非条件稳健性、条件稳健性与企业投资效率

本文将会计稳健性分为非条件稳健性和条件稳健性,深入阐述这两种稳健性对企业投资效率的作用机理,并以此作为实证研究假设,实证检验这种作用机理,研究发现:条件稳健性是通过融资约束和代理问题这两种渠道作用于企业投资效率的;条件稳健性确实能够提高企业投资效率,而非条件稳健性却降低了企业投资效率;公司面临的融资约束程度越严重,条件稳健性对企业投资效率的提高作用越明显;公司代理问题越严重,条件稳健性对企业投资效率的提高作用也越明显。

递延所得税项目、条件稳健性与非条件稳健性

以所得税会计准则的执行以及企业所得税改革为背景,从条件稳健性与非条件稳健性两方面考察了中国上市公司2007～2010年递延所得税项目对会计稳健性的影响,证明了递延所得税资产和递延所得税收益(费用)既导致了非条件稳健性,又导致了条件稳健性;而递延所得税负债引起了条件稳健性,在非条件稳健性方面,不但没有表现出稳健性,反而表现出一定的激进性,说明企业在对递延所得税负债的确认上,不但没有高估负债,反而可能低估负债。

会计制度强制变迁对非条件稳健性的影响——来自中国上市公司的经验证据

我国2001年和2007年实施了两次强制性的会计准则改革,而会计准则的变迁可能会影响到会计稳健性的程度。本文使用1999—2007年我国沪深两市A股上市公司的数据进行实证研究后发现:在样本期间我国A股上市公司存在会计非条件稳健性;我国上市公司整体表现出来的非条件稳健性不是亏损公司"洗大澡"造成的假象;2001年的会计制度变更提高了我国上市公司的非条件稳健性水平,但2007年的会计制度的变更是否降低了非条件稳健性的水平则尚待进一步的研究。

会计稳健性对投资效率的作用机理研究——基于企业并购的研究视角

在剩余收益估值模型的基础上构造了Basu(1997)的反函数,从而构建了可同时度量非条件稳健性和条件稳健性的实证模型,并基于企业并购的视角,探究了会计稳健性对企业投资效率的事前和事后影响。研究发现:非条件稳健性可以提升企业事前投资效率(降低并购溢价,提升累计超额收益率),阻止管理层的机会主义行为;条件稳健性会促进企业事后投资效率(并购前后绩效变化),保证项目的盈利性。进一步的研究表明:会计稳健性与企业投资效率的关系会随着上市公司代理成本的增加而越加明显。此外,国有企业和民营企业对于会计稳健性的公司治理效应存在差异。最后扩展了由Lawrence,Sloan and Sun(2013)提出的稳健性操纵的定义。

供应链金融提升了上市公司的融资效率吗——基于两类会计稳健性视角的研究

以2015—2019年沪深A股上市公司为研究样本,探究供应链金融、会计稳健性与融资效率三者之间的关系,在此基础上,将会计稳健性根据其性质划分为非条件稳健性和条件稳健性,进一步研究不同会计稳健性下,供应链金融对融资效率的影响。通过构建多元回归模型实证研究发现:供应链金融的发展程度越高,企业的融资效率越高;会计信息的稳健性越高,企业的融资效率越高;与条件稳健性相比,非条件稳健性能够更好地促进供应链金融提升企业的融资效率。基于此结论,针对企业、商业银行等金融机构以及政府提出相应的对策和建议。

股票质押行为会增强会计稳健性吗?

作为公司快速获得所需资金的手段之一,股票质押在近些年逐渐成为热度话题。文章以2007-2017年沪深两市A股上市公司为研究样本,分析了股票质押行为对公司会计稳健性的影响,以及控股股东股票质押和非控股股东股票质押两者对公司会计稳健性的不同程度的影响。文章实证结果显示,股票质押行为会显著增强会计稳健性,同时,公司的会计稳健性会随着股票质押比例的提高而增强;将股票质押行为按照质押人的身份划分为控股股东质押和非控股股东质押,前者比后者更能增强公司的会计稳健性;在进一步检验中,将会计稳健性按照来源分成条件稳健性和非条件稳健性后发现,股票质押行为对条件稳健性有显著影响,对非条件稳健性无显著影响。

会计稳健性与企业融资效率的关系研究

采用累计应计模型和CSCORE模型分别度量样本企业的非条件和条件会计稳健性,并通过主成分分析提取综合指标衡量融资效率,实证检验两者的关系。研究结果表明会计稳健性与企业融资效率正相关,即企业会计稳健性的提高有助于改善融资效率;相对于事后的条件稳健性,内生于企业会计制度的非条件稳健性对企业融资效率的提高作用更加显著。

