非经常损益与上市公司盈利质量

本文首先阐述非经常损益对盈利质量的影响，其次介绍基于非经常损益的盈利质量的分析内容，最后提出抑制上市公司利用非经常损益操纵利润的治理对策。

会计准则变革和非经常性损益与盈余管理

本文采用2012—2018年沪深A股制造业上市公司非平衡面板数据,以资产减值损失、营业外收入及公允价值变动损益等非经常性损益作为影响盈余管理的变量,运用聚类稳健性标准误和固定效应模型进行回归,推断2017年会计准则变革对盈余管理的影响。研究发现,应计盈余管理现象一直存在,2017年会计准则修订实施前上市公司呈现负向盈余管理,修订实施后上市公司呈现正向盈余管理。2017年会计准则修订实施后,资产减值损失与盈余管理关系显著,营业外收入、公允价值变动损益与盈余管理关系不显著。进一步利用资产减值损失与扭亏动机交互项进行回归表明,资产减值损失与扭亏动机存在互补效应。最终运用固定效应回归模型进行稳健性检验,也支持了上述研究结论。由此说明2017年会计准则变革在一定程度上能够抑制盈余管理,但仍需要完善资产减值政策和外部监督机制。

非经常性损益与变异的利润表——基于长安汽车案例

2012年退市机制中利润指标由“扣非后净利润为正”修改为“净利润为正”后,非经常性损益在上市公司中成为一种常见的盈余管理方式,引发理论和实践界的关注。本文研究长安汽车非经常性损益盈余现象发现,长安汽车出于避免“戴帽”和股权激励的动机,通过政府补贴与处置非流动性资产的非经常性损益手段进行盈余管理,但该盈余行为只能在短期内起到提升股价与短期盈利水平的作用,长期来看并不能真正提升企业的持续盈利能力。

ST公司非经常性损益盈余管理

随着2020年12月沪深两市退市新规的颁布,ST公司利用盈余管理粉饰财务报表的行为备受关注。本文主要分析我国ST公司利用非经常性损益类科目进行盈余管理的动机和主要手段,并提出相应的遏制建议。

证券投资收益的非经常性损益本质分析

证监会在最新修订的非经常性损益披露规则中将上市公司证券投资收益列为一项重要的非经常性损益。文章从上市公司证券投资收益的盈余持续性及证券投资收益的交易性质、交易频率与交易本质等方面,分析了上市公司证券投资收益的非经常性损益本质,以期加深对证券投资收益这种重要的非经常性损益的理解,便于实务界对非经常性损益进行准确的会计确认。

非经常性损益、会计准则变更与ST公司盈余管理

会计准则作为盈余管理借用的工具,上市公司是否会借会计准则变更之际进行盈余管理?2007年我国实施新的企业会计准则,为研究这个论题提供机会。本文以异常非经常性损益比重作为盈余管理的代理变量,研究结果表明:我国上市公司在会计准则变更之际有较强的盈余管理的动机,在会计准则变更之际进行盈余管理的上市公司中,ST公司具有更强的盈余管理动机;进一步研究发现,上市公司在会计准则变更之前的盈利状况和上市公司风险警示显著地影响会计准则变更年度的盈余管理方向和大小,连续亏损的上市公司和为降低风险警示的上市公司,通过非经常性损益进行盈余管理的动机显著;另外,研究发现,证券监管部门通过风险警示的方法对上市公司利用会计准则变更之际进行盈余管理的行为实施了有效监管。

非经常性损益缘何经常发生——来自亏损上市公司年报的证据

研究结果发现,亏损上市公司存在着以回避退市机制为动机,以控制非经常项目交易时点为手段,在首次亏损年度确认大量非经常性损失,在扭转亏损年度确认大量非经常性收益的行为。

扣除非经常性损益后会计盈余指标的有用性

非经常性损益是我国上市公司操纵利润的一个重要手段。为了有效遏制这一现象,中国证监会要求上市公司从1999年报起增加披露"扣除非经常性损益后的净利润"指标。对上海证券交易所上市公司的实证研究表明,扣除非经常性损益后的每股收益指标含有每股收益指标之外的增量信息。这说明扣除非经常性损益后的每股收益指标能够为投资者提供有用的信息。

论上市公司非经常性损益的披露

近年来,非经常性损益已成为上市公司操纵利润的利器。如何规范非经常性损益的会计核算与披露, 约束上市公司的此类行为,完善资本市场配置稀缺资源的功能,已引起我国会计界和监管机构的关注。本文探讨了非经常性损益的合理界定,分析了该类信息的披露方式,提出了应由目前的表外披露改为在利润表内或专设附表单独披露、并将信息披露与监管政策相结合的建议。

