基于经济周期框架下的资产配置模型——对美林投资钟模型的修正和补充

美林投资钟虽然是以经济周期为框架的最为著名的资产配置模型,但本文发现其主要是提供了一种研究的思路和方式,依然存在不足和缺陷。美林投资钟把滞胀作为经济周期第四阶段的假定是有悖于传统经济学的,凯恩斯主义认为滞胀是经济周期中的特殊现象,而不是必经阶段。本文第一次从非经典周期资产配置的角度,在理论上对美林投资钟作出修正和补充,以使之更完整和适用。

基于经济周期框架下的资产配置模型——对美林投资钟模型的修正和补充

美林投资钟虽然是以经济周期为框架的最为著名的资产配置模型，但本文发现其主要是提供了一种研究的思路和方式，依然存在不足和缺陷。美林投资钟把滞胀作为经济周期第四阶段的假定是有悖于传统经济学的，凯恩斯主义认为滞胀是经济周期中的特殊现象，而不是必经阶段。本文第一次从非经典周期资产配置的角度，在理论上对美林投资钟作出修正和补充，以使之更完整和适用。

跨经济周期的资产轮动模式——兼谈美林投资钟的缺陷及修正

美林投资钟是以经济周期为框架的最为著名的资产配置模型,但其主要是提供了一种研究的思路和方式,依然存在不足和缺陷。美林投资钟把滞胀作为经济周期第四阶段的假定是有悖于传统经济学的;凯恩斯主义认为,滞胀是经济周期中的特殊现象,而不是必经阶段。文章从非经典周期资产配置的角度,在理论上对美林投资钟作出修正和补充,以使之更完整和适用。

经济周期视角下的资产轮动模式

经济周期是资产配置的大背景,只有从经济周期的角度出发来配置资产,才能从中长期的角度,获得战略性收益。虽然大多数经济周期表现出共同的运行规律,但每个周期都不同于以往,所以必须摸清引起资产价格变动的经济变量运行轨迹,才能掌握好资产配置的方向和节奏。本文先对以往的文献做简要回顾,然后对经典经济周期的资产配置原理和方式做重点阐述,最后对非典型资产配置方式做一些探索,以丰富和补充经典模式的不足,使之更具实用性。