我国农村居民现金消费支出的ARCH效应分析

本文根据1978-2003年中国农村居民现金消费支出数据,综合考虑影响消费的主要因素来研究中国农村居民的现金消费行为。

我国股市波动的ARCH类模型分析

股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一。 ARCH类模型可以成功地预测金融资产收益率的方差。通过对我国股价指数的统计描述 ,表明我国金融资产收益率存在自回归条件异方差特征 ,并表现出非正态性。利用 ARCH类模型对深圳成份指数的波动进行拟合 ,结果表明 。

不确定性因素对我国农村居民现金消费支出的影响分析

本文根据1978—2003年中国农村居民现金消费支出数据,综合考虑影响消费的主要因素来研究中国农村居民的现金消费行为。与以往研究不同的是,对于影响消费支出的不确定性因素,本文不是采用某个具体变量进行近似替代,而是采用刻画不确定性的条件异方差来描述。文章的结论是农村居民现金消费支出的主要影响因素并非收入,而是利率和不确定性因素,不确定性因素在1996年后表现得尤为突出。