从非经常性损益看上市公司的盈余管理——对上市公司信息披露中的非经常性损益的实证分析

针对上市公司所披露的非经常性损益 ,文章运用统计分析方法 ,从上市公司盈利质量的总体特征、非经常性损益与配股线、委托理财与上市公司的盈余管理

对非经常性损益信息披露的思考

中国证监会要求上市公司在 1999年度财务报告中增加披露“扣除非经常性损益后的净利润”信息。由于非经常性损益项目的持续性很低 ,所以中国证监会的新增信息披露要求能够在一定程度上增加净利润信息的相关性。而从第一次实施结果来看 ,上市公司选择的、归属于非经常性损益的项目名目繁多 ,且不尽符合非经常性损益的理论特征 ;上市公司的披露行为也存在各式各样的不规范情况 ,因此可靠性和可比性尚显薄弱 ,有用性有所削弱。

其他综合收益与非经常性损益价值相关性的比较研究

选择2009年~2013年沪深两市主板A股上市的公司为样本,实证检验在我国会计制度和资本市场环境下,其他综合收益和非经常性损益的价值相关性。研究结果显示：非经常性损益比其他综合收益更具有价值相关性,上市公司如果发生重大其他综合收益或重大非经常性损益,会降低经常性损益的价值相关性。研究结论支持了我国会计准则的国际趋同和利润表改革的有效性,对于提升财务报告质量和会计信息的决策有用性具有一定的借鉴意义。

非经常性损益列报管制下的新问题:分类平滑

随着监管部门将非经常性损益逐步纳入监管指标考虑,具体披露规范不断调整,但这些措施都不能完全消除问题。本文运用案例分析方法说明了一种开始显现的新问题:分类平滑。

上市公司非经常性损益问题研究

根据沪市上市公司2010年年报数据,本文采用非经常性损益贡献率指标,利用描述性统计方法,分析了不同类型T族公司利用非经常性损益调节净利润的程度和手段,认为监管制度对T族公司利用非经常性损益调节净利润具有较强的导向作用,受"扣除非经常性损益后的净利润为正值"的限制,"摘帽"公司更注重通过提升主营业务收益来实现扭亏,而未受非经常性损益限制的"摘星"和恢复上市公司则更多地通过做多非经常性收益项目、增加净利润来扭亏,政府财政补贴、资产出售和债务重组仍然是它们做多非经常性收益、实现扭亏的重要手段。

上市公司非经常性损益盈余管理的实证研究

本文以2003年A股上市公司为研究样本,寻找微利、亏损和扭亏公司通过非经常性损益进行盈余管理的证据。研究结果表明,微利公司和扭亏公司主要通过非经常性损益调增利润;而亏损公司则通过非经常性损益进一步调减利润。其中,处置长期资产收益、补贴收入以及减值准备的计提或转回是非经常性损益盈余管理的主要手段。本文同时提出了遏制上市公司利用非经常性损益进行盈余管理的防范措施,并为最新的资产减值会计准则提供了证据支持。

非经常性损益对上市公司财务业绩影响研究——基于沪市上市公司2007年年报分析

非经常性损益项目是影响公司财务业绩的一个重要因素,本文在收集2007年沪市858家上市公司相关财务数据的基础上,较为全面、深入地分析了2007年沪市上市公司非经常性损益对公司财务业绩的影响。本文发现,经常性收益还是沪市上市公司2007年度财务业绩的主要来源,其整体业绩并未因非经常性损益的原因而导致质量低下。但同时数据也表明,部分上市公司利用非经常性损益项目进行利润调节的现象仍然较为严重,对微利公司和T族公司尤为如此。相关部门仍需加强对非经常性损益的监管,保证上市公司会计信息的质量。

非经常性损益与股票价格的相关性分析

通过对我国企业非经常性损益与股票价格的相关性分析表明:在1993～1999年间,我国企业非经常性损益的降低并没有提高会计信息与股票价格的相关性,投资者只关心短期利润,而不区分持续利润和暂时利润;而在2 0 0 0～2 0 0 2年,伴随经营利润和非经常性损益的定价乘数的下降,投资者逐步趋于理性和稳健,开始利用净资产所表示的企业内在价值来修正自己关于企业未来的预期。

非经常性损益对2010年沪市T族公司净利润的影响

非经常性损益是上市公司特别是大多数T族公司调节利润的重要手段。通过分析非经常性损益对不同类型T族公司净利润的影响,发现从整体上看,主营业务收益是构成2010年沪市上市公司净利润的主体,但是对于大多数T族公司特别是"摘星"公司和恢复上市公司而言,非经常性损益是它们调节利润的重要手段。监管部门、中介机构和投资者应多管齐下,加强对非经常性损益披露的规范和监督,促进T族公司不断提高持续盈利能力和盈利质量。

非经常性损益、盈余操纵与股票市场定价

通过检验微利公司、亏损公司和配股公司利用非经常性损益进行盈余管理的行为和市场是否对非经常性损益和经常性损益进行了区分定价。结果发现,微利公司存在明显的利用非经常性损益调高收益避免亏损的现象,亏损公司为了在来年顺利实现盈利表现为亏损年度非经常性损益显著为负,并且低于控制样本,1999年度的数据支持公司通过调控非经常性损益获取配股资格的结论。