马尔科夫调节风险模型下的最优投资策略:最大化终端效用(英文)

本文用跳–扩散模型模拟保险公司的盈余过程,并允许该盈余在由1个无风险资产和N个风险资产组成的金融市场上进行投资.盈余过程和资产价格过程模型中的参数皆受到一个可观察的有限状态连续马尔科夫过程的影响.为了最大化终端效用,我们寻找最优的投资策略,借助HJB方程等工具问题得到解决.当公司的效用函数为指数型时,我们给出了最优投资策略与其对应的值函数的显示表达式,以及相关的经济解释.Browne(1995)和Yang和Zhang(2005)的一些结论得到推广.

一种基于马尔科夫模型的网络安全风险实时分析方法

针对网络风险实时分析的迫切需求,研究并设计了适用于实时风险概率预测的马尔科夫时变模型,提出了一种网络安全实时风险概率预测方法。该方法鲁棒性较强,能够反应波动数据变化规律,起到了进行实时风险分析的作用。用DRAPA2000数据集进行了仿真,结果表明该方法具有较高的实时性和准确性。

易流态化货物船运风险评判的隐马尔科夫模型

为了预报船载易流态化固体散装货物的风险态势,利用隐马尔科夫模型(HMM),定量化评判船舶营运安全风险。首先确定易流态化货物船舶运输风险的影响因素,构建评判结构模型,采用HMM刻画变量的关联特征;然后通过问卷调查数据和Baum-Welch算法确定模型参数,根据特定的航次信息,结合前向算法和风险衡准描述风险瞬态和风险态势;最后通过建立多场景的模拟航次,检验风险评判模型的有效性。研究表明:航次前阶段货物流态性对船运风险的影响明显,影响度为1.49;后阶段环境恶化对船运风险影响大,影响度高达1.65。

基于马尔科夫模型的我国金融系统性风险预警研究

为推动我国金融系统性风险预警研究,在分析金融系统性风险的传导路径、借鉴国际经验的基础上,综合考虑金融系统内外部因素,重构符合我国实际的金融系统性风险预警指标体系,并合成包含资产泡沫、货币危机、外汇市场和其他共四个金融压力指数的金融综合压力指数.选取2001年~2016年历史数据,采用马尔科夫区制转移模型与主成分分析法相结合,对我国金融系统性风险预警进行实证分析.结果表明,该方法有效识别了该时期高风险时间点;预测结果有效验证了我国2017年处于较低的金融系统性风险状态.揭示了房市泡沫调控、银行信贷管理、实体经济管理体系不完善、消费投资需求疲软等问题是引发我国金融系统性危机的隐患.

分层渗透深度下隐马尔科夫风险评估模型

网络的脆弱渗透图中的节点之间存在安全依赖关系,计算三重依赖关系可以得到节点之间的依赖关系,利用节点之间的依赖关系构造转换矩阵,最后利用HMM模型给出不同渗透深度的情况下的弱点风险结果。实验表明,该方法能更准确更全面地表示出弱点的实际安全风险。

马尔科夫机制转换谱正Lévy风险模型中的最优分红策略

在马尔科夫机制转换谱正Levy风险模型中,研究最优分红问题.通过构造辅助的最优化问题,利用动态规划准则和Levy过程的漂移理论,证明了调节有界分红策略是最优策略,通过迭代方法得到了值函数和最优分红水平.

人民币汇率与股市的风险溢出效应再检验——基于马尔科夫转换GARCH模型和混合时变copula模型的研究

本文以人民币兑美元汇率和沪深300指数为研究对象,使用马尔科夫转换GARCH模型分析了两者的波动非线性特征,利用该模型将汇率波动按照低频和高频状态分成了三个区间,并且从时间上与2015年的汇改相重合。同时,使用混合时变copula对三个子样本上汇率市场和股票市场波动率关联性建模。研究发现:2015年的汇率改革重塑我国汇率市场和股票市场的风险溢出效应;汇改后,两市风险关联性增加,并表现出了正面溢出效应。

