“一带一路”投资国别风险测算、评估与防范

受逆全球化、国际地缘政治变化和新冠肺炎疫情全球大流行等因素的影响,中国企业海外投资环境日趋复杂,“一带一路”投资面临的风险显著增加,因此本研究聚焦于分析中国企业对149个共建“一带一路”国家的投资风险及其防范问题。首先,本研究构建了一套包括5个维度25个指标的风险评价体系;然后确定评估模型并进行国别投资风险测算、排序与评估;接着利用“投资—风险”四象限分析法进行进一步的投资风险分析;最后,根据不同类型的东道国特征,结合风险评估结果,提出“一带一路”投资国别风险防范策略,以推动共建“一带一路”行稳致远,实现高质量发展。

新冠疫情下国际班列通道综合风险测算

为分析并测算全球新型冠状病毒肺炎(COVID-19)疫情下以中欧、中亚班列为代表的国际班列通道的综合风险,便于决策者因险施策、防患于未然。首先,构建疫情下通道沿线节点国家综合风险评价指标体系,采用模糊C均值(FCM)聚类算法对沿线国家风险等级进行分类;然后,综合考虑节点间风险的相互影响,构建通道风险测算模型;最后,利用蒙特卡罗法进行仿真试验,计算不同通道去向、返程班列的风险得分。结果表明:中欧班列中/东向通道风险最高,中亚班列南向通道、新通道通行风险相对较小,需有效开拓南向通道和新通道,分担通道货运高风险。

KMV模型在中国互联网金融中的信用风险测算研究

随着互联网金融风潮的兴起,各大金融机构和电商都在积极抢占市场。现阶段中国互联网金融的核心是金融规则和对风险的控制,尤其是对信用风险的控制更是有待探索的难点问题。本文采用真实的金融市场数据,模拟了应用信用风险度量(KMV)模型测算公司信用风险状况的全过程,分别求出样本公司资产价值波动率σA、违约距离(DD)和预期违约率(EDF)。通过对测算结果的检验与分析研究,证明了将KMV模型应用于互联网金融中对企业信用风险的评估,在现实中拥有一定的可行性,并为将来研究如何形成规范化、流程化的线上信用风险评估体系打下基础。

地方政府债务构成规模及风险测算研究

近年来,我国地方政府债务风险逐年凸显,明晰地方政府债务来源构成、测算债务总规模和分析债务风险程度的研究尤为重要。选取我国31个省份(包括自治区和直辖市)2015年至2017年的地方政府显性债务和隐性债务相关数据,利用熵值法测算了加权债务总规模,并对债务风险进行了分析。结果表明我国大部分地区地方政府债务风险仍在可控范围内,但样本期间加权负债率逐年攀升,债务负担呈现加重趋势,其中地方融资平台债务和借款、PPP项目投资已成为地方政府债务风险的重要来源。

社会责任视角下的地方政府债务风险测算——以HY市为例

本文通过详细分析地方政府性债务形成的原因,从社会责任视角,运用层次分析法建立地方政府性债务风险指标体系,包括债务责任风险、社会责任风险、债务管理风险共21项指标。同时以湖南省各市州政府债务数据为基础,选取HY市作为样本进行案例分析,测算HY市地方政府债务风险。结果显示:新指标体系债务风险测算更全面、准确。

企业举债经营的风险测算初探

企业适度举债经营,既有利于降低资金成本,又可获得杠杆收益,是明智之举。但举债后,企业资本结构发生改变,企业面临的风险增加。运用经营杠杆和财务杠杆既能测算出不同决策方案所面临的风险大小,又能揭示借助于杠杆作用而产生不同的盈利水平。所以,研究运用两种杠杆,对于企业举债经营中经营风险与财务风险的测算和分析,有着十分重要的意义。

我国互联网金融风险测算研究综述

本文梳理近年来测算我国互联网金融风险的文献,从对不同种类互联网金融产品风险的测算和测算互联网金融风险的方法两个角度进行综述,并对其研究的不足进行评述,对未来的研究提出了展望,希望对有效识别和控制我国互联网金融风险有所借鉴。

地方政府债务风险审计预警指标体系与风险测算模型——基于“审计免疫系统”理论

地方政府债务问题已引起广泛关注,审计机关监督力度不断加大,审计在地方政府债务治理中的作用逐步从单一的查错纠弊向建设性和预警等作用并重转变。以"审计免疫系统"理论为基础,以审计预警功能为研究视角,重点探讨审计预警指标体系、指标风险区间设定以及审计预警指标风险测算模型与评价。

股指期货风险测算及监管

股票指数能够对所选择的一组股票价格的变动指标进行衡量与反映,而股指期货与利率期货和外汇期货等其他期货相同,是专门为人们对股票市场价格风险进行管理而设计的,它作为金融期货市场新生代的品种,具有非常快速的发展历程。股指期货就是投资者转移风险的过程,将股票指数的预期风险转移到期货市场,风险的抵消主要是通过投资者对股市走势持不同判断的买卖操作。但是由于目前交易主体结构不健全,选取标的物以及现货的交易机制存在一定的缺陷,加上我国政府具有不合理的干预机制等多种原因造成股指期货风险。一旦没有加强对股指期货的管理与运用不当,则会给投资者造成巨大的财产损失,甚至会在一定程度上对国家的金融秩序造成扰乱。本文在对股指期货存在的风险进行讨论的基础上,对股指期货风险测算以及监管措施提出相应的对策,旨在促进股指期货更好的发展。

