析,非对称CARCH模型能更有效捕捉我国股票市场的暂时的非对称效应,且负面信息冲击比正面信息冲击带来的波动更大;同时该模型中的长期波动率表明,波动率收敛于稳态的速度更快。

上证综指非对称的成份ARCH效应分析

在时间序列特别是金融时间序列的建模分析中，传统线性范式下的高斯分布假设已经受到越来越多的质疑，非高斯分布已经是客观存在的事实。针对这些特征的各种非线性模型分析方法则应运而生，而其中由恩格尔（Engle，R．，1982）提出的ARCH类模型及它的各种变异形式广泛应用于经济学的各个领域，尤其是用在金融时间序列分析中。近年来，我国虽有许多学者利用ARCH类模型对我国的证券市场做了些研究。

深圳成分指数波动率的实证研究——GQARCH-M模型的应用

ARCH类模型是刻画序列波动集束(volatilityclustering)和异方差的有力工具,将深圳成分指数作为研究对象,运用GQARCH-M模型,并引入了对波动时段进行划分的概念,针对不同的波动时段,分析其波动率的非对称特点,得出在股市发展的前两个时段,利好消息比利空消息对股市造成的影响要大,并给出了合理的解释。此外,收益率和波动性在第二时段后具有显著的正相关关系,这也为我国股市逐步完善提供了实证依据。

AR-EGARCH模型在疾病指数时间序列建模中的应用研究

目的探索带有影响因素的疾病指数时间序列建模方法。方法采用黄瓜霜霉病病情指数时间序列从方法学的角度进行预测方法研究,将主成分回归模型和自回归条件异方差模型结合起来,建立AR(2)-EGARCH(0,2)模型。结果AR(2)-EGARCH(0,2)模型用应变量的过去值、过去误差和自变量的当前值、过去值的线性组合来预测病情,克服了主成分回归模型误差项不独立或存在异方差的缺点,模型取得了较好的预测效果。结论AR(2)-EGARCH(0,2)模型为本研究获得的预测效果较好的时间序列模型,适合于类似时间序列数据的结果预测。

经济波动、区域差异与货币政策效应非对称性——基于中国1984-2009年数据的实证分析

本文基于对货币政策与经济波动关系的理论分析,采用经H-P滤波处理后的产出缺口变量对我国经济波动进行动态度量。考虑到我国经济发展的制度背景,我们引入地方政府投资等变量刻画影响我国经济波动的因素,并分别建立时间序列模型和面板数据模型对货币政策效应在经济周期的不同阶段及在不同区域的货币政策实施效果进行考察。实证结果表明:(1)我国货币政策对实体经济的影响在经济周期的不同阶段存在显著的非对称效应,即在经济扩张时期,无论是扩张性的货币政策还是紧缩性的货币政策对经济波动的影响均大于经济衰退时期货币政策对经济波动的影响;(2)信贷规模在我国的不同区域对经济波动起着显著的推动作用,地方政府的投资行为对经济波动也具有显著的非对称性,即对中西部地区经济波动的影响大于对东部地区的影响。因此,在分析货币政策的最终实施效果时,地方政府投资是一个不容忽视的重要变量。

因子多元ARCH模型的因子选择及其应用

This paper determines the factors in the factor ARCH model utilizing the method of Principal Component Analysis. Thus the unknown parameters in the model become fewer. By modelling the model using this method, we give some empirical analysis of there representative stocks in our stock markets.

深证成指周收益率波动及预测实证研究——基于ARCH模型

文章以1996—2012年深证成指(399001)周收盘价为对象,就我国股市波动情况进行实证研究。研究结果表明,我国深成指周收益率序列不存在自相关;对比GARCH(1,1)模型和GARCH-M(1,1)模型,不含常数项的GARCH-M(1,1)模型优于捕捉深成指周收益率的波动性。文章最后对其波动性进行了预测分析。

基于非线性高斯随场动态模型的石油价格波动影响研究

本文通过分析我国石油价格的时间序列数据,发现石油价格存在杠杆效应,并采用非线性高斯随机场动态模型,考察石油价格波动对GDP增长的影响。我们的研究结果表明,不断上涨的石油价格对GDP波动影响存在不对称性,对产出存在明显的滞后冲击。

非对称ARCH模型的财政政策与经济波动检验

财政政策对经济的持续稳定增长具有重要意义,财政政策到底是加剧还是减缓了经济波动,不同文献有不同结论。本文拟以非对称模型为分析工具,以1978年以来我国财政收入和财政支出为数据资源,对财政政策与经济波动的相关性进行考察。研究表明,不论是财政收入还是财政支出,对经济波动都具有显著的缓和效应,而且从长期看,财政政策对整个国民经济周期性波动有着自动恢复的经济功能。

基于主成分分析法的可拓理论在围岩质量评价中的应用

根据可拓工程理论,以布伦口~公格尔水电站地下洞室4个典型标段为例,建立改进的围岩评价物元模型。考虑实际工程中主客观因素对围岩质量评价指标权重的影响,将主成分分析赋权法应用到理论当中。研究结果表明,与其他围岩评价方法结果相比,改进后的可拓理论的围岩质量评价结果能够满足实际工程需要,并且能够为围岩质量进行科学评价提供理论依据。

