考虑破产风险约束的多项目投资组合决策模型

项目投资决策不导致破产事件的发生,是投资者获得预期收益的前提,故控制破产事件发生的概率至关重要。鉴于此,本文基于可信性测度理论,根据Roy的定义给出了未来现金流量隶属三角模糊变量的控制破产风险的数学表达式,并构建了项目投资过程中受到破产风险因素影响的具有破产风险约束的多项目投资组合决策模型。最后,运用遗传算法对模型进行求解,并给出算例演示本文模型的实用性和有效性。

具有模糊收益的项目投资组合优化方法

基于可能性理论,研究了投资项目具有模糊收益的多项目投资组合的决策问题。在假设投资项目各年净现金流为三角模糊数的条件下,运用可能性均值和方差,建立了基于现值指数法的单投资项目模糊收益指标和模糊风险评价指标,同时,在此基础上建立了基于模糊可能性均值与方差的多项目投资组合优化模型,提出了最优项目投资组合的算法。最后,给出实际算例说明了方法的可行性和有效性。

项目投资组合的风险决策模型及应用

本文对项目投资组合决策方法进行了总结分析,指出了其中的不足.通过借鉴证券投资组合理论,结合项目投资组合的特点,构建了项目投资组合的风险决策模型,弥补了现有方法的不足,并设计了一种简单的模型求解方法.该模型在保证资金等资源合理配置的前提下,考虑了项目投资的先后顺序,引入了组合风险,在风险承受范围内,实现项目组合收益的最大化.最后,通过一个实例验证了模型的有效性和实用性.

考虑环境效益的电网项目投资组合优化研究

电网投资项目资金需求大,然而资金总额有限,因此需要有选择的实施项目以实现总收益最大化。随着环境问题的突出,电网项目投资在做组合优化过程中,不仅需要综合考虑项目的经济性和社会性,其环境效益的重要作用也日益显现。如何建立投资组合优化模型,实现项目投资的最优分配,成为亟待解决的问题。本文基于已有环境效益测算方法,提出了电网项目环境效益函数。综合考虑了环境效益、经济效益、社会效益以及资金约束,构建电网投资组合项目模型,通过遗传算法对模型进行优化求解,可得到最优的电网项目投资组合方案。最后,通过算例分析对本文提出的模型进行可行性和有效性的验证。研究结果证明,本文提出的模型能够较好地解决考虑环境效益的电网项目投资组合问题。

模糊不确定环境下基于机会约束的多项目投资组合

多项目投资不确定因素较多,风险估算难度较大。投资往往面临着在不缺定环境和资源受限的情况下对项目进行投资组合的选择,所以难度本身就很大。在面临总成本确定但各个项目的成本为模糊的情况下,投资者可以认为当项目和成本小于总成本的可信度达到理想状态时,就可以进行收益最大化投资。在模糊不确定的条件下构建一个模糊机会约束规划的投资组合模型;并对所构建的模型利用混合智能算法实现。最后文章举例来说明模型的可操作性。

风险项目投资组合决策的贝叶斯评价与选择策略

项目投资组合选择是许多风险投资公司的重要决策问题,风险投资公司利用有限的资源通过选择和执行项目组合试图创造价值,而风险投资家的行为偏好直接影响最优项目组合选择的结果。通常,风险项目的价值是不确定的,因此风险投资家必须基于对风险项目未来价值的事前估计进行投资决策。在展望理论框架下,构建了考虑风险投资家损失厌恶心理特征的风险项目投资组合优化模型,给出了处理项目组合选择中价值估计不确定性的贝叶斯方法,并应用Monte Carlo模拟将模型转化为线性整数规划问题。研究发现,相对于直接基于事前价值估计的投资组合选择,对项目价值事前估计不确定性的贝叶斯建模可以给出更加精确的价值估计,并使用所获得的修正估计进行投资组合决策,可以帮助选择具有更高的事后期望效用的项目组合,消除估计的事前期望效用与事后实现的期望效用之间的预期间隔,降低风险投资家预期的决策后失望程度。

房地产投资项目组合的目标规划模型

根据房地产投资的特征与投资目标,利用成熟的单指数模型,资金成本率公式,建立了减少风险危害,保证投资有效的房地产投资项目组合的目标规划模型.