基于隐马尔科夫模型的网络安全风险评估方法

为了能实时准确地评估网络安全风险,提出一种基于隐马尔科夫模型的网络安全风险评估方法。该方法基于隐马尔科夫模型对目标网络进行建模,通过节点的直接风险和相关性引起的间接风险来量化节点的安全风险;考虑节点在网络中的重要性程度,结合节点安全风险,量化目标网络的整体安全风险。通过实验对所提方法进行验证。实验结果表明:该方法能够对由节点相关性和节点重要性程度所带来的网络安全风险进行量化,使得网络安全风险评估结果更加准确、可信。与传统的网络安全风险评估方法相比,该方法能够更加及时地发现网络中的异常风险变化情况,为网络安全防御策略的及时调整提供依据。

基于隐马尔科夫模型下的实时风险管理

在目前实时风险管理整体现状的研究基础上,该文独立设计出了一种实时风险管理的框架。理论分析表明,与传统做法相比较,改进后的实时风险评估子模块不仅节省存储空间而且在与其它子模块进行交互时更具有实时性,得到的风险值也更加合理。

我国金融行业间风险相依性研究——基于隐马尔科夫混合Copula模型

基于GAS边缘分布模型,将混合Copula嵌套于隐马尔科夫模型框架中,构建高维动态混合Copula模型,实证研究了我国金融行业中的银行、保险、证券和信托4个子行业间的动态相依性与最优动态路径,并对金融四大子行业间的尾部情况进行了分析。研究结果显示:基于隐马尔科夫混合Copula模型优于3个单一Copula模型和混合Copula模型,它能较好地描述金融行业间的动态相依性和动态转换路径;还能通过高相依状态来有效地捕捉加剧金融行业风险传染的重大事件;两状态的尾部相关系数显示,金融行业高状态时更易发生尾部风险,发生风险时,银行业和保险业对彼此冲击最敏感,且更易受到对方冲击的影响。

带马尔科夫利率的双险种复合双二项离散风险模型破产概率研究

在引入投资的情况下,对经典离散时间风险模型的保费收取、索赔过程及险种三个方面进行推广。引入双险种,且保险收取与索赔过程服从二项分布,利用等价变换及全概率公式得到模型的破产概率积分表达式,通过鞅方法证明改进后的模型存在破产概率上界,并应用停时定理证明该破产概率上界优于不带投资情况下的破产概率上界。

纳入宏观经济因素的中国系统性金融风险预警研究——基于马尔科夫区制转移模型

宏观经济冲击是金融体系不稳定并导致系统性金融风险积聚和爆发的重要诱因。为充分考虑宏观经济冲击对系统性金融风险的影响,本文从系统性风险成因出发,建立涵盖宏观经济、政策变化等外部因素和金融体系脆弱性、传染性等内部因素的系统性金融风险指标体系,运用主成分分析法分别合成了8项系统性风险维度指数,在此基础上以时变相关系数法构建2007年4月—2021年6月的系统性金融风险综合指数,并通过马尔科夫区制转移模型对系统性风险状态进行识别与预测。研究表明:(1)充分考虑内、外部因素的系统性金融风险综合指数能够较好地反映系统性风险的总体动态变化,各维度指数对于风险来源也具有较好的识别能力。(2)当前中国系统性金融风险总体处于中度风险状态,且在短期内保持这一状态的概率较大,这对于提早甄别和主动防范化解系统性金融风险具有重要作用。

我国人均水资源量分布的俱乐部趋同研究——基于扩展的马尔科夫链模型

研究区域水资源不平衡背后的"俱乐部趋同"现象,对于水资源调节以及水资源均衡配置具有重要的理论和实践意义。基于2004—2015年我国31个省(市、区)的人均水资源数据,利用扩展的马尔科夫链模型检测了不同时长下我国省际水资源量分布的俱乐部趋同现象,并分析了其时间特征。结果表明:即使在5 a的时间积累下,我国人均水资源量仍存在着明显的俱乐部趋同现象,高水平和低水平地区水资源量分布高度固化,且俱乐部趋同程度在2008年开始向恶化的趋势发展,可见当前我国区域水资源调节力度有待进一步加强。最后论文根据各地区人均水资源在考察期各年所属俱乐部类型、类型转移频率等因素对各地区进行了分类,以对区域水资源调节提供支持和参考。

