中国银行业风险加权资产的风险敏感性

基于中国52家上市银行2002—2020年半年度非平衡面板数据,对银行业风险加权资产(RWA)的风险敏感性问题进行实证检验。结果发现:第一,银行业RWA的风险敏感性具有统计显著性,但缺乏经济显著性,RWA与实际风险存在显著偏离。第二,内部评级法试点政策降低了试点银行的RWA水平,但未能有效提高RWA的风险敏感性程度;商业银行保持资本缓冲,有助于提升RWA的风险敏感性;复杂金融工具使用越多的商业银行,RWA风险敏感性程度越低。第三,RWA与实际风险的偏离,提高了商业银行的平均融资成本。

存在无风险资产和投资比例限制的加权可能性模型及应用研究

本文以模糊变量的截集为切入点,给出随机变量取值为模糊数时加权可能性均值、方差和协方差的定义,将其分别作为证券投资收益为模糊数时未来收益、风险和不同证券收益之间相关程度的度量,构建了基于加权可能性均值-方差的组合投资决策模型;通过在加权可能性均值-方差模型中加入无风险资产和投资比例限制而使模型结构更加完整,应用过程中更加贴近实际情况,并结合中国证券市场的实际运行状况将三个模型的实证结果进行了对比分析。

加权风险资产收益率的运用

正确的选择指标是判断商业银行运动状况和经营管理业绩的关键。《加权风险资产收益率的运用》一文，介绍了兼顾受益和风险的“加权风险资产收益率”指标，较详细地介绍了加权风险资产收益率的计算及其内涵，并指出了使用该指标时的注意事项。

后巴塞尔Ⅲ时期资本监管改革:重构风险加权资产计量框架

风险加权资产计量是资本监管框架的基础。作为应对全球金融危机的快速产物,巴塞尔Ⅲ显著强化了资本工具质量和重新校准资本充足率的监管要求,但基本沿用了巴塞尔Ⅱ风险加权资产计量框架。本研究表明,现行风险加权资产计量框架存在计量方法本身的复杂性和计量结果的不可比性,且容易导致低估风险。2012年以来,巴塞尔委员会从计量规则、信用披露和持续监控等三个方面推动风险加权资产框架改革,力求实现简单性、风险敏感性与可比性的平衡。其中计量规则改革的基本逻辑可以概括为简化风险加权资产计量方法的层次、提高标准法的风险敏感性、增强模型方法的稳健性以及确立标准法的主导地位等四个方面。目前,巴塞尔委员会对风险加权资产框架改革虽已取得了积极进展,但多目标之间的复杂权衡、改革的累积影响、中小银行的实施成本与收益等问题值得进一步讨论。

贸易融资产品中部分因素对表外加权风险资产的影响

随着金融监管部门对资本充足率的监管强化,银行正面临对资本管理的新挑战。由于对核心资本的补充并不可行,其结果是对加权风险资产的管理的重要性被突显。贸易融资业务作为表外业务的重要组成部分,其涉及的部分因素对表外加权风险资产产生了一定的影响,从而间接影响加权风险资产。本文旨在研究探讨这种影响的产生及结果。

商业银行信用风险加权资产监测分析系统设计与实现

在当前国际、国内监管日趋严厉的背景下,越来越多的商业银行、金融企业开始重视对经济资本的使用和管理。而经济资本的计量基础是风险加权资产,所以商业银行愈发重视对信用风险加权资产的计量与分析。本文从信用风险加权资产监测工作实际出发,以微软ACCESS数据库为开发平台,利用SQL及VBA语言,依数据分析四步法,实现对信用风险加权资产数据的自动化编程,最终实现信用风险加权资产监测分析系统的设计和开发。

关于商业银行分行优化风险加权资产管理的若干思考

《关于商业银行分行优化风险加权资产管理的若干思考》一文从商业银行分行的视角系统阐述了管理风险加权资产应当注意的几个问题。文章通过实例论证了风险资产比例指标管理的几个原则,进而作者设计了简单可行的"表内资产业务模型"和"表外业务模型"用以说明风险资产收益率指标管理问题。本文对我国商业银行提高资产管理水平有一定的启发。

碳资产的风险加权管理

针对碳资产在数量的不确定性,本文将风险加权的概念应用于碳资产管理中,对碳资产进行风险加权管理,不仅能够提升企业风险管理能力,降低经营成本和风险,也能提高企业碳资产的利用效率,为企业创造更大的效益。

资产证券化与银行风险承担——影响机理与实证检验

将资产证券化引入银行存贷收益模型,从数理角度证明了商业银行资产证券化行为对风险承担的作用机理,并选取2012-2019年我国76家商业银行年度数据为研究样本,采用Sobel中介效应检验法,实证检验了资产证券化对银行风险承担的作用机理及实现路径。结果表明:首先,资产证券化行为对商业银行风险承担具有显著的抑制效应;其次,资产证券化对不同类型银行的影响呈现异质性特征,其中资产证券化对上市商业银行及股份制商业银行降低风险效果显著,对非上市银行、国有商业银行及地方中小商业银行降低风险效果不显著;再次,权益风险加权资产比的增加是资产证券化缓解银行风险的中介渠道,即资产证券化行为通过降低商业银行风险加权资产比重降低了商业银行的风险承担。

