台湾股票市场有效界面实证分析——对马科维茨理论的验证

在台湾股票市场上,根据马科维茨模型计算出的有效的股票组合不仅明显优于基础股票,而且比整个股票市场的平均表现更好,马科维茨模型在台湾股票市场上有着显著的应用价值。

基于马科维茨理论的最优证券组合分析

本文基于马科维茨理论,选取我国金融市场的40只证券作为实证样本,通过构造最优证券组合来揭示投资多元化效应。研究表明,马科维茨理论在我国具有较大的应用价值,但也存在一定的局限性,需要根据现实情况作出适当修正,从而为规范理性投资行为、建立科学投资理念提供理论指导与实务借鉴。

马科维茨理论构造投资组合

随着金融市场的发展,投资者如何构造合适的投资组合成为了经济学一个重要的研究课题。本文从马科维茨理论出发,通过最大化夏普比率在有效前沿上给出n种风险资产配置的切点组合,在给定投资者的风险厌恶水平后,确定出投资者在无风险资产和n种风险资产上的投资比例,从而构造出适合于不同风险厌恶水平的投资者的投资组合。

基于中国股票市场碳交易板块的最优投资组合研究--主成分分析下马科维茨投资组合理论的实证研究与优化

近年来,全球变暖使得碳交易逐渐受到国家与人民的重视,中国股票市场碳交易板块多次成为市场焦点。对于碳交易板块的风险性与不确定性,为引导投资者理性投资,研究从投资者角度出发、Python为研究工具,运用主成分分析选取碳交易板块四只代表性股票,对马科维茨投资组合理论进行探讨与实证研究。研究结果表明,马科维茨投资组合理论在中国股票市场碳交易板块具有一定的适用性与可行性。针对马科维茨投资组合理论的局限,研究引入无风险资产进行优化,利用资本市场线与夏普比率确定最优投资组合,并给予投资者碳交易板块下的理性投资比例建议。

马科维茨模型在股市最优投资组合选择中的实证研究

利用马科维茨(Markowitz)证券组合理论,投资者在证券投资组合的各证券的收益率均值、协方差矩阵已知的情况下(收益率均值通常用历史数据来估计),可计算出有效的投资组合的集合。

碳金融市场的马科维茨最优投资组合研究

本文运用马科维茨投资组合理论研究我国碳金融市场的最优投资组合问题。选取北京、上海、广州以及湖北四个碳交易试点作为研究对象,根据四个碳排放交易所的碳配额收盘价计算日收益率,并分别在投资组合期望收益率一定的条件下和投资组合风险值一定的条件下建立马科维茨模型,得出了相应的资产最优投资比例。实证研究的结果说明了马科维茨模型在碳市场的最优投资组合研究中具有一定的适用性和可行性。

相关资产组合理论在中国证券市场的实证研究

投资组合理论一直是金融研究的重要领域,在理论上一直有新的理论或观点出现。人们也在不断研究检验各种理论在实际市场中的应用。我国也有许多学者对投资组合理论在我国市场的应用做了很多研究检验,但主要是从某些侧面来研究检验Markowize的均值方差理论、CAPM理论和APT等理论,对于一些较新出现的理论则相对较难看到相关的实证研究。这些学者的研究对资产组合理论在我国证券市场的应用有一定借鉴意义。

马科维茨模型在中国股市最优投资组合构造中的应用

本文利用马柯维茨均值-方差理论和和CAPM模型，采用定性和定量分析相结合的研究方式，从沪市A股市场中挑选出12支风险相对较低而受益较高，素质较好的个股作为备选股，试图构造中国沪市的最优投资组合，并进一步分析组合的投资风险结构。通过分析证明了，分散投资可以降低投资的总风险，但仅能分散非系统风险。

现代资产组合理论的实验设计与R软件应用

资产组合理论是金融专业的一个核心知识点,使用开源统计软件R进行教学,有助于学生创新性能力的培养。结合金融学科与R软件特性,使用quantmod和fPortfolio等量化金融扩展包,解析资产组合理论,重现有效边界和资本市场线,解构收益与风险特征,探索R软件在金融理论实验设计中的应用。

中国外汇储备币种结构的构建

以马科维茨的资产组合理论为指导,利用影响我国外汇储备变动的因素构建外汇储备的币种结构。这种外汇储备币种结构对国际金融市场波动的承受力较强,有利于分散风险。要最大限度地降低风险,还应加强人民币的国际化,使人民币成为国际货币;同时要关注国际金融市场的变化,关注各主要储备货币的汇率走势,适时地调整外汇储备的币种结构,实现储备货币的多元化。

基于分散风险对多只股票组合投资策略的优化设计

基于皮尔森相关性并结合投资学的知识介绍了如何挑选抗风险能力强的股票构建股票池.以股票池为研究对象,运用因子分析方法,得到能够代表股票投资价值的三个主成分,并以此构建了一套计算股票综合得分和判断股票投资价值是否被高估的综合体系,进一步筛选股票池中的股票.接着运用马科维茨投资组合理论,利用Python模拟得到了1000组股票组合的权重.最后基于理想解法原理得到各个风险等级的最优股票组合及其权重分布.这套体系对不同风险承受能力的投资者进行股票投资具有较强的指导意义.

马氏组合模型中协方差逆阵的内部构造及其影响下的有效边界探讨

对马氏模型下的协方差矩阵进行了推导,并探讨了其内部构造及其影响下的马氏有效边界,加深对马氏M-V模型的理解,并为指导组合投资实践服务。

基于Markowitz模型的养老金A股投资最优组合

利用Markowitz"均值/方差"理论Huang Chi-Fu方法,采用定性和定量分析相结合的研究方式,构造一支中国A股市场的最优投资组合,以期为"养老金入市"提供一种较为科学的投资组合构建方法,即在预期回报可以弥补通胀风险的条件下达到最小风险,并提供相关投资建议。