考虑收益波动性的风险厌恶型报童问题

将报童收益波动性融入目标函数,以价格和库存量作为决策变量,针对单期、加法形式的随机需求函数和风险厌恶型报童建立模型。分别利用顺序优化和同时优化的方法对模型进行研究,分析了模型最优解与风险系数和剩余库存处理单价等参数的关系,利用弹性概念描述了模型最优解存在的条件及实际意义。研究表明两种方法的最优解具有相同的性质—价格和库存量都是风险系数的减函数、是剩余库存处理单价的增函数。关于最优解存在条件,同时优化的局部最优解要求最为宽松,全局最优解要求最严格,而顺序优化最优解的要求则介于两者之间。这些研究结论为企业辨析决策环境、进行有效决策提供了有益的参考。

不同攻击类型下风险厌恶型企业信息安全投资策略

基于期望效用理论,通过建立两企业的投资博弈模型,并考虑随机攻击和定向攻击两种情形,对风险厌恶型企业的信息安全投资决策进行了研究,给出了信息共享情况下企业的最优信息安全投资策略,并分析了风险厌恶水平,黑客攻击概率与网络暴露程度等相关因素对最优安全投资策略的影响.研究结果表明,随机攻击情形下,当企业极度厌恶风险时,企业最优信息安全投资随着风险厌恶水平的增加而增加;当企业轻微厌恶风险时,若潜在损失较小或者黑客攻击概率较小或者网络暴露程度太高或者太低时,企业的最优信息安全投资随着风险厌恶水平的增加而减小,若潜在损失较大或者黑客攻击概率较大或者网络暴露程度中等时,最优信息安全投资随着风险厌恶水平的增加而增加.而定向攻击情形下,当企业极度厌恶风险时,企业最优信息安全投资随着风险厌恶水平的增加而减小.

双曲型绝对风险厌恶函数的最优消费与投资组合的显示解

对于资产价格服从几何Brown运动的连续时间消费投资组合问题,在假设个人的效用函数属于双曲型绝对风险厌恶函数族的条件下,简化了模型,得到了最优消费投资组合策略的显示解.并证明了几个关于最优解的重要定理.

返利模式下风险厌恶型零售商供应链中的定价与协调策略

返利作为一种典型的拉式促销策略,已被越来越多的企业所采用.文章针对由一个返利制造商和一个风险厌恶零售商组成的供应链,考虑到消费者对返利的敏感程度不同,通过建立集中决策和两种分散决策模型,研究返利制造商和风险厌恶零售商的定价策略,并分析零售商风险厌恶程度、返利敏感系数及返利兑现率等对供应链决策和利润的影响.结果表明:集中决策下返利值和整个供应链的期望利润最高,零售商主导情景下次之,制造商主导情景下最低;无论谁主导渠道,制造商的返利值和期望利润都随着风险厌恶程度的增加而增加,零售商的期望利润随着风险厌恶程度的增加而减少,而风险厌恶程度对零售价格的影响取决于谁主导渠道和返利兑现率.进一步,文章还设计了两部定价契约对供应链进行协调,发现两部定价契约实现了供应链的协调.最后,文章通过数值分析验证了上述结论,并得出管理启示.

基于双曲型谱风险度量的大用户购电策略

直购电模式正在推行,大用户与电网公司的风险偏好却各不相同。本文将风险偏好纳入结算策略,建立了基于双曲型谱风险的购电优化模型,并用PJM日前市场的数据进行了实证分析。探讨了风险厌恶因子的敏感范围,将大用户划分为积极、稳健和保守三种类型,分别讨论了其购电策略。结果表明:无论风险偏好如何,大用户总愿意为获得高收益而承担更高的风险;风险偏好是购电策略的重要影响因素;当风险偏好既定时,大用户在远期合同市场和日前市场的购电比例可由谱风险值确定。随着谱风险值的增加,大用户会减少远期合同市场的购电量,更倾向于在日前市场购电。

风险决策中SSD准则和M－V准则的一致性论证

风险决策中ＳＳＤ准则和Ｍ－Ｖ准则的一致性论证丁建立对于风险厌恶型投资者来说，均可采用ＳＳＤ准则和Ｍ－Ｖ准则进行判断和选择决策方案，二者显然有一定的差别。但二者选择和判断的结果如何呢？本文通过分析论证其一致性。在投资理论和实践中，人们往往要在诸多可行投...

基于谱风险度量的风险谱函数的研究

提出双曲型风险谱函数并得到了双曲型谱风险度量的估计量、后验检验和投资组合优化模型。实证分析表明,单个资产的双曲型谱风险度量值受置信水平和风险厌恶因子的影响,以双曲型谱风险度量为目标函数的投资组合的优化配置受风险厌恶因子和期望收益率的影响。

效用函数与投资者交易行为分析

本文从效用函数与投资者风险态度之间的关系出发,分析了在凹效用函数下的“风险厌恶型”投资者所特有的交分心理和交易行为,同时也阐述了为克服不良交易心理、避免不当交易行为而应采用的交易纪律和交易方法。

基层应急管理能力提升中的政策理解精准性问题研究

新世纪以来,国家层面关于基层应急管理能力建设与提升的政策逐渐增多,涉及面也越来越广,由于基层应急管理政策时间跨度大,专门性政策与涉及性政策杂糅在一起,对政策理解的精准性要求很高。本文结合制度上的政策变迁与实际工作中的政策执行偏差,在基层应急管理政策文本具体内容的理解上,厘清了“基层”的准确含义;在政策规定与精神的贯彻上,分析了政策所处的具体社会环境的结合度问题,政策落地与社会环境接面的是风险厌恶型社会;在基层应急管理能力提升重点与路径上,科技支撑的可及性是至关重要的一环,强化科技支撑体系保障是目前提升应急管理能力的核心步骤和最有效、最便捷的提升手段。

保护企业家韧性就是保护组织韧性

企业家韧性的由来,可以从三个维度来解释。一是经济学的视角。经济学将人的风险偏好分为高中低三种。企业家、创业者以及部分高管属于风险偏好型的人群,而职业经理人和基层员工通常属于风险厌恶型的人群。企业家能否展示出长久的韧性,很大程度上还是与其对前景的判断有关。如果对更长远的未来抱有期望,企业家承受挫折的能力就强,耐力也强,如果认为未来存在巨大的不确定性,可能就不愿去承担风险。

保护企业家韧性就是保护组织韧性

企业家韧性的由来,可以从三个维度来解释。一是经济学的视角。经济学将人的风险偏好分为高中低三种。企业家、创业者以及部分高管属于风险偏好型的人群,而职业经理人和基层员工通常属于风险厌恶型的人群。企业家能否展示出长久的韧性,很大程度上还是与其对前景的判断有关。如果对更长远的未来抱有期望,企业家承受挫折的能力就强,耐力也强,如果认为未来存在巨大的不确定性,可能就不愿去承担风险。