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分析师覆盖与行业信息定价效率
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作者 任重 李源 徐浙源 《现代商业》 2022年第34期117-120,共4页
在同一个行业的公司暴露在相同的行业风险中,会受到相同的行业冲击,故而基本面之间会有同向变动的趋势;但是由于投资者的有限关注,行业冲击的信息并不能完全及时反映到公司的股价上,通常的情况是行业信息会逐步扩散反映到同行业公司的... 在同一个行业的公司暴露在相同的行业风险中,会受到相同的行业冲击,故而基本面之间会有同向变动的趋势;但是由于投资者的有限关注,行业冲击的信息并不能完全及时反映到公司的股价上,通常的情况是行业信息会逐步扩散反映到同行业公司的资产价格中。本文研究发现:中国A股市场同行业的公司存在显著的领先-滞后效应(lead-lag effect);分析师覆盖较少的公司股价变动的滞后效应更加明显,被更多分析师覆盖的公司为行业信息定价的效率更高,资产价格反应更快,说明分析师覆盖使得市场更加有效。 展开更多
关键词 领先-滞后效应 分析师覆盖 有限关注
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A、B股互-自相关研究 被引量:8
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作者 王承炜 吴冲锋 《系统工程理论方法应用》 2001年第4期265-268,共4页
研究了沪、深市 A、B股之间的领先 -滞后效应。横截面自相关的分析表明 :在考虑了周末效应和GARCH现象后 ,A、B股之间不存在领先 -滞后现象 ,A、B股之间是即时正相关的。这说明虽然 B股交易量明显小于 A股 ,但 A、B股在反应市场信息方... 研究了沪、深市 A、B股之间的领先 -滞后效应。横截面自相关的分析表明 :在考虑了周末效应和GARCH现象后 ,A、B股之间不存在领先 -滞后现象 ,A、B股之间是即时正相关的。这说明虽然 B股交易量明显小于 A股 ,但 A、B股在反应市场信息方面是同步的 ,任何企图从这种领先 展开更多
关键词 股票市场 领先-滞后效应 横截面自相关 交易量 GARCH现象 A股 B股 中国
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股票市场和债券市场的价格联动与信息溢出研究综述
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作者 张雪莹 王玉琳 栗沛沛 《金融市场研究》 2023年第8期129-139,共11页
探索股债市场间的价格联动与信息溢出对于监管层防范金融风险、企业优化融资方式和投资者有效配置资产具有重要意义。综述从股债市场间价格联动关系和信息溢出两个角度对国内外最新研究进行梳理和总结,在此基础上针对现有文献的不足及空... 探索股债市场间的价格联动与信息溢出对于监管层防范金融风险、企业优化融资方式和投资者有效配置资产具有重要意义。综述从股债市场间价格联动关系和信息溢出两个角度对国内外最新研究进行梳理和总结,在此基础上针对现有文献的不足及空缺,基于我国股债市场发展现状,从样本数据和实证内容等多方面探讨未来的研究方向,以期为股债关系的进一步研究提供参考。 展开更多
关键词 联动效应 领先-滞后效应 信息溢出效应
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