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基于非对称漂移双gamma跳-扩散过程的创新幂型期权定价模型
1
作者
石泽龙
唐志毅
《经济数学》
2015年第1期31-36,共6页
针对假设股价的对数收益率布朗运动在期权定价时产生的无法解释股价对数收益率的尖峰厚尾和序列相关性的缺陷,采用了Zhang提出的非对称漂移双gamma跳-扩散过程来描述资产(股价)的对数收益率运动形态(该过程是kou提出的双指数跳-扩散过...
针对假设股价的对数收益率布朗运动在期权定价时产生的无法解释股价对数收益率的尖峰厚尾和序列相关性的缺陷,采用了Zhang提出的非对称漂移双gamma跳-扩散过程来描述资产(股价)的对数收益率运动形态(该过程是kou提出的双指数跳-扩散过程的推广),并利用Esscher风险中性变换,研究了幂型期权的定价公式.还设计了两种创新的幂型期权,在非对称漂移双gamma跳-扩散过程下给出了相应的定价公式.
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关键词
非对称
漂移双gamma
跳
-扩散过程
创新幂型期权
ESSCHER变换
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职称材料
基于调和稳态均值回复模型的VIX期权定价
被引量:
1
2
作者
尹亚华
吴恒煜
朱福敏
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2021年第5期653-667,共15页
为有效地刻画VIX的均值回复性与非高斯性,在风险中性测度下,以调和稳态过程替换简单跳过程,构建带调和稳态的OU与CIR模型,并应用Doob鞅的方法求解其仿射解结构的特征函数,进而求出VIX期权公式用于定价实证.实证表明:带调和稳态的均值回...
为有效地刻画VIX的均值回复性与非高斯性,在风险中性测度下,以调和稳态过程替换简单跳过程,构建带调和稳态的OU与CIR模型,并应用Doob鞅的方法求解其仿射解结构的特征函数,进而求出VIX期权公式用于定价实证.实证表明:带调和稳态的均值回复模型明显优于其他定价模型,而带调和稳态的CIR模型为最优定价模型.从而得出带调和稳态的均值回复模型不仅有较好的经济解释,而且可抓住VIX均值回复与非对称跳的特征,降低VIX期权定价的误差的结论.
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关键词
均值回复模型
非对称跳
调和稳态
VIX期权定价
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职称材料
题名
基于非对称漂移双gamma跳-扩散过程的创新幂型期权定价模型
1
作者
石泽龙
唐志毅
机构
西南交通大学希望学院
出处
《经济数学》
2015年第1期31-36,共6页
文摘
针对假设股价的对数收益率布朗运动在期权定价时产生的无法解释股价对数收益率的尖峰厚尾和序列相关性的缺陷,采用了Zhang提出的非对称漂移双gamma跳-扩散过程来描述资产(股价)的对数收益率运动形态(该过程是kou提出的双指数跳-扩散过程的推广),并利用Esscher风险中性变换,研究了幂型期权的定价公式.还设计了两种创新的幂型期权,在非对称漂移双gamma跳-扩散过程下给出了相应的定价公式.
关键词
非对称
漂移双gamma
跳
-扩散过程
创新幂型期权
ESSCHER变换
Keywords
Asymmetrically Displaced Double Gamma Jump-Diffusion Process
innovation power options
Esscher transform
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
基于调和稳态均值回复模型的VIX期权定价
被引量:
1
2
作者
尹亚华
吴恒煜
朱福敏
机构
西南财经大学经济信息工程学院
西南财经大学金融智能与金融工程重点实验室
暨南大学管理学院
深圳大学经济学院
出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2021年第5期653-667,共15页
基金
国家自然科学基金资助项目(72071132,71790615,72173089)
中国博士后科学基金资助项目(2021M692168).
文摘
为有效地刻画VIX的均值回复性与非高斯性,在风险中性测度下,以调和稳态过程替换简单跳过程,构建带调和稳态的OU与CIR模型,并应用Doob鞅的方法求解其仿射解结构的特征函数,进而求出VIX期权公式用于定价实证.实证表明:带调和稳态的均值回复模型明显优于其他定价模型,而带调和稳态的CIR模型为最优定价模型.从而得出带调和稳态的均值回复模型不仅有较好的经济解释,而且可抓住VIX均值回复与非对称跳的特征,降低VIX期权定价的误差的结论.
关键词
均值回复模型
非对称跳
调和稳态
VIX期权定价
Keywords
mean reverting models
asymmetric jump
tempered stable processes
VIX option pricing
分类号
F830 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于非对称漂移双gamma跳-扩散过程的创新幂型期权定价模型
石泽龙
唐志毅
《经济数学》
2015
0
下载PDF
职称材料
2
基于调和稳态均值回复模型的VIX期权定价
尹亚华
吴恒煜
朱福敏
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2021
1
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职称材料
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