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沪铜期货与上证A股长短期波动与动态非对称相关性研究——基于宏观经济因素视角的混频数据分析 被引量:5
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作者 李佳 茆训诚 《上海师范大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2019年第4期113-124,共12页
选取上海期货交易所沪铜期货和上证 A 股综合指数以及中国宏观经济景气指数作为研究对象,通过构建 GARCH-MIDAS 和 DCC-MIDAS 模型,考察中国宏观经济对商品期货市场和股票市场长短期价格波动的影响,并根据 2008 年金融危机这一历史事件... 选取上海期货交易所沪铜期货和上证 A 股综合指数以及中国宏观经济景气指数作为研究对象,通过构建 GARCH-MIDAS 和 DCC-MIDAS 模型,考察中国宏观经济对商品期货市场和股票市场长短期价格波动的影响,并根据 2008 年金融危机这一历史事件划分样本区间,考察期货市场和股票市场长期相关性在金融危机前后存在的结构性变动。研究发现,中国商品期货市场的金融属性不断凸显,使得宏观外部性因素和股票市场均对期货市场价格波动产生十分明显的影响;长期来看,价格变动呈现出明显的周期不对称特征,即在宏观经济下行阶段,股票市场和沪铜期货市场价格波动更为剧烈;股票市场和沪铜期货市场之间的长期相关性存在结构性变动,即在宏观外部环境和经济景气下滑时期,两者之间的相关性显著上升,而在宏观经济平稳时期,相关性则转而缓慢下降。 展开更多
关键词 沪铜期货 上证 A 长短期波动 动态非对称相关 GARCH-MIDAS DCC-MIDAS
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中国股市非对称相关效应:基于行业视角的分析 被引量:1
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作者 林辉 孔亮 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第7期44-49,共6页
本文以条件相关系数和CH统计量来研究中国股市的非对称相关问题。研究结果表明:我国股市总体上表现出负向非对称相关,但在熊市阶段则表现为正向非对称相关。我国股市的非对称相关效应主要表现在牛市中,这与以往的研究结论不同。本文最... 本文以条件相关系数和CH统计量来研究中国股市的非对称相关问题。研究结果表明:我国股市总体上表现出负向非对称相关,但在熊市阶段则表现为正向非对称相关。我国股市的非对称相关效应主要表现在牛市中,这与以往的研究结论不同。本文最后从投资者的过度预期、市场交易机制等方面解释了中国股市非对称相关效应产生的原因。 展开更多
关键词 非对称相关效应 市场组合 行业组合 股票投资
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投资者情绪与股市收益率的非对称相关性分析 被引量:4
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作者 刘金娥 莫舒婷 《厦门理工学院学报》 2018年第4期14-21,共8页
采用主成分分析的方法,把原始的投资者情绪变量构建成投资者情绪指标体系,运用VARBVGJR-GARCH-BEKK模型探讨投资者情绪和股市收益率之间的非对称相关性。实证分析结果表明:投资者情绪与股市收益率之间存在双向的均值溢出效应;股市收益... 采用主成分分析的方法,把原始的投资者情绪变量构建成投资者情绪指标体系,运用VARBVGJR-GARCH-BEKK模型探讨投资者情绪和股市收益率之间的非对称相关性。实证分析结果表明:投资者情绪与股市收益率之间存在双向的均值溢出效应;股市收益率与投资者情绪间存在显著的双向波动溢出效应,任何一个变量的波动信息都会传递到另外一个变量中,对另一变量的波动产生影响;投资者情绪受到自身滞后的负冲击比受到自身滞后的正冲击产生更大的波动;投资者情绪的正面冲击会加大股市收益率的波动。 展开更多
关键词 股票投资 投资者情绪 股市收益率 非对称相关 GARCH模型
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国际股权市场非对称相关性的实证检验
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作者 王天轶 《金融经济(下半月)》 2013年第12期130-132,共3页
国际股权市场的相关关系存在非对称性,特别是在熊市阶段,市场之间的相关关系高于牛市阶段的相关关系。在这种情况下,假定相关关系不变的传统资产配置理论不能给出正确的资产配置策略。因此我们有必要对国际股权的非对称相关关系进行研... 国际股权市场的相关关系存在非对称性,特别是在熊市阶段,市场之间的相关关系高于牛市阶段的相关关系。在这种情况下,假定相关关系不变的传统资产配置理论不能给出正确的资产配置策略。因此我们有必要对国际股权的非对称相关关系进行研究。本文研究了英国、法国、德国、日本、美国五个市场从1990年1月至2012年6月248个月度的股票市场指数的相关关系,认为国际股权市场存在非对称性,且从熊市到牛市,存在相关系数的"塌陷"。 展开更多
关键词 国际股权市场 非对称相关 H统计量
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新冠疫情影响下我国黄金市场的非对称相关性分析
5
作者 刘潘婷 《阜阳师范大学学报(自然科学版)》 2022年第2期13-23,共11页
