智能投顾与最优投资决策——来自地级市层面的经验证据

通过构建智能投顾对投资者的投资决策的影响机制模型,发现智能投顾能有效降低投资者选择投资顾问的财富门槛,提升投资者对投资顾问的需求并增加投资。这也使更多的投资者能够得到投资顾问的服务,从而获得更高的投资回报。实证研究表明,智能投顾的发展能提升投资者对投资顾问的需求,并在投资者的财富水平、金融素养程度和健康状态方面存在显著差异。

我国智能投顾行政规制路径转变之思考

智能投顾是一项深具金融科技代表性的金融服务,随着依托银行业金融机构的相关业务暂停服务,服务平台全部被叫停。从行政监管角度分析,“机构”监管模式不适应智能投顾发展,“命令-控制”监管形式下法律监管制度滞后,“确定性”规则的适用限缩智能投顾功能。国家机构改革完成了智能投顾行政规制路径转变的第一步,通过从“机构”监管到“功能”监管等综合性监管方向的转变,“命令-控制”型到“实验”型规制形式的转变,“确定性”规则到“包容性”原则规范理念的转变,进一步为完善智能投顾行政规制路径转变提供新思路。

顾野王行迹考辨

“江东孔子”顾野王是吴郡文化名人,其行迹有较多疑点。钩沉考辨历史文献、方志资料,可以确考吴郡顾氏家山在光福、顾野王家宅在松陵、外任海盐监时居于华亭、归葬横山石湖下周村,而光福寺并非野王舍宅所建。野王世称顾舍人、顾侍郎,《顾秘监像》所绘并非顾野王,而是唐人顾胤。顾野王在松陵顾墟撰《玉篇》较为可信,而在华亭撰《舆地志》尚存疑点。

顾观光《孙武子逸文》评议

上海图书馆所藏孤本图书《武陵山人遗稿》收有清人顾观光辑录的《孙武子逸文》,弥足珍贵,但鲜为人知,现将之全部抄录并公之于众,以广其传。顾氏辑录佚文有得有失,值得我们总结和借鉴,本文在前人的基础上,参以己见,予以评议。我们在肯定顾观光辑录、校正相关佚文功绩的同时,也不能忽略所辑佚文存在误收、漏收等情形。

智能投顾信义义务主体的责任承担

智能投顾模式下,提供投资咨询服务的主体正在由人工向机器转变。同时,算法“黑箱”使得智能投顾的责任主体更具隐蔽性。智能投顾的变革使传统投资顾问信义义务关系面临挑战,主要表现为信义义务主体更为多元、民事责任主体更具模糊性、利益冲突更加复杂、隐蔽。这些现象对投资者利益保护提出了新的要求。为保护投资者利益,促进智能投顾产业健康、长远发展,有必要构建智能投顾信义义务主体责任制度。依据控制权理论、承诺理论、信赖理论、实质平等理论,智能投顾信义义务主体应当包括智能投顾机构、人工顾问与提供交易模型的金融从业人员、算法研发者。智能投顾机构对投资者应承担先行赔付责任,人工顾问与提供交易模型的金融从业人员对投资者应承担独立责任,智能投顾研发者对投资者承担过错推定的连带责任。

“AI+金融”背景下智能投顾监管问题研究

智能投顾属于金融科技的一种类型,目前我国监管机构对智能投顾并无详细监管规则,也无明确的合规要求。从智能投顾的定义分析现有的金融科技的监管模式是否可适用于智能投顾的监管,区分智能投顾存在的安全风险类型,在此基础上进一步借鉴域外经验,从许可、内部规范、义务三个具体方面切入探讨智能投顾的监管要素,得出智能投顾监管的许可类型、目标、监管标准。

《文城》中顾益民形象剖析

《文城》以林祥福与小美的爱情为主线,讲述了林祥福为了寻找妻子小美而远走他乡的故事。顾益民这一人物形象虽然在故事前期并未出现,但当林祥福抵达溪镇后,其对林祥福在溪镇的成长和发展起着必不可少的作用,在溪镇更是无可替代的重要人物。本文通过顾益民这一人物在故事情节中的行为进行分析,并分析其行为背后的思考,大多学者将其归纳到至善之人的形象之中,但其形象又在传统和现实的裹挟下显现出复杂性。因此顾益民的人物形象分析对于《文城》的研究、对于当下的人物分析教学,都具有重要借鉴意义。

顾庆华教授治疗胃癌前病变经验拾粹

胃癌前病变(PLGC)是正常胃黏膜向胃癌发展的关键阶段,发病率较高。因目前对胃癌的预防治疗机理尚不明确,所以对PLGC的治疗是防止其向胃癌发展的关键环节。江苏省名中医顾庆华教授运用中医药方法进行辨病与辨证论治,根据其病因病机以脾胃虚弱为本、气滞血瘀湿浊为标,将本病辨为气滞湿阻、湿热阻中、脾虚夹滞、阴虚内热四个证型辨证施治,取得较为满意的临床效果。现总结顾庆华教授治疗胃癌前病变的经验如下,并附验案1则。