基于马尔科夫模型的供应链金融风险管理

根据中小企业的整个生命周期,分析其状态转移的表征指标,使用马尔科夫模型来评估转型的可能性,以便为贸易商融资估算一段时间内供应链投资者的预期收益净现值和全生命周期利润,帮助投资者考虑其投资的预期收益和风险或制定长期投资策略,有效控制投资者风险,同时实现收益多元化。

马尔科夫逻辑网在信息安全风险管理中的应用

针对现有的企业安全风险管理中,风险处理方案的制定和管理措施的选择缺乏量化手段、手动风险分析方式耗时过长等问题,提出了一种基于马尔科夫逻辑网的信息安全风险管理方法。首先利用马尔科夫逻辑网对被评估系统组件及服务间依赖关系进行描述,进而利用马尔科夫逻辑网的边际推理模型来预估不同安全管理措施情况下的系统可用性值,从而为管理措施的选择提供了量化依据。案例研究表明,该方法能够为企业信息系统安全风险管理措施的选择提供可靠的量化依据,且方法实施简单易行。

基于多项式—马尔科夫的水泵性能曲线拟合

针对淮安四站全调节立式轴流泵在运行中或停机后不必拆卸叶轮就可在一定范围内任意调节叶片的安放角是否影响水泵流量—扬程性能曲线的问题,在最小二乘法拟合水泵性能曲线的基础上进行马尔科夫处理,提出了多项式—马尔科夫组合模型曲线拟合方法。通过对比分析多项式—马尔科夫组合模型拟合法与传统的多项式算法的差异,证明多项式—马尔科夫组合模型具有更高的拟合精度,可大大提高水泵流量—扬程性能曲线的准确度。

多险种风险模型调节系数的新证法

由于保险公司风险经营规模不断扩大,考虑到用单一险种的模型来描述风险过程存在局限性,建立了多险种风险模型。对其调节系数的存在及上下界给出了新的证明方法。保险公司破产概率的表达式中有调节系数存在,根据对调节系数的新证明方法可以估算出保险公司的破产概率。

基于TCGA构建染色质调节因子相关LncRNA的胃癌预后模型

目的通过TCGA数据库构建胃癌染色质调节因子相关LncRNA的预后模型,协助评估胃癌患者的预后。方法从TCGA数据库下载胃癌的转录组数据及临床数据,通过差异分析获得在胃癌中差异表达染色质调节因子后共表达筛选出染色质调节因子相关LncRNA,采用COX分析构建胃癌预后模型,并对其预测能力进行风险曲线分析、单因素和多因素独立预后分析、多指标采用受试者工作特征(ROC)曲线验证。结果通过差异分析得出148个在胃癌中差异表达的染色质调节因子,共表达分析及COX分析发现,12个染色质调节因子相关LncRNA具有预后作用并纳入构建预后模型。生存分析、风险曲线分析、单因素和多因素独立预后分析、多指标ROC曲线分析结果均显示该预后模型具有较好的预后预测效果。结论成功构建胃癌染色质调节因子相关LncRNA预后预测模型,能较好地预测患者预后,为胃癌治疗提供参考。

马氏调节风险模型下的破产前盈余分布

对在马氏调节风险过程中破产前盈余和破产时赤字的联合分布进行研究.该过程中的泊松索赔到达速率和索赔额分布随时间改变,并取决于1个潜在的马尔科夫跳过程的状态.推广了Dickson公式,并证明了破产前盈余的分布函数和密度函数均能由破产概率表示出来.

带常利率的马氏调节风险模型的期望折现罚金函数的概率解法

研究了带常利率的马氏调节风险模型的期望折现罚金函数.运用概率方法考虑当第n次索赔的发生引起破产时的期望折现罚金函数,以发生第一次索赔为条件进行分析,给出递推公式,进而得到期望折现罚金函数的无穷级数形式,最后给出经典情形下的数值计算结果.