基于隐马尔可夫模型和高斯混合模型结合的声音转换方法

针对隐马尔可夫模型较强的语音信号表征能力和高斯混合模型良好的声音转换效果,提出了一种了隐马尔可夫模型和高斯混合模型相结合转换线谱频率的方法,给出了理论推导和算法流程,并利用高斯建模实现了韵律特征的转换。利用所述算法对录制的两段语音进行了仿真实验,转换语音有较好的自然度和清晰度,ABX测试结果显示,文中算法得到的语音在听觉上有90.2%的概率更接近目标说话人语音。

基于马尔可夫转换模型的违约风险溢价预测研究

针对违约风险溢价变化依赖于经济波动状态以及市场、宏观经济变量依赖于经济周期时变因素的阶段,基于马尔可夫转换阶段的具体特征,构建马尔可夫违约风险溢价预测转换模型,并以香港恒生指数信用违约互换波动为例,测算因时变系数波动的指数息差、宏观经济变量等概率,通过实证算例剖析股市、宏观经济变量与违约风险溢价之间的内在联动关系和信用违约风险溢价变化的转换机制,以期实现对违约风险溢价能够进行有效预测,实证仿真结果说明了模型的有效性。

状态转换和中国股市的独特特征——基于马尔可夫状态转换-自回归模型的分析

本文采用马尔可夫转换-自回归模型分析了上证综指的周收益率。通过6个模型的比较,本文指出状态转换模型明显优于普通GARCH模型。研究表明中国股市存在多个独特特征:收益率在不同状态之间的变动规律差异显著;低波动状态的持续时间最短,出现频率也最低,而高波动状态出现次数最多,并且同牛市的相关性显著;中国股市中,低和中等波动状态之间无法直接转换,而是必须通过高波动状态作为媒介而相互转换。这些特征都显著区别于成熟市场,也提供了中国股市缺乏有效性的直接证据。本文结论有助于风险控制、预测等金融实践操作,对于股市制度设计和创新也能提供一定的方向指导。

马尔可夫转换模型的极大似然估计的算法

由金融和经济时间序列,文章引入了马尔可夫转换模型并详细给出其原理——隐藏马尔可夫模型,以及在条件高斯下的极大似然估计方法。通过引入新的模型——扩张隐藏马尔可夫模型,对多种状态转移的情形下的极大似然估计量的算法进行了改进。

通货膨胀率和股票收益率的相关性的实证研究——基于马尔可夫转换模型

通过建立马尔可夫向量误差修正模型,分别在高通胀和低通胀两个区制内研究股票实际收益率和通货膨胀率的相关性。根据实证分析结果,股指和CPI之间存在正向协整关系,协整误差对CPI的短期波动具有正向的修正作用。对于同步相关性,在低通胀区制内,股票收益率和通货膨胀率正相关,在高通胀区制内,股票收益率和通货膨胀率负相关。短期相关性不显著。

基于马尔可夫转换模型的中国股市波动性研究

证券价格的波动变化不仅影响衍生产品的价格也是政府管理金融市场、制定政策的依据。由于价格的波动往往呈现非线性的特征,文章利用马尔可夫转换模型对中国股票波动性进行估计。研究发现该模型可较好对我国上海证券市场股价波动性进行分类估计,并得到了证券市场波动的状态平滑概率图。在统计结果的基础上,还分析了我国市场波动性的成因和特点,并对政策的有效性进行评述。

基于马尔可夫链模型的汇率制度转换概率研究——兼论对人民币汇率制度改革的启示

本文基于马尔可夫链模型,对东亚9个国家汇率制度转换概率进行了实证研究,并对人民币汇率制度改革得出了有益的启示。研究表明,在所有汇率制度转换的概率中,以维持固定汇率不变的概率最大为75.27%,最终均衡状态时实行固定汇率的概率同样最大为47.57%,即固定汇率是东亚国家汇率制度的最优选择。因此,东亚各国应该将汇率固定下来,或者通过东亚货币合作实施统一货币“亚元”。对于我国来说,一方面向富有弹性的浮动汇率方向改革,另一方面又要有长远眼光,在条件成熟的情况下,通过在东亚货币合作中发挥核心作用,再次实行固定汇率以获得更多的利益,这是我国成功实现汇率制度转换的最优目标和路径。

