特殊半鞅模型中无套利未定权益定价

对一类价格过程具有Ｘ＝Ｘ０＋Ｍ＋Ａ分解的特殊半解模型，Ｃｈｒｉｓｐｅｉｔ和Ｍｕｓｉｅａ讨论了未定权益定价的等价鞅测度存在的充分和必要条件。本文针对价格过程具有Ｘ＝ＬＤ分解的特殊半鞅模型给出了类似的结果，在实际应用中更为有效。

认股权证的等价鞅测度定价模型与数值方法

本文对认股权证应用等价鞅测度方法进行定价 .推导出计算更自然、更简单的类似 Black- Scholes模型的认股权证定价公式 .给出了一种比较好的数值计算方法 .并讨论了认股权证在中国证券市场的发展状况 .

Vasiek利率模型下住房抵押贷款保证险的鞅定价

利用期权定价理论和鞅方法 ,分析了 Vasic∨ ek利率模型下住房抵押贷款保证险的定价问题 ,得到了全额担保和部分担保两类住房抵押贷款保证险的无套利定价公式 ,其中房价服从一般的扩散过程 .

一个动态的汇率模型

Aiming at the feature of state treasury bonds price that it mainly depends on its interest rate and maturity date,this article sutdies the efficiency of bonds market from the reaction of its price to the cut down of interest rate by central bank with the event study method.And indicates that the current market is not a semi strong form of efficient market,although its efficiency is being improved continuously.

关于有效市场模型的理论研究

本文主要对有效市场模型的理论进行了回顾,包括一般意义上的期望收益模型,以及两种特殊形式的模型:下鞅模型和随机游走模型,对想了解有效市场模型理论的形成与发展的学者具有一定的意义。

需求不确定环境下手机互联网直销渠道的影响

在手机互联网直销背景下,根据鞅理论模型结合实际分别建立分散式决策和集中式决策的手机MTS供应链系统生产决策过程,分析了包含单个供应商和单个制造商的两级供应链系统,研究关于供应商与制造商的生产决策和市场需求反馈的信息质量改进之间的关系,研究结果表明:在集中式决策的手机MTS供应链系统中,整个供应链系统期望收益会随着信息质量的改进而增加且整体收益水平大于分散式决策供应链系统;在分散式决策的MTS供应链系统中,供应商的产量会随着信息质量的改进先增大后减小,而其期望收益会随着信息质量的改进而减少;同时制造商的期望收益会随着信息质量的改进而增加;整个供应链系统的期望收益变化趋势会随着信息质量的改进先减少后增加。