以上海现货黄金、华安黄金ETF和易方达黄金ETF为研究对象,运用非对称多重分形分析方法研究在新冠疫情影响下我国黄金ETF市场与现货黄金市场之间交互相关关系的多重分形特征,探究新冠疫情对于我国黄金市场变化趋势的影响。实证结果表明,... 以上海现货黄金、华安黄金ETF和易方达黄金ETF为研究对象,运用非对称多重分形分析方法研究在新冠疫情影响下我国黄金ETF市场与现货黄金市场之间交互相关关系的多重分形特征,探究新冠疫情对于我国黄金市场变化趋势的影响。实证结果表明,我国黄金ETF市场与现货黄金市场之间的交互关系在新冠疫情爆发前后不仅呈现出不同的多重分形特征,而且在不同趋势下的表现也不同,具有显著的非对称性。新冠疫情明显增加了我国黄金市场的风险,疫情之前我国黄金ETF市场与现货黄金市场之间的交互关系在上升趋势时更复杂,而疫情期间两者之间的交互关系在整体趋势时变得更为复杂。 展开更多
关键词 新冠疫情 黄金ETF 现货黄金 非对称相关 多重分形分析
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金融市场非对称尾部相关结构的研究 被引量:21
6
作者 韦艳华 张世英 《管理学报》 2005年第5期601-605,共5页
针对金融市场间存在的非线性和非对称尾部相关特性,提出了一类具有尾部变结构特性的Copu la函数。结合GARCH模型,构建了具有尾部变结构特性的RS-Copu la-GARCH模型,并将其用于中国股票市场非对称尾部相关结构的研究。结果表明,RS-Copu l... 针对金融市场间存在的非线性和非对称尾部相关特性,提出了一类具有尾部变结构特性的Copu la函数。结合GARCH模型,构建了具有尾部变结构特性的RS-Copu la-GARCH模型,并将其用于中国股票市场非对称尾部相关结构的研究。结果表明,RS-Copu la-GARCH模型对市场间相关结构,特别是对尾部相关结构的刻画能力要强于相应的静态Copu la模型。 展开更多
关键词 金融市场 非对称相关 尾部变结构 RS-Copula-GARCH模型
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基于交织技术的非对称零相关区序列偶集构造 被引量:1
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作者 严李强 曾晓莉 +1 位作者 王龙业 文红 《电子与信息学报》 EI CSCD 北大核心 2015年第10期2483-2489,共7页
为了抑制或者消除准同步码分多址(QS-CDMA)通信系统的多址干扰(MAI)、多径干扰(MI)以及邻小区干扰,该文提出一类非对称零相关区(A-ZCZ)序列偶集的构造方法。基于给定的最佳自相关序列偶,运用交织操作,成功设计一类非对称零相关区序列偶... 为了抑制或者消除准同步码分多址(QS-CDMA)通信系统的多址干扰(MAI)、多径干扰(MI)以及邻小区干扰,该文提出一类非对称零相关区(A-ZCZ)序列偶集的构造方法。基于给定的最佳自相关序列偶,运用交织操作,成功设计一类非对称零相关区序列偶集。新集合的每个子集均是零相关区序列偶集,且不同子集的序列偶间的互相关函数(CCF)具有更大的零互相关区(ZCCZ)。同时,该文提出的构造方法可以根据系统要求灵活地选择子集的零相关区宽度。 展开更多
关键词 准同步码分多址 相关 非对称相关区序列偶 最佳自相关序列偶 交织技术
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基于修正MF-ADCCA模型的全球股票市场非对称交叉相关性研究 被引量:4
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作者 许林 林晓滢 肖万 《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2021年第10期41-54,共14页
金融市场扩大开放背景下,股票市场之间的跨国传染效应已得到国内外大量文献证实。以多重分形交叉相关性分析(MF-CCA)模型为基础,修正了非对称交叉相关性分析(MF-ADCCA)模型,系统研究了2010年1月至2020年3月这10年间中国股票市场同美国... 金融市场扩大开放背景下,股票市场之间的跨国传染效应已得到国内外大量文献证实。以多重分形交叉相关性分析(MF-CCA)模型为基础,修正了非对称交叉相关性分析(MF-ADCCA)模型,系统研究了2010年1月至2020年3月这10年间中国股票市场同美国、英国、德国、中国香港、日本、韩国、印度、巴西以及俄罗斯股票市场间的非对称相关性。首先,检验了各个国家和地区股票市场指数日收益率与日波动率的交叉相关性均具有多重分形特征;其次,结合去趋势交叉相关系数分析发现,短期内中国内地与香港、韩国股指日收益率的交叉相关性最强,但随时间标度增大,中美股指间日收益率的交叉相关性呈明显上升趋势,中国与印度、巴西、俄罗斯股票市场之间的相关性最弱;再次,结合滚动窗口模型研究发现,当全球股市发生暴涨、暴跌等震荡时,中国与其他国家和地区股票市场日波动率间的交叉相关性显著增强,表明存在风险传染效应;最后,研究发现中国股市同其他国家和地区股市之间存在明显的非对称性,相比上涨行情,下跌行情的股市相关性更强且稳定。 展开更多
关键词 非对称交叉相关 修正MF-ADCCA模型 多重分形分析 全球股票市场
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飞秒脉冲非对称互相关绝对测距 被引量:4
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作者 彭博 曲兴华 +4 位作者 张福民 张天宇 张铁犁 刘晓旭 谢阳 《物理学报》 SCIE EI CAS CSCD 北大核心 2018年第21期82-87,共6页
光学频率梳是一种重复频率与偏置频率锁定的新型光源,在频域上为频率间隔稳定的频率梳齿,在时域上为相对距离稳定的飞秒脉冲激光.光学频率梳在测距中的应用广泛,能够实现远距离高精度的测量.本实验使用飞秒激光脉冲作为光源,基于谐振腔... 光学频率梳是一种重复频率与偏置频率锁定的新型光源,在频域上为频率间隔稳定的频率梳齿,在时域上为相对距离稳定的飞秒脉冲激光.光学频率梳在测距中的应用广泛,能够实现远距离高精度的测量.本实验使用飞秒激光脉冲作为光源,基于谐振腔扫描光学采样测距原理得到非对称的互相关干涉条纹,实现了远距离高精度的绝对测距.非对称互相关条纹可通过色散补偿与调节光学频率梳的重复频率得到,并通过得到的非对称的互相关干涉条纹对测距结果进行补偿.实验结果表明测距系统能够实现在50 m范围内误差为2μm的绝对测距,测量相对误差为1.9×10^(-7). 展开更多