运用单通道实验数据和仿真数据比较马尔可夫模型和分形模型

离子通道门控机制动力学的研究广泛地运用马尔可夫模型去讨论。马尔可夫模型假设离子通道动力学只含有少数几个离散的构象状态,并且状态之间的转移速率是常数、它不依赖于时间和先前的状态过程。L iebov itch和他的同事提出了运用分形模型去刻划离子通道门控机制动力学,他们认为:离子通道门控机制动力学具有连续的构象状态,状态之间的转移速率依赖于时间并且为时间t的函数。现在的焦点在于离子通道门控机制动力学马尔可夫模型或分形模型是否恰当地描述了其通道门控的分子事件,是否合理地解释其生理机理。在本研究中,我们采用实验记录的离子单通道数据和随机仿真的数据来比较马尔可夫模型和分形模型,实验记录的离子单通道数据来源于电压依赖性的钾离子单通道,随机仿真的数据来源于三个状态的马尔可夫模型。

分位回归马尔可夫转换ARCH模型的贝叶斯分析

针对经济时间序列波动的复杂性和不确定性,不考虑残差项分布形式的情况下,本文提出了一类分位回归马尔可夫转换ARCH模型。在贝叶斯理论框架下,选择扩散先验分布和非对称Laplace分布似然函数,实现了对MS-ARCH模型的贝叶斯分析。仿真分析发现分位回归MSARCH模型可以有效地刻画条件异方差时间序列的变结构性。

中国通货膨胀预期陷阱分析——基于马尔可夫机制转换模型的实证

运用马尔可夫机制转换模型和2000年1季度-2015年2季度中国人民银行储户问卷调查的季度数据,对我国通货膨胀预期陷阱进行了实证分析。结论表明:我国经济曾经两次滑入通胀预期陷阱,时间分别是2005年2季度-2006年4季度,2012年1季度-2015年2季度。前一次由于有关部门误判公众通胀预期态势而采用了过度扩张的货币政策,诱致了政策型通胀预期陷阱,后一次则是政府初步治理通胀预期陷阱的有效尝试。最后提出要认真甄别流动性陷阱与通胀预期陷阱、慎用凯恩斯式的刺激政策、进一步提高货币政策的透明度、改善并加强对通胀预期的预测能力、克服货币政策时间的不一致性等建议。

人民币实际汇率中的马尔可夫转换行为

Hamilton’s Markov switching model is applied to RMB’s real exchange rates in this paper.On the basis of this model,the hypothesis of the state-dependent variance substitutes that of invariable one.

基于马尔可夫体制转换模型的中国铜期货对冲研究

中国是最大的铜消费国和进口国。当前国际铜价以伦铜价为导向，中国没有铜的定价权，故利用铜期货对现货铜的价格进波动行风险对冲十分有必要。我国铜期货推出已有二十余年历史，发展十分迅速，这给铜期货风险对冲提供了良好的契机。

马尔可夫转换模型对我国证券市场指数的预测分析

应用马尔可夫转换二元正态模型对上证A股指数和上证国债指数日收益率序列进行相关统计分析。采用似然估计的方法,基于BIC信息准则,利用五状态马尔可夫(Markov)转换模型拟合二元时间序列。参数估计结果表明,上证A股指数和国债指数日收益率在不同状态下二元正态分布呈现多样化的特征。在样本期内,上证A股平均收益超过国债收益的两倍,但由标准差度量的风险相对应为十倍以上。在低风险状态下,上证A股指数和国债指数都能获得正的收益,在中等风险状态下,A股指数和国债指数的收益是不确定的,在高风险状态下,上证A股指数平均收益为负,而国债指数仍可达到正的收益。这些结论对于评估我国证券市场组合投资的绩效预测有重要的价值。

马尔可夫调制的跳扩散过程下可分离交易可转换债券的定价

运用测度变换方法和无套利定价原理,得到了风险资产价格满足马尔可夫调制的跳扩散过程及市场利率是随机利率时,可分离交易可转换债券的定价公式.并利用蒙特卡诺方法给出了数值分析,比较了风险资产价格满足不同金融模型下可分离交易可转换债券的价值差别.