资本充足率影响我国商业银行资产风险的实证研究

一、引言 作为巴塞尔系列协议以及各国监管当局的监管指标，对商业银行的资本充足率进行监管被认为能够约束商业银行的风险行为，增强其稳定水平。资本充足率越高，银行承担的风险越低。本文使用银行风险加权资产作为商业银行资产风险的度量指标，通过分析影响银行资产风险水平的不同因素，建立理论模型，对资本充足率和银行资产风险的关系做实证检验，并以实证结果为依据提出对策和建议。本文选取中国工商银行、

金融危机对国际信用风险水平的影响分析

文章主要以澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)2020年年度报告给出的数据为基础,从信用风险角度分析了商业银行受金融危机的影响,并给出了减小影响的建议性措施。

我国上市公司风险厌恶程度分析

本文通过模型化公司的资产积累路径给出了公司相对风险厌恶系数的表达式,并由此得到资产回报率溢价与加权资产回报波动率之间的量化关系。本文借助我国上市公司的数据对模型进行检验,发现上市公司相对风险厌恶系数在5到9之间,高于美国的风险厌恶区间,并且非国有上市公司和在非垄断行业中的上市公司更加厌恶风险,这些现象说明我国的资本市场有待进一步完善。本文对政府、监管者、金融机构、投资者以及学术界都有一定的意义。

货币政策与银行风险承担

文章基于2013-2017年24家银行的微观数据,实证检验了货币政策银行风险承担渠道的存在性与贷款损失准备金的调节作用,以及银行异质性特征对商业银行风险承担的异质性影响。实证结果表明:(1)数量型和价格型货币政策风险承担效应存在,而结构型货币政策风险承担效应不存在。(2)银行的贷款损失准备可以削弱货币政策对银行风险承担的影响。因此,本文给出了央行应将银行风险承担状况纳入货币政策目标、实施不同的货币政策组合以降低风险、监管当局应将贷款损失准备金率指标纳入监管框架的政策建议。

境外投资项目基准收益率中风险系数的确定方法探讨

基准收益率是企业进行投资决策的关键参考标准,是投资者要求的最低投资回报率。当中国企业在境外国家进行投资时,能否参照以中国市场数据为基础测算的基准收益率指标,该指标的高低如何区别不同国家的政治经济环境差异,国家差异对基准收益率的影响会有多大等,这些是在确定境外投资项目基准收益率时应重点研究的问题。通过对境外资本市场大盘指数与上市公司数据的测算,考虑不同机构对不同国家投资风险的评价,对比中国出口信用保险公司和中国社会科学院对世界各国风险评级的方法和结果,选择中国出口信用保险公司的国家风险评级结果,在资本资产定价模型测算国内外加权资金成本差额的基础上,设计了境外风险系数,以此区别不同国家对应的基准收益率指标,指导境外项目投资决策工作的开展。

银行资本充足率管理分析

为提升银行资本充足率管理的有效性,应对竞争日益激烈的金融市场,文章首先阐述了银行资本充足率管理的重要性,并针对不充分的资本缓冲、风险加权资产(RWA)计算不精确、监管变化带来的合规挑战及高风险投资组合过大等问题进行了分析,提出了一系列策略措施,可实现对银行资本充足率管理的全面优化,提升银行对市场波动和经济周期的适应能力。

巴塞尔Ⅲ信用风险标准法改革对银行业的影响

国际银行业资本监管改革《巴塞尔Ⅲ:后危机改革的最终方案》中对信用风险标准法的改革,对全球乃至我国银行业监管标准、资本计量与资本管理、业务运营管理等都将产生深刻的影响。在回顾巴塞尔Ⅲ信用风险标准法监管改革背景、思路,以及对《最终方案》信用风险标准法监管准则研究的基础上,本文剖析了巴塞尔Ⅲ信用风险标准法监管改革对全球及我国银行业的影响与应对举措。

“一带一路”下老挝输电项目财务基准收益率研究——基于国家风险的视角

"一带一路"倡议提出以来,南方电网公司发挥企业自身技术管理和地缘优势,积极推进电力基础设施互联互通。财务基准收益率是项目投资可接受的最低收益水平,财务基准收益率必须体现项目所承受的国家风险。老挝是我国重要的电力合作国,2017年以来老挝经济不稳定性有所增加,文章借助资产定价模型和加权平均资本成本,构建了财务基准收益率模型,以老挝琅南塔地区的输电投资为例,深入分析了国家风险对基准收益率的影响,为电网企业的投资决策提供依据。

信用风险的巴塞尔资本公式之比较（英文）

巴塞尔资本协议是国际银行资本金法律要求的基石,其中的关键条款经过了反复的协商以及改进.大概地讲,有两种方法:一个是风险加权资产,另一个是VAR方法.论文试图比较这两种方法在信用风险上的应用.研究发现,在一定的假设前提下,这两种方法的结果是相仿的.在实践中,一般大银行用VAR法,而小银行多用风险加权方法.

金地集团:股价大幅上涨孕育风险

金地集团（600383）：2013年，公司实现营业收入和净利润分别为348．36亿元和36．09亿元，比上年同期分别增长6％和6．60％。每股收益为0．81元，每股净资产达到6．51元，加权平均净资产收益率13．11名，比去年同期减少2．13个百分点。