不确定性、会计稳健性与投资效率

文章在考察企业环境不确定性对投资效率影响的基础上,分析了会计稳健性对这一关系的影响机制和调节作用,结果发现:企业所面临的不确定性会恶化企业的投资效率,加剧投资过度和投资不足;非条件稳健性对于由不确定性引起的企业过度投资行为有抑制作用,对投资不足有进一步负面影响,而条件稳健性对于两者的调节作用并不显著;进一步通过分数化处理,对比了两类稳健性对不确定性的影响程度,发现非条件稳健性比条件稳健性对于不确定性的影响更加显著。研究结果表明,会计稳健性对于不确定性造成的非效率投资有调节作用,并且内生于会计制度和准则的非条件稳健性的这种效果更加明显。

物流上市企业会计稳健性与债务成本敏感性测试模型探讨

在评价国内外各类相关模型构成要素的基础上,针对我国物流上市企业的特点,设计出测试其会计稳健性与债务成本关系的回归模型,以探索债务融资成本对不同稳健性的敏感程度,期望为我国物流上市企业的债务融资治理提供相应的实证依据。

会计稳健性探析

会计稳健性作为一项重要的会计信息质量要求,具有深厚的历史背景,对许多国家的会计实务产生了深刻的影响。在前人研究的基础上首先对会计稳健性的定义进行了梳理,分析了条件稳健性和非条件稳健性,接着阐述了会计稳健性的经济后果,最后提出了未来会计稳健性可能的研究方向。

会计稳健性对会计报表使用者的影响

会计稳健性是会计领域当中一个重要的概念,分为条件稳健性与非条件稳健性。由此,从会计报表使用者的角度,分析了会计稳健性分别对资本市场信息使用者、债务市场信息使用者以及公司治理信息使用者的影响。

经营环境、管理者过度自信与会计稳健性——基于两类稳健性视角

以2013~2016年我国沪深两市A股上市公司的相关数据为研究样本,从两类稳健性视角研究经营环境、管理者过度自信与会计稳健性的关系。研究发现:非条件会计稳健性、条件会计稳健性与管理者过度自信均存在正相关关系;与经营环境相对较差地区的上市公司相比,经营环境相对较好地区的上市公司的非条件会计稳健性、条件会计稳健性与管理者过度自信之间的正相关关系更强。在此基础上提出如下建议:首先,要识别管理者是否存在过度自信倾向;其次,如果管理者表现出过度自信,应从加强会计管制、发挥债务融资的治理效应和改善薪酬契约三个方面入手,对过度自信管理者的非理性行为进行有效制约,强化对会计稳健性的需求。

会计稳健性、经济景气度与企业价值

为探讨会计稳健性对企业价值的影响,本文将会计稳健性分为条件会计稳健性和非条件会计稳健性,并检验两种会计稳健性对企业价值的作用,然后检验两种会计稳健性、经济景气度和企业价值的相关关系。研究发现:我国上市公司普遍具有条件会计稳健性,但非条件会计稳健性却较差;条件会计稳健性与企业价值呈正相关关系,而非条件会计稳健性与企业价值呈负相关关系;经济景气度会加强非条件会计稳健性对企业价值的影响,但会削弱条件会计稳健性对企业价值的影响。

管理者过度自信与会计稳健性研究--来自中国上市公司的经验证据

本文利用2009-2011年A股上市公司数据,实证检验过度自信对会计非条件稳健性和条件稳健性的影响,研究发现由于会计管制的存在,过度自信没有损害会计的非条件稳健性,在高负债融资、低股利分配率等决策因素的影响下,管理者过度自信加强了会计的条件稳健性增强。本文的研究从行为经济学角度丰富了会计稳健性研究的相关文献。

董事会治理机制、管理者过度自信和会计稳健性——基于两类会计稳健性视角

文章利用中国沪深A股上市公司2012—2017年数据,研究发现,管理者过度自信与企业的条件稳健性和非条件稳健性都呈负相关关系,即管理者过度自信会降低企业的条件稳健性和非条件稳健性;进一步研究发现,董事会治理机制的完善能弱化管理者过度自信对企业条件稳健性的影响,但不能弱化管理者过度自信对企业非条件稳健性的影响。文章在厘清管理者过度自信与两类会计稳健性关系的基础上,探究董事会治理机制的完善对两者关系的影响,进而提出相关建议,以期为提高上市公司会计稳健性、保护投资者利益提供新思路。