基于主成分分析法的可拓理论在围岩质量评价中的应用

立足可拓物元理论,建立围岩质量评价模型,将其应用于布伦口-公格尔水电站工程中。考虑到主客观因素的取值对围岩评价结果影响较大,因此,将主成分分析计算权重应用到该理论当中。研究表明:改进后的可拓理论在围岩质量评价中能够较合理体现工程实际情况,计算结果与其他方法一致,为围岩质量合理评价提供了理论依据。

基于MDH假说的中国沪深股市量价关系实证研究

GARCH类模型在研究股票市场量价关系时得到了广泛的应用。本文基于一种新的GARCH模型,把股市的波动分解为长期波动趋势和短期波动成分,验证中国股票市场是否符合研究量价关系的主流理论——混合分布假说理论,并得出中国股票市场波动的一般性及特质性。其研究结论对监管机构把握股市的运行规律,制定合理有效的监管政策具有重要的指导意义。

我国大葱价格波动特征及其影响因素研究——基于ARCH类模型的分析

大葱作为蔬菜和常用调味品食材,其价格波动与居民生活直接相关。本文以2016年3月至2021年4月全国大葱月度市场批发价格为研究对象,在对大葱价格波动情况进行描述性统计分析的基础上,进行ARCH类模型分析,结果表明:大葱价格波动没有明显的集簇性,但具有一定持续性,从长远看这种波动是逐步减弱的;大葱市场的风险与收益没有明显的正比例关系,没有高风险、高回报特征;大葱的价格波动具有非对称效应。进一步探讨大葱价格波动的影响因素发现:供给量波动、需求弹性小所致供求不平衡以及生产聚集中间环节增多,导致其成本增加是主要影响因素。最后,从提高大葱生产水平、规范中间流通环节、推进信息平台建设三方面提出建议,以期稳定大葱价格。

中国股票市场成交量与价格波动关系

利用个股数据资料和非对称成分GARCH-M模型对中国股票市场的量价关系进行了实证研究。结论显示:股价的短期波动主要由非预期交易量解释,即非预期交易量所揭示的新信息是产生价格波动的根源;中国股票市场部分个股存在明显的杠杆效应,利空消息对市场波动的冲击大于同等程度的利好消息对市场波动的冲击;非预期交易行为对市场波动的冲击存在显著的非对称特征,正的交易量冲击(交易量放量冲击)比同等程度的负交易量冲击(交易量缩量冲击)对市场波动的影响更大。

物价波动对城乡收入差距影响的实证检验

文章采取多种方法对物价波动对城乡收入差距的影响进行了分析。研究显示,物价波动与城乡收入差距两个变量存在较高的同步性和一致性,它们互为因果关系,而且物价波动对城乡差距存有显著的非对称效应,即物价下跌时引发的城乡差距缩小效应要大于因物价上涨时引起的城乡差距扩大效应。

我国生猪调控政策对猪肉价格波动的影响

基于2004—2018年周度猪肉价格、生猪疫情时间序列数据,采用一阶对数差分形式的广义自回归条件异方差模型(GARCH)和门限自回归条件异方差模型(TARCH),实证分析不同阶段猪肉价格的波动特征、不同生猪调控政策对猪肉价格波动的影响。结果表明,猪肉价格波动呈现波动性集聚特征和非对称特征,价格下跌引起的波动大于价格上涨引起的波动。不同的生猪调控政策对猪肉价格波动的影响不一样,生猪补贴政策、猪肉储备政策对猪肉价格波动起到抑制作用,可以减小市场波动风险;而近年来实施的“禁养区”等生猪调控政策提高了猪肉价格波动率。

美国与G20成员国股市联动性分析

随着互联网通信技术的发展,电子化金融交易机制为金融投资的全球化提供了信息平台。在金融全球化和经济全球化的大趋势下,全球证券市场的之间的相互影响不断加强,美国等发达国家和新兴经济发展中国家之间的证券市场联动性也在加强。在此背景下,选取G20成员国代表性股票的每日收盘数据作为研究对象,运用VAR模型中的Granger因果检验和非对称ARCH模型二种方法,比较了金融危机前后美国与其他G20成员国股市联动性的变化。二种模型的实证结果均表明:全球股指之间存在着明显的联动性。并基于以上实证结果得到了具体联动性分析结论的统计因果网络(SCN)图,即美国与各成员国的股指因果影响网络图。我们发现两种模型的SCN图基本一致,还从非对称ARCH模型得到的SCN比较了金融危机前后美国与其他成员国的基于均值和方差联动性关系。

我国股市收益率波动性特征实证研究——基于GED分布下上证50指数和创业板指数的比较

为了进一步研究我国股市收益率波动特征,通过使用GARCH族模型实证检验了2012年7月2日至2017年11月10日我国股市中上证50指数日收益率和创业板指数日收益率的波动性特征。结果表明:上证50指数日收益率不存在非对称效应、杠杆效应,风险对收益率的影响不明显,其对利好和利空消息的反应大体一致;创业板指数日收益率波动则存在明显的非对称效应、杠杆效应,其对利空消息的反应程度要远远大于利好消息,投资创业板市场往往要承担更多风险。