关键词 光学频率梳 绝对测距 谐振腔扫描法光学采样 非对称相关
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Asymmetric transportation induced by thermal noise at the nanoscale 被引量:3
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作者 WAN RongZheng HU Jun FANG HaiPing 《Science China(Physics,Mechanics & Astronomy)》 SCIE EI CAS 2012年第5期751-756,共6页
Based on a simple model, we theoretically show that asymmetric transportation is possible in nanoscale systems experiencing thermal noise without the presence of extemal fluctuations. The key to this theoretical advan... Based on a simple model, we theoretically show that asymmetric transportation is possible in nanoscale systems experiencing thermal noise without the presence of extemal fluctuations. The key to this theoretical advance is that the correlation lengths of the thermal fluctuations become significantly long for nanoscale systems. This differs from macroscopic systems in which the thermal noises are usually treated as white noise. Our observation does not violate the second law of thermodynamics, since at the nanoscale, extra energy is required to keep the asymmetric structure against thermal fluctuations. 展开更多
关键词 RATCHET NANOSCALE thermal fluctuations
原文传递
Asymmetric Evolution of Two Two-Level Atoms Induced by Position-Dependent Excitation Phase
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作者 周春晓 张锐 苏雪梅 《Communications in Theoretical Physics》 SCIE CAS CSCD 2015年第6期743-748,共6页
We report a phenomenon of asymmetric evolution of two two-level atoms which results from pump laser phase based on the model of[Phys.Rev.Lett.101(2008) 153601].Other than investigating the dynamical behavior of whole ... We report a phenomenon of asymmetric evolution of two two-level atoms which results from pump laser phase based on the model of[Phys.Rev.Lett.101(2008) 153601].Other than investigating the dynamical behavior of whole system,in this paper we investigate the effects of the pump laser phase on dynamic behavior of each atom.We find that two atoms show asymmetry both in time evolution of(population) excitation probability and quantum correlation with environment due to the quantum interference induced by pump laser phase as well as the dipole-dipole interaction.These phenomena are deeply related to the dynamical behavior of the whole system,therefore we can understand the dynamical behavior of whole system caused by pump laser phase from this point of view. 展开更多
关键词 asymmetry position-dependent excitation phase timed Dicke basis
原文传递
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