上市公司非流动资产处置与盈余管理探讨

本文旨在探讨上市公司非流动资产处置与盈余管理之间的关系。首先,介绍了非流动资产处置的定义和类型,以及盈余管理的概念和动机。其次,探讨了非流动资产处置对盈余管理的影响以及盈余管理对非流动资产处置的影响。然后,分析了公司特征和外部环境对非流动资产处置与盈余管理的影响因素和机制。最后,讨论了非流动资产处置与盈余管理可能存在的风险,并探究了监管对非流动资产处置与盈余管理的影响。

董事会特征、盈余管理动机与非流动资产处置

本文以沪深两市2007-2014年发生非流动资产处置损益的A股上市公司为样本,分析处置非流动资产的盈余管理动机以及公司董事会特征对真实盈余管理的抑制作用。研究结果表明:上市公司为了实现扭亏的目标,存在利用非流动资产处置收益实施盈余管理的行为;董事会治理机制中,董事长与总经理两职合一、独立董事比例和董事会开会次数与真实盈余管理水平显著负相关;相对于民营上市公司,国有上市公司真实盈余管理动机更强,其董事长与总经理两职合一和独立董事比例抑制盈余管理的功能优于民营上市公司,而民营上市公司的董事会开会次数的监督功能更为有效。

政治关联、非流动资产处置扭亏与公司投资效率研究

通过以2008—2011年沪深A股亏损上市公司为样本,探讨政治关联、非流动资产处置与投资效率的关系,研究发现:大多数上市公司通过非流动资产处置一定程度上加快了扭亏的步伐;企业负债越高、规模越大、现金获取能力越差的非制造业上市公司越可能利用非流动资产处置进行亏损扭转;非流动资产处置损益对企业财务影响越大越容易发生非效率投资;而选择通过非流动资产处置进行扭亏能显著地抑制公司的过度投资行为。

非流动资产处置损益的市场反应

2016年以来武汉中商“利润暴增、股价大跌”现象引起了众多投资者和新闻媒体的关注。武汉中商利润暴增的主要原因是非流动资产处置收益暴增。利用发生资产处置业务上市公司的年度数据,对非流动资产处置损益的市场反应进行实证检验。结果发现,非流动资产处置净损益对股票价格具有显著的正面影响。这一研究发现表明,武汉中商“非流动资产处置收益暴涨、股价大跌”是一种个别现象,具有一定的偶然性;在利润表中单独列报“非流动资产处置收益”能够提供更有用的信息。

上市公司非流动资产处置的价值相关性研究

近年来,非流动性资产处置损益因其使用频率的广泛,成为上市公司调节利润的重要手段。本研究以2015-2017年沪市A股制造业发生非流动资产处置损益的公司为研究样本,通过分析上市公司年度财务报告,以每股非流动资产处置损益对股票异常收益率作回归分析,考察样本公司是否存在利用价值相关性人为影响股票市场。研究结果发现,上市公司非流动资产处置损益具有显著的价值相关性,对股票收益率有较强的解释能力。为了遏止上市公司利用非流动资产处置操纵盈余,市场监管部门应将该项目进一步引入风险警示制度中。

非流动资产处置损益项目会计处理探究

通过梳理非流动资产处置损益项目的来源和范围以及上市公司披露该项目的情况,明确了该项目在财务报告中的重要性,同时发现非流动资产处置业务存在资产处置损益项目设置不合理、非流动资产处置损益项目核算范围包括营业利润的内容和无法体现受托责任观的问题。核算单位应在营业外收入和营业外支出科目下分别设置非流动资产处置收益和非流动资产处置损失二级科目,统一核算处置固定资产、无形资产、投资性房地产和长期股权投资等非流动资产产生的利得或损失,使财务报告更好地为受托责任观服务。

董事会特征、盈余管理动机与非流动资产处置

以沪深两市2007—2014年发生非流动资产处置损益的A股上市公司为研究样本,分析非流动资产处置的盈余管理动机以及公司董事会特征对真实盈余管理的抑制作用。研究结果表明:(1)上市公司为了实现扭亏和大清洗的目标,存在利用非流动资产处置收益实施盈余管理的行为;(2)在董事会治理机制中,董事长与总经理两职合一、独立董事比例和董事会开会次数与真实盈余管理水平显著负相关,董事会规模与真实盈余管理水平没有相关关系;(3)相对于民营上市公司,国有上市公司真实盈余管理动机更强,其董事长与总经理两职合一和独立董事比例抑制盈余管理的功能优于民营上市公司,而民营上市公司的董事会开会次数的监督功能更为有效。

