深市A股收入公告效应的实证研究

运用 2 0 0 0年以前的年报收入数据计算深市 A股的标准非期望收入 (SUE) ,并利用指标值排序 ,构建投资组合 ,运用事件研究法对深市 A股 2 0 0 0年的公告效应进行了实证研究 ,结果证明中国股市并不存在显著的“收入公告效应 (Post- Earnings- Announcement Drift)”,财务报表的收入数据与股价的走势基本相反 ;检验利用 1999年的 SUE值排序构建的投资组合在 2 0 0 0年中报和年报前后的非正常收益率 ,结果并不能证明中国股市存在“反应不足”的现象。