我国地方性商业银行存款保险定价研究——基于预期损失定价模型的分析

随着我国经济和金融的不断发展,建立适合国情的存款保险制度已非常迫切。虽然存款保险制度存在逆向选择及道德风险,但是研究表明:合适的存款保险定价可以减少自身存在的问题,给金融机构的稳健经营带来更大保障。选择地方性商业银行作为研究样本,采用BP神经网络及D-S证据理论相结合的方法,用预期损失定价模型来计算存款保险费率,对这些金融机构的信用等级进行简单评定,并结合国内外相关经验给出预期损失率,从而得出存款保险费率。

存款保险研究新进展:定价和制度效应

存款保险制度的主要作用是应对挤兑风险,加强公众对银行体系的信心。通过对现有关于存款保险定价和存款保险制度效应的文献进行梳理发现:基于期权定价法的存款保险定价方法虽较少在实践层面应用,但促进了存款保险制度的完善;存款保险制度受金融环境、制度设计及银行自身等影响而产生不同的效应,良性的制度运转与金融体系的完善相辅相成。未来的研究将着重考虑中小银行费率的厘定及存款保险制度与金融安全网之间的协同作用。

存款保险定价的理论研究进展与国际经验

存款保险定价是存款保险制度的核心问题,在一定程度上决定着存款保险定价的成败。文章系统的阐述了国际上存款保险定价的研究成果,并总结了世界主要国家存款保险定价的经验,最后指出了我国存款保险定价的路径选择。

存款保险定价理论:一个文献综述

自1993年国务院首次提出建立存款保险制度,历时21年,2014年11月30日,我国的存款保险制度终于诞生,并于2015年5月1日正式实施《存款保险条例》。众所周知,存款保险的费率即存款保险定价是该制度能否在一国顺利施行的核心环节,条例中虽明确规定采用风险差别费率以区分不同银行的风险,但是如何衡量不同银行的风险,却未给出明确答案。有鉴于此,对从古至今、国内国外的经典或是有代表性的存款保险定价论文进行了文献梳理,从三个方面即存款保险期权定价模型、预期损失定价模型、国内研究现状详细论述了存款类金融机构风险的确定以及费率的厘定方法,以期为我国存款保险费率制定提供参考。

商业银行存款保险定价比较研究

本文运用Merton期权定价模型、RV期权定价模型和预期损失定价模型,计算我国16家商业银行的存款保险费率,并比较三种定价模型得出的费率结果。提出我国存款保险最优的定价模式,并对我国存款保险定价方法和费率水平提出建议。

关于存款保险制度的定价研究

在过去的几十年里，系统性银行业危机的浪潮此起彼伏，仅20世纪末的20年里，就有93个国家发生了112起系统性银行业危机，2008年的世界性金融危机导致了美国多家银行倒闭，而因为存款保险制度的存在，使得相关的损失降到最低。在国有银行股份制改革后，防范相关破产风险显得尤为重要，所以存款保险制度在我国的成立显得迫在眉睫。因为存款保险涉及很多方面，该文主要研究定价方面，试图通过利用预期损失定价模型对上市公司的保险费率做出计算，希望对今后存款保险制度的建立做出一些贡献。

中国存款保险定价模型构建及实证研究——基于预期损失定价理论的视角

银行破产风险管理是维护金融稳定的永恒课题,存款保险定价是防范银行破产风险外溢的基础性工作。本文基于预期损失定价理论,设计出一种集赔付能力检验、预期损失定价和目标比率测算于一体的存款保险定价模型,以防范银行破产的外溢风险,为全球金融稳定提供中国方案。利用2015~2022年中国38家上市银行数据集进行存款保险基金充裕性测度,在测度结果的约束下,设计出适合中国样本的预期损失定价表,并进一步利用2002~2022年四大国有银行的数据集,完成存款保险基金理想目标比率的模拟测度工作。研究发现:第一,中国存款保险基金在中型与中小型银行样本的赔付标准下,处于能够实现安全赔付的“均衡稳定状态”,而在大型银行样本的赔付标准下仍处于“非均衡波动状态”。第二,国有大型商业银行的预期存款保险费率位于0.0160%~0.0375%之间,中型银行样本组的预期存款保险费率位于0.0256%~0.0291%之间,而中小型银行样本组的预期存款保险费率位于0.1006%~0.2135%之间。第三,非系统性银行危机期间的理想目标比率范围应位于3.25‰~7.20‰之间,系统性银行危机期间的理想目标比率范围应位于4.68‰~9.27‰之间。基于上述结论,本文提出建立基金储备目标制、更新监管评级体系和提高系统性风险重视程度等建议。

面向电力市场环境的售电公司退出机制设计及退出险模型

在售电市场进一步放开的背景下,亟需建立完善的售电公司退出保障机制,为此设计了适应我国电力市场的售电公司退出机制,建立了基于存款保险并考虑最优赔付的售电公司退出险模型。首先,设计了一种含两类保底售电服务的售电公司退出机制,在保底售电服务中引入竞争机制的同时保障用户售电服务的可靠性。然后,应对售电公司退市时转让购售电合同带来的成本增加,建立了基于存款保险的售电公司退出险模型,该模型提出改进的预期损失定价法计算退出险基金规模,并依据售电公司信用等级制定退出险差别保险费率。接着,考虑对退出险的不同要求,基于带权理想点法提出退出险最优赔付模型。最后,算例分析验证了退出险基金规模、保险费率及最优赔付比例的合理性。

论存款保险营销制度的建立与道德风险的防范

存款保险制度作为金融安全网的重要组成部分,在保护存款人利益和维护金融体系和社会稳定方面有着积极的作用,同时也存在道德风险与逆向选择等负面影响。本文分析了我国建立存款保险的必要性,在充分考虑道德风险防范的基础上讨论了建立我国存款保险制度的具体构想,并重点研究了我国存款保险的定价问题。

存款保险定价理论研究的新进展

近年来,存款保险制度中最核心的定价问题的研究有了重要的进展:(1)关于能否实现公平的存款保险定价有了更多、更深入的理论研究,但仍然存在广泛的争议;(2)存款保险定价模型沿着期权定价和预期损失两个思路向前发展,其中期权定价法在不断修正的基础上更加贴近现实世界;(3)运用存款保险定价模型的进行的实证研究一方面验证了模型的准确性,另一方面也为各国存款保险定价提供了科学的依据。然而,上述定价模型在我国的运用还有待资本市场和银行体系的进一步发展和完善。

我国商业银行存款保险定价模型比较

文章分别运用RV模型、预期损失定价模型和基于资本配置的定价方法对我国商业银行存款保险定价进行实证测算,通过对比分析三个模型的实证结果,发现基于资本配置的定价方法更适合用于现阶段我国商业银行的存款保险定价,并得出合理的费率水平在0.2~20个基点之间。

Stephen A.Ross资产定价理论文献综述

资产定价是财务学研究的重点领域,也是现代证券投资理论的核心,Stephen A.Ross对资产定价进行了深入的研究。本文从两个方面对相关文献进行整理:一是从假设和应用等方面对资本资产定价模型提出质疑,二是套利定价理论的提出和实证检验。