上市会影响公司的税收筹划行为吗?

上市成本是理论界和实务界共同关注的问题。现有文献更多关注的是上市的直接成本,而较少关注间接成本。企业所得税是公司重要的成本支出,并且会受到税收筹划激进程度的影响,那么上市是否会影响公司的税收筹划激进程度进而影响到税收成本呢?基于上市前后实际税率的差异,本文考察上市对公司税收筹划激进程度的影响,并进一步探究哪些因素影响上市后税收筹划行为的变化。研究发现:公司上市以后税收筹划行为明显减少;与非国有企业相比,国有企业上市后税收筹划行为减少得更为明显;债务水平越高,公司上市后税收筹划行为减少得越明显。本文的研究结论不仅丰富了税收筹划领域的学术文献,而且也获得了公司上市后所得税成本变化的经验证据。

有效税收筹划框架的概述及其启示

有效税收筹划框架要求筹划者在进行税收筹划时考虑交易各方利益、隐性税收和非税收成本。这一框架提供了一种税收筹划理念,要求理论研究者和实务工作者从企业战略角度考虑税收筹划活动。有效税收筹划对于我国税收筹划研究范围和研究方法的优化提供了一些启示。

预算软约束、债务契约与公司避税

根据"有效税收筹划"分析框架,公司避税需要权衡税收收益与非税收成本之间的关系。基于公司债务契约引起的非税收成本,本文首先检验债务违约成本是否会影响公司的避税行为,在此基础上,结合我国资本市场的特点,进一步检验预算软约束对债务违约成本与公司避税之间关系的影响。实证检验结果表明:伴随总债务水平提高,公司避税程度显著下降,反映公司避税需要权衡税收收益与债务违约成本之间的关系,债务违约成本提高会抑制公司的避税行为;与非国有企业相比,国有企业总债务水平与避税程度之间的负向关系被削弱,反映国有企业面临的预算软约束会显著降低债务违约成本对避税活动的抑制作用;区分债务期限使用短期债务和长期债务水平进行检验下,上述研究结论依旧不变。本文的研究发现不仅提供了公司避税影响因素方面的经验证据,有助于揭示"公司避税不足之谜",而且为理解我国企业的税收实践提供参考依据,对政策制定者和税收监管部门具有借鉴意义。

企业税务筹划起点:最优组织形式选择

企业在选择组织形式时会综合考虑税收成本与非税收成本,将两者之和最小作为企业组织形式选择的标准,此时,企业能够实现自身价值最大化,获取最高投资收益。基于此,本文结合我国大多数企业税务筹划水平低的特点,系统的论述企业新设时组织形式选择的税务筹划问题以及组织形式选择时如何兼顾税收成本和非税收成本。