向量GARCH模型的非线性协同持续

讨论波动持续性的函义,介绍向量GARCH模型的持续性及协同持续的定义,来研究上海和深圳股市,发现股市表现很强的持续性,但不存在线性的协同持续。提出非线性协同持续的概念,并提出用小波神经网络逼近非线性协同持续函数,同时证明沪深股市存在非线性协同持续关系。

上海股市投资组合的非线性协同持续研究

利用GARCH模型对上海股市个股的持续性进行分析。由协同持续的思想,从投资组合的角度研究消除风险的持续性达到规避风险的途径。通过对上海股市实例分析,发现线性组合后持续性不降低反而升高。进一步考虑金融市场的非线性性,扩展了协同持续的概念,利用投资组合的非线性协同持续,可以达到规避风险的目的。