江南文化视域下的顾况诗歌探析

顾况的思想、性情以及诗歌创作深受江南文化的影响。江南佛道文化对其影响甚大,其道家思想渊源深厚,直至晚年入道归隐。江南文士诗酒宴集、亲近自然、追求快意潇洒的人生态度,促成了顾况的叛逆与狂放性情。顾况诗歌中有大量江南风景和风情的描写,抒发其对江南的眷恋与热爱之情。吴方言的运用和对江南民歌的学习,均增添了其诗歌的江南地域色彩。

人工智能投顾的算法风险及其法律规制

算法作为人工智能投顾的核心底层技术,在实现分散风险、智能调仓、个性化投顾和普惠投顾等重大优势的同时,亦带来科技伦理等方面的挑战。人工智能投顾的算法风险包括主体识别难题、算法歧视风险、算法加密技术的内生风险以及算法非理性决策风险,应确立鼓励数据融合和金融创新、加强个人金融信息保护、坚持算法风险审慎治理的理念,在否认人工智能投顾平台独立法律人格的基础上,合理分担算法研发者和运营者的法律责任,完善人工智能投顾算法私法关系及救济机制,并构建人工智能投顾算法综合治理体系。

我国智能投顾的法律风险及其监管规制

智能投顾为虚拟机器人根据客户自身的理财需求与风险偏好估测,在马科维茨提出的投资组合理论的基础上,通过算法和产品的特征搭建一个数据模型,来完成以往人工理财师所提供的理财顾问服务。随着智能投顾行业的深入发展,逐步显现出诸如用户账户实际控制人认定困难、智能投顾法律界定不够明晰、技术引发违背信义义务、监管法律体系不完善等相关法律风险。规制我国智能投顾平台法律风险的建议:完善智能投顾立法体制机制;严格监管市场准入牌照;建立健全平台信息披露制度;强化功能监管和行为监管,规制信义义务问题。

顾景星骚体赋对屈骚传统的继承与开拓

清初明清易鼎、满汉易位的特殊时期,屈骚精神得以进一步发扬,骚体赋创作日兴。顾景星作为顺治朝骚体赋作品最多的赋家,其创作具有一定的代表性。在文学创作理念上,追求以经世为旨,以自然为本,强调古为今用,并以此统领骚体赋创作。义旨上进一步开拓,在传统题材中注入时代因素和不同的人生理念与追求;形式上袭用屈宋辞赋模式,同时采取不同的书写策略,如援引典故代言、拓展空间范围、强化战争因素等,形成味蕴自深、雄赡沉博的审美风格。由个体而一般,在清初骚情淋漓的创作风尚中,顾景星的骚体赋创作体现出清人继承传统而又力求自成一家的创新意识。

第三方智能投顾平台的风险分析和对策建议

科技的发展进步往往会催化金融领域的创新发展。近年来,随着我国科技的不断发展,互联网渐渐与人们日常生活深度结合,我国经济一直保持稳步向好持续发展的状态,人民的财富不断增长。在此基础上,基于大数据与互联网的智能投顾业务也逐步进入我国市场,并以高效率、客观性、低价格诸多优势受到市场的广泛关注,呈现出迅速发展态势。但与智能投顾业务野蛮生长同时出现的便是监管落后所导致的市场风险,其中第三方智能投顾平台相较传统金融机构智能投顾平台和互联网公司智能投顾平台具有更典型的风险特征。本文从第三方智能投顾平台出发,具体分析其可能面临的风险,包括资信风险、合规风险、投资者风险和算法风险,并提出针对第三方智能投顾平台风险相应的对策与建议。对于投资者与平台关系,要着重保护投资者权益,完善适当性制度;对于智能投顾业务与现有金融制度的矛盾,要明确智能投顾的市场准入条件,且逐步开放全权委托;对于算法监督,要吸收国外先进经验,开拓监管思路,实现对智能投顾技术监管的成熟化。仅供参考。

浅析张爱玲《半生缘》中顾曼桢的角色悲剧性

《半生缘》是张爱玲创作的首部长篇小说,张爱玲用独特的女性视角、凄凉的笔调叙写了民国乱世的爱情故事。主人公顾曼桢是作品中最为让人同情的悲剧人物,张爱玲以细腻而尖锐的笔触和华丽阴郁的写作风格,塑造了顾曼桢这一形象。顾曼桢是时代的牺牲品,作为女性有对自己命运无可把握的无奈。本文试通过对作品《半生缘》的探究,进一步从特殊的时代背景、人物自身性格来探讨主人公顾曼桢命运的悲剧性。

