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非正态稳定分布条件下的投资组合模型:均值-尺度参数模型
被引量:
17
1
作者
徐绪松
侯成琪
《系统工程理论与实践》
EI
CSCD
北大核心
2006年第9期1-9,共9页
针对风险证券收益率的经验分布所具有的偏态和过度峰态等非正态分布特征,提出在非正态稳定分布条件下研究投资组合模型.通过拟合优度检验发现我国的股票收益率与非正态稳定分布的拟合效果非常好;研究了非正态稳定分布条件下投资组合收...
针对风险证券收益率的经验分布所具有的偏态和过度峰态等非正态分布特征,提出在非正态稳定分布条件下研究投资组合模型.通过拟合优度检验发现我国的股票收益率与非正态稳定分布的拟合效果非常好;研究了非正态稳定分布条件下投资组合收益和风险的度量,建立了均值-尺度参数投资组合模型;通过实证分析发现均值-尺度参数模型能够解释资产配置之谜.
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关键词
非正态稳定分布
投资组合模型
均值-尺度参数模型
资产配置之谜
原文传递
中国股票市场ES和VaR的实证比较分析
被引量:
6
2
作者
徐绪松
王频
《技术经济》
2006年第12期1-6,共6页
以我国股票收益率为研究对象,分别在正态分布和非正态稳定分布条件下对ES和VaR的凸性、次可加性和有效性进行了实证比较分析,发现:在非正态稳定分布条件下VaR不满足凸性和次可加性,ES满足凸性和次可加性,在正态分布条件下VaR和ES都满足...
以我国股票收益率为研究对象,分别在正态分布和非正态稳定分布条件下对ES和VaR的凸性、次可加性和有效性进行了实证比较分析,发现:在非正态稳定分布条件下VaR不满足凸性和次可加性,ES满足凸性和次可加性,在正态分布条件下VaR和ES都满足凸性和次可加性;在两种分布条件下ES的有效性都高于VaR的有效性,而在非正态稳定分布条件下ES的优势更加明显。由于本文的收益率分布拟合检验表明我国的股票收益率服从非正态稳定分布,所以在我国股票市场上ES是比VaR更好的风险度量。
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关键词
一致性风险度量
VAR
ES
正
态
分布
非正态稳定分布
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职称材料
题名
非正态稳定分布条件下的投资组合模型:均值-尺度参数模型
被引量:
17
1
作者
徐绪松
侯成琪
机构
武汉大学经济与管理学院技术经济及管理研究所
出处
《系统工程理论与实践》
EI
CSCD
北大核心
2006年第9期1-9,共9页
基金
国家自然科学基金(70440003)
文摘
针对风险证券收益率的经验分布所具有的偏态和过度峰态等非正态分布特征,提出在非正态稳定分布条件下研究投资组合模型.通过拟合优度检验发现我国的股票收益率与非正态稳定分布的拟合效果非常好;研究了非正态稳定分布条件下投资组合收益和风险的度量,建立了均值-尺度参数投资组合模型;通过实证分析发现均值-尺度参数模型能够解释资产配置之谜.
关键词
非正态稳定分布
投资组合模型
均值-尺度参数模型
资产配置之谜
Keywords
non-normal stable distribution
portfolio selection model
mean-scale parameter model
asset allocation puzzle
分类号
F830.59 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
中国股票市场ES和VaR的实证比较分析
被引量:
6
2
作者
徐绪松
王频
机构
武汉大学经济与管理学院
出处
《技术经济》
2006年第12期1-6,共6页
基金
国家自然科学基金(70440003)
文摘
以我国股票收益率为研究对象,分别在正态分布和非正态稳定分布条件下对ES和VaR的凸性、次可加性和有效性进行了实证比较分析,发现:在非正态稳定分布条件下VaR不满足凸性和次可加性,ES满足凸性和次可加性,在正态分布条件下VaR和ES都满足凸性和次可加性;在两种分布条件下ES的有效性都高于VaR的有效性,而在非正态稳定分布条件下ES的优势更加明显。由于本文的收益率分布拟合检验表明我国的股票收益率服从非正态稳定分布,所以在我国股票市场上ES是比VaR更好的风险度量。
关键词
一致性风险度量
VAR
ES
正
态
分布
非正态稳定分布
Keywords
coherent riskt
VaR
ES
normal distribution
non-normal stable distribution
分类号
F832.51 [经济管理—金融学]
F224 [经济管理—国民经济]
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作者
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1
非正态稳定分布条件下的投资组合模型:均值-尺度参数模型
徐绪松
侯成琪
《系统工程理论与实践》
EI
CSCD
北大核心
2006
17
原文传递
2
中国股票市场ES和VaR的实证比较分析
徐绪松
王频
《技术经济》
2006
6
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职称材料
已选择
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参考文献
引证文献
统计分析
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