论会计电算化系统风险测算与防范

会计电算化系统的风险客观存在，进行会计电算化系统的凤险测算，可以激发财会人员的风险意识，强化会计电算化安全观念，以全部或部分暴露一些问题并加以防范，改善会计电算化系统投资决策的合理性，从而调整会计电算化系统的费用结构．

地方政府融资平台风险测算与规范发展研究

对于地方政府的债务规模和融资平台信贷风险,本文采用情景模拟的方式进行预测。从预算结果中可以看出:当前地方政府融资平台风险还属于可控状态,债务规模还在地方能够承受的范围之内。其融资风险涉及了宏观经济以及国家政策、地方财政、区域经济等几个方面。因此,要规范融资平台发展,就应当实现由城投公司向特定公司转变,政府信用转变为公司信用,隐性负债转变成显性负债,要有事前预警的意识,把传统的融资方式转变成多元化的融资方式。

企业举债经营的风险测算

“负债比例从零到有这一变化,一方面降低了公司的资金成本,另一方面也增加了公司的风险。”企业适度的举债经营,既有利于降低资金成本,又可获得杠杆收益,但举债后,企业的资本结构发生变化,企业面临的风险增加。企业的风险可以从不同角度去观察,从投资者角度观察的话,可将公司风险分为两类:一类是市场风险,它由企业的β系数来衡量;另一类是总风险,它包括市场风险和一个可由企业多元化经营所消除的风险元素;

股指期货风险测算及监管

随着全球经济的不断发展,股指期货逐渐成为金融市场上比较活跃成熟的金融衍生品,但是股指期货市场风险相对较高,这在投资概念和风险规避方面与股票市场大不相同。股指期货是一种良好的风险管理工具,有助于提高中国证券市场的功能。近年来,股指期货交易由于各种风险的来源、放大和风险之间的联系,给期货市场的稳定性带来了一定的风险和威胁。本文首先提出股指期货的研究现状,然后说明股指期货在我国所面临的风险类型,最后提供对这些问题的控制。以中国投资股指期货的问题为基础的股指期货的风险。本文基于对股指期货现有风险的讨论,提出了衡量风险和监督股指期货的对策,希望能够促进指数期货的更好发展。

我国社保基金投资风险测算与控制

社保基金制度已成为我国社会保障制度中极其重要的组成部分.社保基金的合理运行促进了社会保障体系不断完善建立,为社会保险的有效发展提供重要前提条件.但是,随着社会保障费用支出的增加,社保基金投资过程中所面临的风险逐渐增加,其固定收益产品的投资比例逐渐降低,做好投资组合风险管理也就显得极为重要,强化此方面的管理应当也必将成为社保基金所需要考虑的重要方面.本文分析了社会保障基金投资管理面临的主要风险,针对存在的风险并结合实际提出了一系列建议.

“一带一路”投资国别风险测算、评估与防范

我国已开启全面建设社会主义现代化国家新征程,正在向第二个百年奋斗目标进军,同时也面临着前所未有的复杂环境和风险挑战。在2021年11月19日召开的第三次“一带一路”建设座谈会上的讲话中,习近平总书记强调要全面强化风险防控,扎牢风险防控网络。目前共建“一带一路”面临着十分严峻的投资风险挑战,我们必须就此问题展开深入研究,以更好地防范“一带一路”投资风险,促进共建“一带一路”实现可持续的高质量发展。

基于两阶段法的纳税遵从风险测算探析

本文基于我国税收数据现状以及纳税遵从特点,从评价企业的经营成果入手,找出纳税遵从的标杆,从而为测算纳税人的应纳税额提供支持。从试点地区的测算结果来看,两阶段法能够建立纳税遵从风险测算模型,为税收风险管理准备必要而充足的条件。

我国城投债信用风险测算——基于Logistic回归的评分卡模型

城投债是近10年来我国地方政府筹措基础设施建设资金的主要融资工具,由于其发行基于政府信用,且短期违约风险普遍很低,通常都能获得较高评级;但这使得其评级辨识度较低,且评级调整较少,不能够真确反映城投债的信用风险及其历时变化。本文考察了城投债的发展现状和特点,并提出一个基于多因素Logistic回归的信用评分卡模型对城投债信用风险进行测算:选取3965个城投债发行主体进行模型开发和验证,通过单因素筛选、变量转换、logistic回归,确定在整体显著性、拟合度和预测准确率上表现最优的模型作为最终测算模型;并基于该测算模型建立一个评分卡评分模型。论文最后提出若干政策建议。

企业价值评估中的风险分析与测算

企业价值评估是目前评估理论界讨论得较多的一项课题,其中关于企业价值形成有否风险以及如何反映并进行测算尚有争论。本文从收益现值法的评估假设、参数的风险性分析、风险收益的测算、风险度量等若干方面对该问题进行了分析,并提出风险评估信息体系的概念。

对固定资产贷款风险度测算方法的探讨

本文考察了我国银行建设项目贷款（固定资产贷款）风险度管理存在的缺陷。