知识产权风险投资项目组合优化研究

知识产权风险投资是支持高新技术企业知识产权产业化的一种新型投资模式,该模式在拥有投资高收益的同时伴随着高风险。如何平衡投资收益与风险,制定正确的投资项目组合优化策略是投资公司考虑的核心问题。本文从风险投资公司的角度出发,运用专家评分法、均值———方差投资组合理论以及二次规划理论对投资项目组合优化问题进行了研究,并通过实例分析,说明了模型的合理性与可行性,为解决风险投资公司投资于知识产权项目的项目组合优化问题提供理论参考。

多项目多期组合投资优化的双目标模糊相关机会模型

对于多项目单期优化模型已经有了比较满意的结论,现在已有研究基础上讨论一种基于净现值和净现值成本的多项目多期投资组合优化的双目标模糊相关机会模型,并且提出了一种集模糊模拟、改进的神经网络与遗传算法于一体的人工智能算法,结合一种能够实时调整权数的评价函数法,从而对模型进行有效求解。最后数值仿真说明了模型的合理性与算法的有效性。

数字化转型的必要因素:项目与投资组合管理

近年来,越来越多的商业人士意识到数字化转型对于企业提高市场竞争力和保持预期市场份额的重要性。在数字化转型过程中,有效的项目与投资组合管理工具对于顺利完成转型目标是必不可少的。本文分析了一个著名企业的转型案例:乐高数字化转型与项目投资组合管理。文章从规划和治理的角度分析了该转型过程中所采用的项目与投资组合管理的主要方法和工具。报告采用混合研究方法,包括二手资料收集、文献综述和个案研究。相关资料和数据的收集主要源于期刊论文、公司年报和专家点评。研究发现,乐高的数字转型选用了适宜的项目与投资组合管理策略,包括策略性领导风格、灵活的战略调控、差距分析法、战略一致性监控、风险管理、利益管理、里程碑管理、敏捷管理、精益管理和适应性利益相关者参与及沟通技能。同时,本文可以作为项目与投资组合管理的一个实际案例研究,可为其他企业的数字化转型与结构优化提供参考。

基于CVaR方法的房地产组合投资最优化模型研究

房地产开发项目投资是具有高风险高回报的典型的风险投资.在这个高风险的投资环境中要想达到预期目标,就必须对整个项目进行开发投资风险分析.本文运用CVaR对房地产项目投资存在的风险进行识别度量,通过建立基于CVaR下的房地产组合投资模型,达到项目风险防范的目的,提高投资回报的稳定性.

基于净现值的模糊型多项目多期投资优化模型

探讨了基于净现值的多项目多期优化模型,并且分别讨论了目标函数和约束条件呈现模糊时与含有模糊系数时的模型以及它们的求解。根据模型的背景利用三角模糊数处理模糊系数,给出了相应的模糊机会约束规划模型,提出了一种模糊约束规划清晰化的新方法,然后在此基础上结合遗传算法对模型进行求解。最后,数值仿真说明了模型的应用与算法的可行性。

证券组合理论在高科技风险投资中的应用

高科技项目的高风险是众所周知的 ,如何降低或化解风险是风险项目投资者投资成功的关键问题。将证券投资组合理论运用到高科技风险投资中 ,通过对处于不同阶段的投资项目和关联度不大的投资项目的组合 ,有效的降低投资风险 ,保障投资收益。

基于Excel工具的企业项目投资分析

投资项目的决策,是指企业为实现一定的投资目标,根据现实条件,借助科学的理论和方法,从若干备选投资方案中,选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。项目投资分析是投资项目决策的基础,本文运用Excel中函数及数据分析工具对企业单一项目、多个项目及有资金限额的投资项目组合进行分析,帮助企业进行解决财务分析实际技术问题。

组合投资项目的风险度分析及择优方法

针对组合投资项目决策问题 ,应用信息论理论与方法定义了组合投资风险度 ,并运用该指标计算出组合投资方案的净现值 ,建立了有限资源条件下带风险度的组合投资项目的最优组合模型 。

VAR在建设工程投标评价中的应用研究

VaR风险管理技术是一种用来评估和计量金融市场风险的统计学模型和方法,用于测量在概率给定的情况下,金融资产投资组合在下一阶段的最多可能损失。运用VaR基本原理,尝试将VaR风险管理技术应用于建设工程投标风险评审。假设工程量清单计价模式反映的分项工程单价是符合正态分布的随机变量,构造出工程投标报价的投资组合,采用方差-协方差方法来度量工程项目投标报价VaR,为建设工程投标报价评价提供一种可行的风险分析工具。

对万加特纳模型及罗瑞—萨维奇问题解法的改进

笔者对一种项目投资组合方案优选方法进行了分析 ,用两阶段双向排序均衡法对经典的万加特纳模型和罗瑞—萨维奇问题的解法给予改进。

对罗瑞—萨维奇模型的改进——兼与许志宏先生商榷

本文对一种项目投资组合方案优选方法进行了分析 ,指出其构建的模型实为罗瑞—萨维奇模型 ,并对模型中存在的问题予以改进 ,同时改进了罗瑞—萨维奇模型的解法。

基于净现值的离散型多项目多期投资优化模型

关于资本结构优化模型的讨论已经有了很好的结论,即基于项目组合的净现值最大化,对于多项目单期优化模型已经有了比较满意的结论.在已有结论的基础上研究了离散型多项目多期投资组合优化模型的一般形式,首先针对离散型多项目分期持续期相等的投资组合提出了一般优化模型,然后讨论离散型多项目分期持续期不全相等的投资组合优化模型,最后讨论了引进组合风险的投资组合优化模型。