我国上市公司债券信用评级指标体系研究——基于信息充分性和信息差异性视角

债券信用评级对债券信用风险防范具有重要作用,而涵盖信息充分、能有效区分债券信息差异的债券信用评级指标体系是识别债券信用影响因素、提高债券违约鉴别精度、提升债券信用评级可靠性的重要基准。本文选取2012—2022年我国上市公司债券为样本,引入风险披露指标增大信息充分性、构建宏观指标与债券其他特征的克罗内克积指标增大信息差异性,并基于AdaBoost算法的预测结果反推最优指标体系。通过计算加入风险披露等指标和宏观指标与债券其他特征克罗内克积指标前后的多个模型性能评估指标,验证指标体系的有效性;将AdaBoost模型与其他常用机器学习模型预测结果对比,验证根据AdaBoost方法确定的最终指标体系可靠性;通过计算指标在模型预测中的重要性程度,提高指标体系的可解释性。研究发现,在多个预测性能评估指标上,增加指标体系的信息充分性和信息差异性,可显著优于未加入此类指标的预测结果;基于宏观指标与债券其他特征克罗内克积的多个指标对债券违约预测有重大影响;上市公司风险信息披露情况等指标是债券违约预测的重要指标。

中小企业信用评级指标体系研究

中小企业的信用等级既是银行信贷资产风险管理的基础,同时也直接决定了中小企业的融资规模和融资成本。该文以中小企业信用评级为视角,在对定量指标和定性指标进行筛选的基础上,构建了中小企业信用评级指标体系,结合层次分析法与模糊综合评价模型,建立了适应中小企业风险特点的信用评级模型。

建立信用评级指标体系的几个理论问题

信用评级指标体系是信用评级的依据 ,也是保证信用评级结果客观公正的手段。当前主要存在指标体系包括哪些内容、设置原则、应否规范化、如何评价、评价标准如何确定等问题 ,特别是“入世”以前 ,如何向发达国家学习。作者从理论上作了一些研究 。

解决小微企业融资困境的出路:构建信用评级指标体系

小微企业对我国创新型国家的建设和区域经济发展起着重要作用。然而,融资难问题长期制约着小微企业的生存与发展,其实质在于信息不对称导致的信用等级难以评定。考虑小微企业自身特性,对现有评级指标体系进行改进,能有效解决银企信息不对称问题,降低融资成本,促进我国小微企业更好发展。

基于AHP的中小企业信用评级指标体系构建

近年来，中小企业在我国国民经济发展过程中扮演着越来越重要的角色，但融资难问题一直是制约中小企业发展的瓶颈。其主要原因是中小企业与银行之间信息不对称，银行贷款给中小企业所承担的市场风险，以及贷前调查和贷后监管的成本远远高于贷款给大企业。在这种情况下，建立中小企业信用评级指标体系能帮助银行有效揭示中小企业贷款风险，同时降低其获取企业信息的成本，为市场参与各方提供决策依据，起到投资引导、扶优除劣的作用。

小微企业贷款信用评级指标体系实证研究

小微企业在我国国民经济和社会发展中处于重要的战略地位,但一直面临融资难困境。由于银企信息不对称和小微企业信用记录的缺失,商业银行发行小微贷款面临巨大的信用风险。构建小微企业信用评级指标体系,并选取企业案例进行实证研究。这对于解决小微企业融资难、扩大商业银行的信贷业务并规避风险,具有重要理论意义和实际应用价值。

基于逆周期的主权信用评级指标体系研究

现行国际主权信用评级呈现出明显的顺周期特征而广受诟病。在对评级指标体系优化的基础上，采用90个主权国家2005~2012年经济数据进行面板随机效应和门限效应回归，对主权信用评级决定模型进行估计，运用欧债危机发生前后的数据进行模拟评级，结果表明：优化后的指标体系显示出较好的逆周期特征。

家庭农场信用评级指标体系及评级方法研究

发展家庭农场是提高农业集约化水平、实现传统农业向现代农业转变的有效路径。政府和金融机构要加大扶持力度,为家庭农场又好又快发展保驾护航。考虑政府、金融机构和家庭农场的需求,研究提出家庭农场信用评级指标体系和评级办法。以密切结合家庭农场的特征、定性指标和定量指标相结合、静态指标与动态指标相结合、具有可操作性为原则,选取了九个二级指标25个三级指标,构建家庭农场信用评级指标体系。在此基础上,采用层次分析法确定各指标权重,再按照评级满分100分,计算赋予各指标满分值,设计了家庭农场信用评分表和评级办法,有助于政府和银行等金融机构在家庭农场融资中对其进行客观评价,防范融资风险,同时为解决家庭农场融资难问题提供了新思路。

中小企业信用评级指标体系的缺陷与重构

现行中小企业信用评级指标体系存在重大缺陷。用于中小企业信用评级的指标体系应具有针对性,突出重点和体现灵活性,将那些经常性的、起根本和关键作用,受评企业特有的因素作为"评估指标"在信用评级时直接使用,而对其他因素作为"关注指标"以适当方式动态跟踪。

