油中溶解气体的灰色模型残差修正融合算法

针对传统灰色模型对变压器油中气体进行分析时预测时间跨度较长、序列精度会大幅降低的问题,提出了灰色模型残差修正融合算法。在建立灰色多变量模型的基础上确定关联度大于0.5的气体变量,然后融合了自适应回归算法和马尔可夫修正模型对残差进行修正,避免了残差的持续累积,提高了预测精度。通过仿真,将传统灰色模型、仅通过自适应回归修正以及进一步马尔可夫修正后的误差进行对比,结果表明,融合了两种模型的算法准确度最高,测试集误差减小到最初的34%。该灰色模型残差修正融合算法可有效提高传统灰色预测模型的准确性。

金融危机期间人民币远期汇率期限关系的实证研究

在外汇市场存在风险溢价或参与者非理性预期的前提下,以人民币境内即期和远期外汇市场为例,在非线性的误差修正模型(VECM)框架下,对金融危机期间远期汇率之间的均衡关系进行了实证研究。实证结果表明:①金融危机期间,境内不同到期期限远期汇率之间存在着长期均衡关系,并且长期均衡关系由远期溢价期限结构所决定;②非线性误差修正模型能对远期汇率之间的短期动态机制进行较好地解释。这为辨别金融危机期间汇市的周期变化,认识汇率价格关系的变化特征提供了一定的理论基础和统计依据。

我国财政支出挤入挤出效应的动态时间路径分析——基于MS-VECM的实证检验

文章利用1990-2012年的季度数据,采用变参数的MS-VECM模型考察了我国财政支出与私人投资的区制状态、转移概率和区制相关性。研究发现,在不同的经济发展阶段,财政支出对私人投资的影响不同,表现出挤出效应和挤入效应交替的区制转移特征。进一步研究还发现,挤出效应主要发生在财政支出增速较快和经济过热、通胀压力较大的阶段。文章结果表明,为了避免挤出效应的发生,在财政支出的融资安排上应考虑私人部门的融资约束,避免对私人投资的挤占,并且在经济过热或通胀压力较大时应适时淡出扩张性财政政策。