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市场交易与股票收益的非对称波动性 被引量:1
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作者 朱彤 李桢 《南方经济》 CSSCI 北大核心 2010年第4期65-80,共16页
本文使用上海证券交易所新近发布的Level2逐笔统计数据分析了上海证券市场上的股票收益波动性的非对称性,并探讨了这种非对称的波动性与市场交易的关系。研究结论表明,在上海证券市场上,2008年1月到12月确实存在着波动性的非对称性,而... 本文使用上海证券交易所新近发布的Level2逐笔统计数据分析了上海证券市场上的股票收益波动性的非对称性,并探讨了这种非对称的波动性与市场交易的关系。研究结论表明,在上海证券市场上,2008年1月到12月确实存在着波动性的非对称性,而且这种非对称性可以用卖出交易行为很好的解释,使用更为细致的对卖出交易的分类,我们发现反向交易行为降低波动性,羊群效应交易行为增加波动性,而基于内幕消息的羊群效应交易行为在上海市场上是知情交易。 展开更多
关键词 非对称波动性 知情交易
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中国股市非对称的波动性实证研究 被引量:3
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作者 王春峰 巩兰杰 房振明 《北京航空航天大学学报(社会科学版)》 CSSCI 2008年第2期5-7,共3页
关于金融资产收益的非对称的波动性,许多学者用GARCH类模型对低频数据进行了研究,而从高频数据及流动性分组角度进行考察的较少。文章以上证A股的5分钟高频数据为研究对象,在流动性分组的基础上,分析股票波动的非对称性。实证结果表明,... 关于金融资产收益的非对称的波动性,许多学者用GARCH类模型对低频数据进行了研究,而从高频数据及流动性分组角度进行考察的较少。文章以上证A股的5分钟高频数据为研究对象,在流动性分组的基础上,分析股票波动的非对称性。实证结果表明,对流动性好的股票而言,好消息增大波动性,坏消息减小波动性;而对流动性差的股票而言,好消息减小波动性,坏消息增大波动性。 展开更多
关键词 非对称波动 杠杆效应 流动 高频数据
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基于非对称动态波动性的上海同业拆放利率模型研究
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作者 孔继红 《南京师大学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2014年第4期60-68,共9页
在单因子短期利率CKLS模型的基础上,对扩散项采用包含非对称GARCH的设定,从而允许利率波动率的动态性既依赖于未预期信息的影响,也依赖于信息正负性的差异化影响。利用极大似然法估计了上海银行同业拆放利率市场(SHIBOR)数据的模型参数... 在单因子短期利率CKLS模型的基础上,对扩散项采用包含非对称GARCH的设定,从而允许利率波动率的动态性既依赖于未预期信息的影响,也依赖于信息正负性的差异化影响。利用极大似然法估计了上海银行同业拆放利率市场(SHIBOR)数据的模型参数,并评价了模型的拟合优度和预测能力。结论显示,非对称GARCH模型反映了SHIBOR利率市场存在显著的均值回复效应、未预期信息冲击效应和非对称效应。而相比之下,忽视了未预期信息影响的标准CKLS模型的实证显示,利率均值回复效应在1%的水平上并不显著,均值回复速度明显较低,而利率弹性参数虽然显著,但却过高地估计了利率市场水平效应的程度。同时,非对称GARCH模型也具有较高的拟合优度和波动率预测能力。 展开更多
关键词 单因子利率模型 非对称动态波动 极大似然法 上海银行同业拆放利率
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Approximate Noether-Type Symmetries and Conservation Laws via Partial Lagrangians for Nonlinear Wave Equation with Damping 被引量:2
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作者 苏敬蕊 张顺利 李吉娜 《Communications in Theoretical Physics》 SCIE CAS CSCD 2010年第1期37-42,共6页
In terms of our new exact definition of partial Lagrangian and approximate Euler-Lagrange-type equation, we investigate the nonlinear wave equation with damping via approximate Noether-type symmetry operators associat... In terms of our new exact definition of partial Lagrangian and approximate Euler-Lagrange-type equation, we investigate the nonlinear wave equation with damping via approximate Noether-type symmetry operators associated with partial Lagrangians and construct its approximate conservation laws in general form. 展开更多
关键词 approximate Noether-type symmetry partial Lagrangian approximate conservation law
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Symmetries,Integrability and Exact Solutions to the (2+1)-Dimensional Benney Types of Equations 被引量:1
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作者 刘汉泽 辛祥鹏 《Communications in Theoretical Physics》 SCIE CAS CSCD 2016年第8期155-162,共8页
This paper is concerned with the (2+1)-dimensional Benney types of equations. By the complete Lie group classification method, all of the point symmetries of the Benney types of equations are obtained, and the integra... This paper is concerned with the (2+1)-dimensional Benney types of equations. By the complete Lie group classification method, all of the point symmetries of the Benney types of equations are obtained, and the integrable condition of the equation is given. Then, the symmetry reductions and exact solutions to the (2+1)-dimensional nonlinear wave equations are presented. Especially, the shock wave solutions of the Benney equations are investigated by the symmetry reduction and trial function method. 展开更多
关键词 Benney equation symmetry integrability exact solution shock wave solution
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