香港金管局集团式监管的框架及启示

2008年11月,香港金管局在其网站上公布了对香港注册商业银行的集团式监管办法英文草案。该办法主要描述了金管局对三种不同类型的金融集团所采取的监管模式,以及涉及到的国际监管合作,以期让商业银行更清楚地了解目前金管局是如何从金融集团整体角度进行综合监管的,考虑作为集团一分子的商业银行可能面对来自集团其它成员的风险。本文总结了其主要内容,并提出对我们的启示。

香港金管局对银行业创新监管实施“网络防卫计划”的经验及启示

香港金融管理局在审慎监管银行的同时,预留创新空间,让银行业可以持续成长,针对金融科技发展可能带来的新风险,提高银行业在网络空间里的抵御攻击能力,在银行业实施“网络防卫计划”[1],计划的制定对香港银行业网络安全发挥了重要作用。通过设立评估框架、专业培训计划及建立网络风险咨询共享平台等措施,有效促进了银行业网络安全的发展,相关经验值得借鉴。

香港金管局改变银行贷款分类

香港金管局将于今年底向银行实施主要贷款分类,并要求所有认可机构将其沿用的贷款分类方案于十一月十五日前递交该局,由该局决定衔驳方法。而对银行所持的股票及债券,则暂不列作第一期分类中,但于九五年经检讨后,将会增加该两项及其他项目的分类。

香港金管局有关金融从业人员的行为守则与制度

香港金管局以其廉洁高效的管理维护香港银行体系稳定运行而在国际上享有盛誉,为保证银行从业者有良好并合乎道德的经营理念和方式,保障客户的利益,维护香港国际金融中心的声誉,香港金管局在《监管政策手册》中制定了"行为守则"以促进和鼓励所监管机构维持正当操守标准及良好和稳妥的业务规范,并且遏制与这些规范有关的非法及不正当的行为,同时,要求相关机构在内部建立良好的道德文化,并确立一套标准和价值观,以供员工遵守。

香港国际金融中心地位不会改变——香港财政司司长、香港金管局总裁共同解析国安立法影响

香港国安立法将巩固香港长久以来努力成就的国际地位,只要香港继续维持自身的制度和优势,以及稳健的市场运作,其国际金融中心地位仍然独特。——香港国家安全立法利于改善香港营商环境,不仅不会削弱香港的优势,反而会使之更加稳固,香港仍然是资金、资讯等自由进出的城市。——香港无惧美国可能实施制裁,香港可以克服,也有充分准备和信心。——无须过分忧虑美国会限制香港使用美元或美元结算系统,此类极端措施对美国自身损害同样极高。

香港金融管理局银行监管体系研究及经验借鉴

本文以香港金融管理局的监管政策为重点考察对象,以香港金融管理局的《监管政策手册》为主要研究对象,在总结了香港银行业积极主动灵活的监管方式、循环式的监管程序和科学缜密的监管方法这三个优势后,针对内地银行业的现状,从监管透明度、监管方式的积极与互动以及与国际接轨这三个角度,指出内地银行业监管存在的差距并给出政策建议。

香港金融管理局保护金融消费者的有关情况

本文主要介绍了香港金管局保护金融消费者的有关情况,对金管局出台的《处理投诉程序(监管手册——IC.4)》、乔装客户检查计划、投诉管理等内容进行了详细的分析。并对金管局正在进行的有关消费者保护的几件事情作了介绍。

香港对商业银行进行集团式监管的框架及启示

金融集团是由若干公司实体通过所有权形式联合组成的集团,主要提供银行、证券和保险等金融服务。2008年底,香港金管局在其网站上公布了对香港注册商业银行的集团式监管办法英文草案,征求业界意见。本文在翻译了香港金管局正在征求意见的英文版集团式监管指引的基础上,介绍了金管局对三种不同金融集团架构所采取的监管模式,提出了对我们的启示:(1)次贷危机使我们深刻认识到加强金融集团监管的重要性,而且我国的发展现状也对加强金融集团监管提出了迫切的需求;(2)与银监会的《银行并表监管指引》相比,香港金管局的《商业银行集团式监管办法》更注重从整个金融集团整体角度进行综合监管;(3)在对单个金融机构独立审慎监管和对金融机构与其所在金融集团关系的审慎监管的基础上,突出对金融集团的整体审慎监管,避免银行集团的风险传染和风险蔓延;(4)各金融监管机构应在按照业务进行"主监管"的基础上,加强对金融集团公司的协同监管;(5)人民银行应发挥在"一行三会"金融监管协调机制中的重要作用,促进各金融监管部门对混业经营的金融机构和跨市场的金融产品监管上的有效配合。

区块链正在改变国际贸易

神秘的"中本聪"创立比特币的底层技术"区块链",被认为是信息技术时代在互联网之后又一项颠覆性技术。今天,各行各业还在"互联网+"进行中,又开启了"区块链+",国际贸易也不例外。在亚洲,去年9月,香港金管局推动,香港十二家主要银行组成的联盟共同开发的贸易融资平台"贸易联动"正式运行。"贸易联动"是一个基于区块链的贸易融资平台。

