基于ARCH簇模型的即期汇率波动性研究

建立了人民币/美元汇率波动的ARCH簇模型,分析汇率制度改革以来汇率波动特征,结果显示,汇率收益率具有尖峰厚望特征,收益率波动具有聚集性,建立了GARCH模型,得到汇率收益率是可预测的,可以利用过去的数据信息预测未来,在此基础上,建立TGARCH模型,表明汇率市场是不对称的,正面冲击和负面冲击对汇率的条件方差影响程度不同,又在TGARCH模型基础上建立TGARCH-M模型,表明市场汇率的收益与风险有关。

基于ARCH模型簇的路径行程时间可靠性分析

行程时间可靠性是反映道路交通网络可靠性的重要指标.由于交通系统存在不确定性,行程时间的波动具有异方差性,利用传统数理统计方法建立的行程时间预测模型,无法对行程时间进行准确的预测.针对行程时间波动的尖峰厚尾、集群性等特点,引入计量经济学中的ARCH模型簇.通过实证分析,评价行程时间波动的时变性、持续性,描述系统外部信息冲击的分布,分析行程时间波动对外部信息冲击的反应机制.结果表明,ARCH模型簇能很好地适应行程时间序列数据的方差变化特点,与交通系统的自身特性相吻合,能够对路径行程时间的可靠性进行有效的评价.

我国食品价格指数的数据特征分析

本文运用X12及HP滤波方法描述了自2001年后我国食品价格指数的季节特征和周期特征,同时构建ARCH簇模型并进行脉冲响应分析,结果表明,食品价格指数序列具有ARCH效应,其波动具有持续性,不具有非对称效应,持续期为4个月。

沪深300指数统计特征研究

文章以2005年4月8日至2007年10月30日沪深300指数日收盘价格序列为样本,以复合收益率为研究对象,通过对股市收益率非正态性检验,分析了沪深300指数的一些典型统计特征,验证了沪深300指数收益率"尖峰厚尾"的特性。因此有必要寻找一种更合适的模型,以便更准确地反映沪深300指数收益的真实分布。最后对其进行了GARCH效应的检验,结果表明沪深300指数收益率的波动存在着显著的GARCH效应。

基于股市行情的股票收益率波动性实证分析

文章用ARCH模型簇对股票收益率波动性进行建模,在充分考虑到股市行情对均值方程的影响后,用ARCH模型簇对最能反映中国股市波动情况的指数之一——深证成指股票对数收益率的波动进行建模。经过实证分析,中国的股市存在杠杆效应,在充分考虑到影响均值方程的股市行情后,得出EGARCH(1,1)模型是最优的拟合模型。

我国居民消费价格指数波动特征的实证分析

本文选取居民消费价格指数CPI时间序列进行建模,利用基本统计方法和ARCH簇模型,研究我国CPI波动特征,得出物价波动周期长度为44个月左右;近年来,物价波动的不稳定性程度开始增加,使保经济平稳增长面临更大压力。