智能投顾发展与ChatGPT工具的应用

智能投顾中“顾”的部分,即个性化服务和客户互动方面,仍面临不少困境,而ChatGPT等大语言模型工具的出现及快速发展,为解决该问题带来了希望。文章探讨在提供个性化建议、对市场进行实时分析、整合风险管理、确保合规性和守住道德底线、自动化反馈与调整等多个环节中,ChatGPT如何发挥优势,帮助并指导用户作出更客观明智且实时的投资决策。根据业务发展及海外经验,综合利用智能投顾和人工投顾二者的优势或许是未来最有前景的商业模式,结合ChatGPT的智能投顾市场将受益于客户付费意愿的提升,市场规模和渗透率有望迅速增长。

智能投顾的法律风险及应对

因智能投顾成本较低且更为便携,传统金融机构纷纷开展智能投顾业务。发展前景广阔,结合实践经验探求如何应对智能投顾的法律风险具有重要意义。然而智能投顾的变革给传统的金融监管模式带来冲击,算法自身存在技术性风险,且算法“黑箱”的存在使得利益冲突更为隐蔽,难以明确责任承担主体。针对智能投顾在实践中存在的法律风险,应当贯彻公平、透明、适当的原则,通过采取沙盒监管模式,完善信息披露模式,明确责任承担机制。Due to the low cost and portability of intelligent investment consulting, traditional financial institutions have carried out intelligent investment consulting business. It has broad development prospects, and it is of great significance to explore how to deal with the legal risks of intelligent investment consultants in combination with practical experience. However, the change of intelligent investment advisory poses challenges to the traditional financial supervision mode. The algorithm itself has technical risks, and the existence of the algorithm “black box” makes the conflict of interest more hidden, and it is difficult to clarify the subject of responsibility. In view of the legal risks that exist in the practice of intelligent investment consultants, we should implement the principles of fairness, transparency, and appropriateness by adopting the sandbox supervision mode, improving the information disclosure mode and clarifying the responsibility mechanism.

基于用户画像的智能投顾业务研究

人工智能技术的蓬勃发展带来了金融领域的极大变革,基于用户画像的智能投顾业务快速发展,正逐渐改变着传统的投资理财方式。本文在分析用户画像、智能投顾的内涵基础上,总结当前智能投顾的发展现状,探讨当前应用中所面临的用户画像不精准、用户体验和满意度差等问题,提出优化用户画像提高精准度以及改善用户体验提高满意度的建议,以期推动智能投顾行业的健康发展。

用户视角下智能投顾的接受意愿影响因素研究

智能投顾以人工智能算法为基础提供智能化理财服务,降低了传统理财服务的投资门槛,具有普惠性和便捷性。然而,目前我国用户对智能投顾的采纳率呈现较低水平,已有的研究中较少从用户视角研究智能投顾的接受意愿。文章基于消费者价值理论、创新阻力理论,选择经济价值、功能价值和传统障碍等变量,以功能和心理两个路径为中介,探索用户对智能投顾的接纳意愿影响因素。通过对542位用户进行问卷调查并建构结构方程模型,发现经济价值、功能价值对任务技术匹配度和信任具有正向作用,传统障碍对任务技术匹配度和信任具有负向作用,任务技术匹配度和信任对接受意愿具有正向作用并发挥了中介效应。

基于大模型技术的多维异构数据理解赋能智能投顾研究

随着ChatGPT的横空出世,其强大的自然语言交互能力和内容生成能力迅速引起了广泛关注,各行业纷纷认识到大数据、大算力和大算法将推动人工智能进入新时代,并着手研究赋能业务智能化发展的可行路径。其中,金融业作为数据密集型产业,良好的数字化基础为大模型在垂直领域落地提供了优越条件。顺应这一趋势,申万宏源证券有限公司(以下简称“申万宏源证券”)以大模型技术为基础,结合证券业行情、公告、舆情以及业务知识等专有数据,设计推出能够理解最新经济信息、捕获实时行情动态、具备专业能力的新一代智能投顾服务,持续赋能客户经理、客服人员、投资顾问等专业人员。

近代顾执中英语速记函授教育述略

1922年9月,顾执中在上海创办执中速记函授学校,专门讲授英语速记,开启中国近代英语速记函授教育之先河。他密切关注世界速记界的发展动态,及时把当时欧美国家最为先进的格式速记术引入到这所函授学校。顾执中还发明了一种适合国人学习心理及学习习惯的英语速记法,即英语不难速记术,并使用这套英语速记符号编写了一本面向社会公开发行的高质量函授讲义,有效提高了函授教学质量。顾执中为我国英语速记成人教育事业的科学化和本土化做出了重要贡献。