资本资产定价模型与风险中性定价理论的比较

资本资产定价模型只考虑系统风险,并假定非系统风险可以通过多样化消除。资本资产定价模型是在真实世界中给风险资产定价。风险中性的世界是一个假想的世界,在风险中性的世界中所有风险资产的预期收益率等于无风险收益率。资本资产定价模型可以用无套利的方法得到。

资本资产定价模型与风险中性定价理论的比较

资本资产定价模型只考虑系统风险,并假定非系统风险可以通过多样化消除。资本资产定价模型是在真实世界中给风险资产定价。风险中性的世界是一个假想的世界,在风险中性世界中所有风险资产的预期收益率等于无风险收益率。资本资产定价模型可以用无套利方法得到。

分数Vasicek 利率模型下分离交易可转债的定价分析

金融产品合理定价是其交易的前提,本文假定市场利率遵循分数Vasicek模型,标的股票服从混合分数布朗运动的条件下,构建了更加贴近金融市场实际的分离交易可转债定价模型,并利用偏微分方程理论和风险中性定价原理求解,得到了分数Vasicek利率模型下分离交易可转债定价的解析式。本文的研究进一步丰富和完善了金融衍生品的定价方法,从而为投资者进行有效的投资决策提供参考。

Merton随机利率模型下欧式期权的定价

在Merton利率模型下,用到了7个假设,这些假设都是为了使期权处于一个风险中性世界,从而可以建立一个无风险证券组合,并设定其收益率等于无风险利率;以连续时间情形为例,利用风险中性鞅测度,对B—S公式进行了改进,从而得出欧式股票期权的定价公式。