交投活跃 外资持续“加仓”中国债市

过去数月疫情期间的全球市场波动期,债券通渠道资金流动量明显攀升,日交易量比去年同期增长了三倍。债券通最新公布的数据显示,4月份,境外投资者通过债券通渠道在中国债市交易量为3194亿元,日均交易量152亿元。香港金管局总裁余伟文近日表示,过去数月疫情期间的全球市场波动期,债券通渠道资金流动量明显攀升,日交易量比去年同期增长了三倍。

抛补套利机会的呈现与消失——从内地交易员视角看港币市场

2015年美联储开启新一轮加息进程后,虽然香港金管局提高基准利率与之匹配,但由于储蓄存款逐年稳步增加,总规模近7万亿的港元存款为市场提供了充裕的流动性和低成本的资金,港币利率调整传导存在滞后性,市场长时间形成了标准的抛补套利机会。但2019年5月之后港币利率快速上涨,抛补套利交易的空间被逐步关闭,文章深入思考了其原因,并探讨了港币未来交易机会。

汇丰考验50元支持 资金吸纳好仓

美国联储局将联邦基金利率下调50个基点,香港金管局亦跟随减息,将贴现窗基本利率下调50点子,市场担心银行息差进一步受压,多只银行股如汇丰(00005.HK)、渣打(02388.HK)及恒生(00011.HK)本周均曾创出52周新低,当中汇丰更一度跌至50港元心理关口。

港股十月收阳 资金继续潜伏

金秋十月,中港两市收获颇丰。内地国庆长假休市近一周,历经股灾恐慌的投资者惊魂甫定,全球股市趁机展开一轮反弹走势;内地上证指数一改颓势升幅逾一成,港股则从21000点下方急速上扬一举突破二万三整数关,月尾一度升至23400点附近,最终指数期货在高位完成结算,市场多方大获全胜。中国央行宣布实施"双降",唯政策对市场刺激有限,投资者纷纷倾向沽货获利。欧洲央行亦开始讨论年底延续QE意向。

恒指进入技术性修复

恒生指数近期的走势可谓惊心动魄,在快速下探后,我们可以看到:创纪录的空头成交量和认沽期权买盘将成为暴力技术反弹的火药。随着美联储首次加息,香港金管局放缓的资产负债表调整有助于提高市场可见度。整体而言,港股市场深陷深度配置价值。如果美国经济不衰退,恒指将迅速修复;如非,则恒指在二次下探之前,仍可以有一个技术性的修复。

粤港澳大湾区开展“跨境理财通”试点 外资银行摩拳擦掌

所谓“跨境理财通”是粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品,按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。在《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》下发一个半月后,建立跨境理财通机制又迈进一大步。6月29日,央行、香港金管局及澳门金管局发出联合公告,决定在粤港澳大湾区开展跨境理财通业务试点,正式启动时间和实施细则将另行规定。

市场存在百点暴跌的可能

随着汇丰PMI不达预期的数据披露,A股市场出现了回落;我们认为,短期市场存在百点暴跌的可能。核心理由是本轮市场回升的逻辑在弱化。本轮反弹的逻辑有三:1、经济企稳回升,市场阶段性的进入"类复苏"的投资时钟,封杀回落空间;2、政策刺激,尤其是沪港通,资本市场国际化的推进,外资承担了先锋的角色,香港金管局释放回落,再考虑到无风险收益率回落的预期,市场掀起了以蓝筹为先导的强势反弹;3、改革的红利在释放,从稳增长向深改革转变,尤其是国企改革的推进,

优化“互换通”机制 进一步推进金融市场制度型开放

“互换通”周年之际新推出的一系列优化措施,助力构建金融市场制度型开放,增强了境外机构持有人民币债券的稳定性,持续提升对国际投资者吸引力。2024年5月,中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会(以下简称香港证监会)、香港金融管理局(以下简称香港金管局)发布联合公告,宣布一系列优化内地与香港地区利率互换市场互联互通合作(以下简称“互换通”)机制安排的措施,在“互换通”落地一周年之际,进一步推进金融市场制度型开放,促进两地金融衍生品协同发展,更好对接国际市场多元化风险管理及利率互换交易规则。“互换通”优化措施受到了国际投资者的普遍欢迎,亦为稳慎扎实推进人民币国际化、提升人民币国际投资及储备功能,创造了有利条件。

香港特区开放银行的发展及启示

中国香港特区开放银行的发展呈现出显著“后来居上”的态势——起步较晚但发展迅速。在政策层面,中国香港金管局于2017年9月公布了七项举措,制定了开放API(Application Programming Interface,应用程序接口)的框架,这是推动中国香港特区迈向“智慧银行新纪元”的重要举措之一。

“互换通”来了内地香港金融市场将实现“四通”

金融市场开放又进一步。继“股票通”“债券通”“跨境理财通”之后,内地香港金融市场的互联互通即将从股票、债券、理财等领域,进一步拓展至金融衍生品市场,实现“四通”。7月4日,中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会(简称“香港证监会”)、香港金融管理局(简称“香港金管局”)发布联合公告。