监事会能有效抑制盈余管理吗——基于资产处置的数据分析

本文以沪深两市2007~2014年发生非流动资产处置损益的A股上市公司为研究样本,分析非流动资产处置的盈余管理动机以及公司监事会特征对真实盈余管理的抑制作用。研究结果表明:上市公司为了实现扭亏和向下平滑利润的目标,存在利用非流动资产处置损益实施盈余管理的行为;监事会规模和监事会开会次数能抑制基于扭亏动机的真实盈余管理,但对于向下平滑利润动机的盈余管理行为的抑制效果并不明显;国有上市公司监事会规模和开会次数都能有效地抑制扭亏动机下的盈余管理行为,而民营上市公司仅有监事会开会次数的监督功能较为有效。

独立董事特征、盈余管理与资产处置

以沪深两市2007~2014年发生非流动资产处置损益的A股上市公司为研究样本,对非流动资产处置的盈余管理动机以及公司独立董事制度特征及个人特征对真实盈余管理的抑制作用进行研究,结果表明:上市公司为了实现扭亏或大清洗的目标,存在利用非流动资产处置收益实施盈余管理的行为;独立董事规模和开会次数能抑制基于扭亏动机的真实盈余管理,但对于大清洗动机抑制效果并不明显;具有学术背景和政府从业背景的独立董事能有效地抑制基于大清洗动机的盈余管理行为。

非经常性损益对上市公司净利润影响分析

近年来,随着企业会计准则的修订、调整以及新准则的陆续出台,非经常性损益对上市公司净利润的影响进一步引起关注。从这些年对上市公司非经常性项目的统计结果来看,对净利润影响最大的是政府补助和非流动资产处置损益。本文以这两项业务为例作为分析阐述对象,指出目前存在的问题,并从上市公司自身、企业会计准则及政府监管部门三个角度给出建议。

浅析新会计准则下企业非经常性损益信息披露的问题——以深市主板和中小板的I65行业公司为例

我国修订后的会计准则对会计信息的影响如何,是一个值得学术界研究的问题。2017年,财政部新出台了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》并修订了《企业会计准则第16号——政府补助》,本文以新准则出台前后的I65行业处于深市主板和中小板的公司2016-2019年年度报告中的会计损益与非经常性损益信息为依据,分析了新准则出台产生的上市公司政府补助和非流动资产处置损益两种非经常性损益的不合理的影响。此外,文章还分析了样本公司对于政府补助和非流动资产处置损益两种非经常性损益披露存在问题的异同点,以及会计损益信息披露中存在的其他问题,并提出了相应的对策及建议。

政府审计、公款消费与费用操纵

采用双重差分方法实证检验政府审计对国有企业公款消费的影响,研究发现:在政府审计介入当年及以后年度,被审计的国企控股上市公司消费性现金支出费用化率和波动性显著下降,公款消费实质性减少,公款消费计入存货的费用操纵行为显著减少,政府审计对公款消费的监督和治理职能得以证实;然而,管理层仍然可能会将消费性现金支出转入非流动资产处置损失等营业外支出科目,并且在政府审计介入之后,消费性现金支出的粘性并没有显著降低,可见政府审计并没有完全解决公款消费相关的代理问题。

政府补助实务案例辨析

随着社会经济的发展与政府职能的转变,政府与企业间的经济往来日渐多样化,企业收到的财政资金需要根据业务关系进一步区分政府补助、收入、非流动资产处置收益、所有者投入等,而不能简单地凭支付文件上“补贴”类字眼直接作为政府补助核算。本文对实务中政府与企业之间经济往来实质加以分析,对是否属于政府补助进行一些探讨。

非经常性损益的价值相关性研究

本文以2007--2010年沪深两市非金融类A股上市公司为研究样本，采用面板数据实证研究了非经常性损益的价值相关性、非经常性损益对经常性损益价值相关性的影响以及非经常性损益中特别项目的价值相关性。结果发现：非经常性收益越多，上市公司经常性损益的价值相关性越低，而净资产的价值相关性会随之上升；非经常性损益具有价值相关性，但显著低于经常性损益的价值相关性；非流动资产处置损益和政府补助的价值相关性高于其他非经常性损益项目，尤其是政府补助，它与股价的相关系数很高，甚至超过了经常性损益。借鉴国际财务报告综合收益表的结构，本文提出改进我国利润表及其披露的建议。本文认为可将经常发生的但不正常的业务作为独立的项目在利润表中列示，减少营业外收入／支出包含的项目，提高利润表的信息含量。

投资性房地产处置存在的问题及改进

投资性房地产是2006年颁布《企业会计准则》新设置的一个会计科目,在对投资性房地产(房)处置的会计处理上,现行会计准则的做法是把处置作为日常活动来对待,形成相关的损益计入营业利润,本文将分析这种处置方式存在的问题及改进。