分级基金定价及初始杠杆基准研究

为解决分级基金定价及初始投资配置策略问题,本文尝试采用鞅论分析法和倒向随机微分方程予以研究。研究结论认为:分级基金B份额的定价体现出期权属性,且A份额的价格相对于B份额定价显得尤为重要。此外,分级基金需要体现初始杠杆水平的差异化;由于分级基金的标的证券(或指数)不同,当期的资产投资配置策略需要有针对性。