基于马尔可夫域变模型的上海股市收益率非线性特征分析

针对股市收益率在不同时期内具有不同的均值、波动性和持续性等非线性特征,引入马尔可夫域变模型(MRSM)对上海股市收益率的均值与波动性的对应关系以及高、低收益率状态转换特征进行分析,结果表明马尔可夫域变模型与GARCH类模型相比较,显著地提高了对股票市场行为的描述能力。它不仅可以从动态角度明确刻画金融市场的"收益与风险"相对称的特征,而且可测定不同状态持续的可能性和由一种状态转向另一种状态的概率。

基于MS-VAR模型的中国创新质量演化阶段性与区域异质性研究

创新是高质量发展的第一动力,但是,创新质量本身缺少系统研究。从投入产出过程角度看,创新质量分为研发投入的知识产出质量和知识投入的经济产出质量两个阶段,基于马尔可夫区制转换向量自回归模型(MS-VAR)对中国及其分区1995-2021年时间序列数据进行检验,揭示投入产出过程创新质量演化阶段性及其区域异质性。研究发现:目前我国处于新的创新质量快速提升期。R&D投入强度的增加会促进专利产出质量,专利产出质量的增加也会促进新产品销售收入。前者在创新质量快速提升期更显著,后者在创新质量稳定发展期更显著。四大地区①的创新周期具有时间先后性,东部地区最早进入创新质量稳定发展期,西部地区最晚;两次过程中,创新投入产出质量之间正向效应的区域异质性和区制异质性并存;但处于创新质量稳定发展期的西部地区两种投入产出效应都为负。

多重分形视角下的HAR-SMFV模型及其预测研究

考虑日间波动的多重分形性、时变性及异方差性,构建了HAR-HV、HAR-FV、HAR-BSMFV和HAR-TSMFV模型,评价并比较了这4种HAR族模型的拟合优度和预测精度。实证结果和MCS检验证实,引入马尔可夫转换多重分形波动的HAR-SMFV类模型的预测能力显著提高且结果具有稳健性,其中HAR-TSMFV模型不仅刻画了日间波动的时变性和异方差性,而且捕捉了3种多重分形波动之间的转换,表现出最高的预测精度。

基于Chen NDVI模型的NDVI尺度转换分形特性分析

空间尺度问题是定量遥感重要而基础的问题之一,文章针对“分形方法是否适用于定量遥感地表参数的尺度转换研究”的问题进行实验验证。基于传统及改进的Chen NDVI尺度转换模型,获得NDVI不同空间升尺度影像,进而利用分形尺度转换模型分析NDVI尺度转换结果,以获取“分形方法在NDVI尺度转换研究中的适用性结论”。以厦门为研究区,利用上述分形模型进行实验,结果表明:(1)若NDVI输入类型为均值,NDVI尺度转换特性更符合双对数直角坐标系下的线性函数关系,即分形特性;若NDVI输入类型为方差、方差/均值,NDVI尺度转换特性更符合直角坐标系下的对数函数关系;(2)农田在两种Chen NDVI模型及两种空间直角坐标系下所得拟合模型皆表现出显著的线性规律,尤其是其NDVI尺度转换分形特性表现显著;(3)综合而言,NDVI尺度转换结果具有分形特性,但NDVI尺度转换具有更为显著的直角坐标系下对数函数关系特性。文章所提出的融入精细地类信息的“类NDVI”地表参数通用尺度转换模型及尺度转换分形特性研究方法具有一定的代表性,值得参考。

我国期权市场的定价核研究--基于马尔可夫状态转换的分析

基于我国上证50ETF期权市场,利用MSGARCH模型估计考虑状态转换后的经验定价核,分析不同市场阶段下经验定价核的形状及其成因,并进一步研究经验定价核的定价效果、期限结构以及对市场收益率的预测作用。结果发现:通过划分波动率状态,MSGARCH模型有效减少了周期性偏差。不同市场阶段下投资者情绪的变化使风险中性分布出现差异,进而导致经验定价核在不同的波动率时期存在明显的差异。进一步考虑状态转换后的经验定价核在不同期限下具有稳定性,且定价效果更加精确。

基于结构转换非参数GARCH模型的VaR估计

考虑股市波动结构转换的特性和参数模型会产生误设的情况,提出具有马尔可夫结构转换的非参数GARCH模型,并利用非参数估计技术估计波动率.将沪深股市的波动变化分为下跌、盘整和上涨3个状态,分别采用基于马尔可夫结构转换参数与非参数GARCH(MRSGARCH)模型对我国沪深股市的波动率进行估计和预测,运用MSE1、MSE2和QLIKE对估计和预测出的波动率进行评价.结果表明误差分布服从正态分布的参数和非参数MRS-GARCH模型的估计和预测更准确.在此基础上对沪深股市收益率的动态VaR值进行估计,然后运用Kupiec检验法对这两类模型在预测实际损失的表现进行评价.估计和检验结果表明,基于参数和非参数的MRS-GARCH模型都能较好地估计中国沪深股市VaR,且基于非参数MRSGARCH模型的VaR估计效果更好.