消费者信用评级指标体系的研究

消费者信用是指个体消费者为购买产品或服务而使用的信用,以消费者信用评级指标体系设计为原则,建立消费者信用评级指标体系,消费者各个信用评级指标体系,不同程度影响的消费者信用能力、潜力和认可度。

中小企业信用评级指标体系构建研究

我国目前的信用评级体系，大多是基于国有大型企业的特点，很难准确的反映出中小企业的经营实际和发展前景。鉴于其评价结果是银行决定是否向企业提供贷款的重要依据之一，信用评级体系的不适用、不合理将在很大程度上对中小企业贷款融资造成不良影响，是阻碍中小企业获取银行贷款的重要原因。凶此，结合中小企业的自身特点制定出一套适合中小企业的信用评级体系，以便全面、客观地评价中小企业的信用状况，解决中小企业在银行贷款融资过程中遇到的障碍，已成为当务之急。

企业信用评级指标体系中的行业风险研究

文章研究了我国机械工业行业协会的信用评级指标体系,提出了在该体系中加入"外部行业风险"这一新评价指标的观点,并根据层次分析法确定的机械工业平均"外部行业风险"权重和模糊综合法确定的行业风险隶属度,对13个机械工业子行业计算出了13个不同的"外部行业风险"指标权重,以反映外部行业风险对机械工业不同子行业的差异化影响。

电子商务信用评级指标体系初探

信用问题是电子商务中最基础也是最核心的问题,解决电子商务信用问题的关键是建立一整套的电子商务信用评级体系。本文试图在借鉴国外传统商务信用评级经验的基础上,基于电子商务信用风险产生的原因,初步探讨电子商务信用评级指标体系的建立。

基于逆周期的主权信用评级指标体系构建

现行国际主权信用评级体系存在明显的顺周期效应,从技术上看主要是其评级指标体系的设计不合理,一方面反映一国历史经济实力和政治理念的指标较多,另一方面反映一国未来发展潜力、负债状况和偿债能力的指标较少,这就导致经济繁荣时评级被高估而经济衰退时评级被低估。为了解决指标重复和指标欠缺的问题,应该将经济发展水平变量指标剔除,将人均收入、实际经济增长率、通胀率、外债、违约历史变量等指标保留下来,同时将短期外债、外债还本付息额、财政余额、经常账户余额、出口增长率变量等指标加入新建指标体系。选择这10个指标来评估一国主权信用风险更为符合经济原理和客观现实。

商业银行信用评级指标体系设计

本文借鉴标准普尔和穆迪的信用评级体系,分析我国商业银行信用评级指标体系的设计思路和方法,重点阐述适合我国特点的商业银行信用评级指标体系。

构建家庭农场信用评级指标体系的几点思考

系统科学的信用评价指标体系是解决家庭农场融资困难的重要环节。面对农业的自然风险、信息不对称、缺乏专业农业信用管理人员等问题,构建系统科学、可行的家庭农场信用评价指标体系,要充分发挥信用评级及其指标体系的监督和促进作用,遵循全面性、科学性、针对性和可测性的原则构建信用评价指标体系;对家庭农场信用评级指标体系的构建要打破传统理论的约束,拓宽信用评级要素与指标选取范围,利用现代化技术减少信息不对称,提高信用评级的准确性。

中小企业信用担保机构评级指标体系研究

一、引言 担保是通过对中小企业提供信用担保服务而取得业务收入的高风险行业。改革开放以来，我国中小企业有了长足的发展，但融资难一直是制约着中小企业发展的重要因素之一。信用担保机构的诞生就是源于这一社会普遍现象和中小企业是构成社会经济主体的主要群体这一客观事实。

企业债券信用评级指标体系及神经网络方法

本文根据最新企业财务管理通则，构造企业债券信用评级指标体系，并采用神经网络方法，对江苏省４家企业债券进行评级，结果表明该方法具有较好的操作性和可行性。

中小企业信用评级指标体系与模型的构建

信用评级对于中小企业的发展具有至关重要的作用.一套科学、完善的中小企业信用评级技术和方法可以使金融机构和信用评级机构准确地判断出企业的信用状况,为金融机构对企业给予信贷支持提供重要的参考依据.应依据我国中小企业自身的特点,并充分借鉴国外经验,构建起一个能够全面、真实地反映中小企业信用状况的评级指标体系.然后,选择层次分析与模糊综合评价相结合的方法来建立中小企业的信用评级模型.

中小企业信用评级指标体系构建的对策分析

对企业的信用评级是银行对企业贷款的主要依据。长期以来,中小企业融资难,除企业自身原因外,银行采用与大型企业相同的评级方法对中小企业进行评价也严重制约了中小企业的融资能力。解决好中小企业融资难问题,既需要企业不断提升素质,更需要金融机构建立适用于中小企业的差别化的信用评级指标体系,以期能够对中小企业进行正确评价,消除银行对中小企业的信贷歧视,缓解中小企业的融资约束。构建并推进专门适用于中小企业的信用评级指标体系,应结合我国国情,建立完善的法规体系和对中小企业的融资担保体系;要引导企业关注社会责任;更要注重政府的行为涉入与资源配置有效性的关系。