自由兑换货币汇率变动供求因素浅谈

当前在国际上,一些国家的货币对外币兑换是根据国际货币市场(即外汇市场)的供求关系决定,可以完全自由浮动。外汇市场是目前世界上规模最大的金融市场,每日交易量(TRADE VOLUME)估计约两千亿美元以上。市场上自由汇率变动频律快,幅度大,有时在数分钟内即可升跌200—300个点(美元:0.0001美元为一个点),波幅之大令人瞠目。那么,是哪些因素在幕后影响着货币市场,促使汇率不断波动呢?决定自由汇率变动的主要因素可归纳为三种:即经济因素、政治因素和供求因素。本文主要从供求因素进行具体分析。 经济和政治因素归根结底都要通过改变供求关系而对外汇市场产生作用,所以说供求关系是影响市场最直接的因素。自七十年代初期,美元彻底脱离金本位,国际上各主要货币实行自由浮动,外汇市场上的投机因素便越来越猖撅。鉴于投机因素运动不规则,令人难以捉摸,故而易于造成市场供求关系失衡。

日元套利交易：国际金融市场中的暗流

由于日元与国际上其他许多货币保持着较大的利差,日元成为了目前全球金融市场上最活跃的套利货币。大量的套利日元不仅恶化了全球流动性过剩的经济生态,而且也引致了资本市场的极度不稳定。特别是亚洲新兴市场国家,由于金融市场发育的不完善与监管力量的欠缺,更加面临着日元套利交易的高风险侵蚀。

欧元兑商品货币有望延续上涨

不管是从基本面来看,还是从动量效应的角度分析,欧元兑商品货币都有望延续上涨,但也应该警惕反转风险。2015年前三个季度,欧元/美元演绎了一轮先抑后扬的行情,令很多投资者措手不及,但从二季度开始,欧元/美元持续反弹修正,一改去年7月以来的疲软走势,不仅兑美元、日元和英镑的跌幅显著收窄,兑商品货币更是大幅上涨,其中欧元/纽元年初至今累积涨幅接近15%,从二季度低点计算累积涨幅更达到惊人的25%。欧元兑商品货币出现反转的原因是什么?未来走势如何?文章将从这两个方面进行分析。

黄金的“黄金时代”逐渐消逝

黄金素有“乱世英雄”之美誉。从历史上看,每当国内或国际局势发生大动荡时,人们都往往将手中的货币兑换成黄金以避风险。黄金成了资金的“避难所”。人们还会记得,1980年苏联入侵阿富汗,国际局势极度紧张,国际金价曾创下历史最高纪录——每盎司850美元。然而时过境迁,近年来黄金的这种“黄金时代”已不复见。不久前苏联局势发生剧烈动荡而国际金价只出现轻微反弹。8月19日每盎司黄金最高价为365美元,仅上升7美元,而且当日又回落到360美元。此后,金价又一路下跌,9月11日在伦敦黄金市场上已跌到每盎司345.25美元。

美国政策两难 防范通胀与稳定经济

近一个月来,国际金融市场对美国经济连接的美元利率前景呈现急转弯态势,美元利率预期从确定上升到终止,再度产生争论,其中最核心的问题在于美国经济基础的变化。美国经济因素占主的观察,给予利率终止的信息支持上升,但美元利率与经济优势依旧利好,进而投资或投机难以确定资金流动方向,价格难有明晰的走向。

中国银行代客外汇买卖业务产品推介

即期外汇交易:指交易双方按当天外汇市场的即期汇率成交,并在交易日以后第二个工作日(T+2)进行交割的外汇交易。小张是一家大型跨国贸易公司的财务部经理,每天为公司业务忙得焦头烂额。一天下午,小张正在看上月的会计报表,突然桌上的电话铃响了。

欧元融资兴起

越来越多的国内企业开始尝试借入以欧元计价的新增债务,或者借助外汇衍生产品将原有的高息负债置换为欧元债务,以期通过调整债务结构有效规避汇率风险、降低融资成本。自2015年3月欧洲央行正式启动量化宽松的货币政策以来,欧元汇率、利率持续走低。在此背景下,欧元区成为企业的"免费发债地":越来越多的国内企业开始尝试借入以欧元计价的新增债务,或者借助外汇衍生产品将原有的高息负债置换为欧元债务,以期通过调整债务结构有效规避汇率风险、降低融资成本。

欧元套息交易“盛宴”

作为目前世界上交易规模最大的币种,再加上量化宽松下大量释放的流动性,预计欧元在未来较长的时期里仍是较好的融资套息交易对象。外汇市场上的"套息交易",指的是利用两个国家货币之间的利率差,以低息货币作为融资工具,将低成本融资而来的资金投资到高息货币资产中,以期获得更高的投资收益。从外汇利息交易产生的原理来看,只要两个国家之间存在利息差,就存在套息交易。当前,从全球范围来看,由于世界经济发展不平衡,在发达国家与发展中国家之间。

“迪拜事件”令资本市场面临严峻考验

套息交易的冲击越来越大目前全球主要经济体宽松的货币政策导致的资产泡沫急剧膨胀,很多机构依赖套息交易就能获取丰厚利润。只要资产泡沫持续膨胀,套息交易就会越来越活跃,隐藏的时间就会越来越长。结果是。