3个月期国债收益率曲线对货币政策的传导作用初探

本文运用结构向量自回归模型方法,从可控性和传导性的角度研究了短期市场利率对货币政策的响应,和短期市场利率向长期利率的传导效果。基于以上研究,本文认为3个月期国债收益率能够有效传导货币政策,基本满足货币政策利率类中介目标的条件。