公司法上的受信义务:评新《公司法》的相应修改

新《公司法》关于受信义务的规定体现了创新精神:一是突出了关联交易、公司机会和竞业限制的重要性,完善了程序规则,重组了公司管理者的禁止性行为;对注意义务的界定突破了该条无法进入司法裁判的困境;将公司控股股东、实际控制人纳入了受信义务体系,并将股东代表诉讼扩及公司全资子公司。二是增加了董事、高管对第三人的赔偿责任。三是增加了董事责任保险。但新《公司法》依然与现实需求存在差距:一是关联交易的规定依然缺乏实质公平的裁判标准;公司机会缺乏界定,将导致司法审判困难;竞业限制不能适应现代企业;管理报酬未被纳入忠实义务,司法审判无据可循。二是注意义务规定不周延,未能对管理者的经营义务与监管义务区别对待。三是审计委员会取代监事机构的情形,股东代表诉讼之先诉请求不明确。新《公司法》关于受信义务的上述修改和问题有必要进行系统性分析与评估,从中也能间接省察今后的完善方向。

Valuation and comparison of the actual and optimal control strategy in an emerging infectious disease:Implication from a COVID-19 transmission model

To effectively combat emerging infectious diseases like COVID-19,it is crucial to adopt strict prevention and control measures promptly to effectively contain the spread of the epidemic.In this paper,we propose a transmission model to investigate the influence of two control strategies:reducing contact numbers and improving medical resources.We examine these strategies in terms of constant control and time-varying control.Through sensitivity analysis on two reproduction numbers of the model with constant control,we demonstrate that reducing contact numbers is more effective than improving medical resources.Furthermore,these two constant controls significantly influence the peak values and timing of infections.Specifically,intensifying control measures can reduce peak values,albeit at the expense of delaying the peak time.In the model with time-varying control,we initially explore the corresponding optimal control problem and derive the characteristic expression of optimal control.Subsequently,we utilize real data from January 10th to April 12th,2020,in Wuhan city as a case study to perform parameter estimation by using our proposed improved algorithm.Our findings illustrate that implementing optimal control measures can effectively reduce infections and deaths,and shorten the duration of the epidemic.Then,we numerically explore that implementing control measures promptly and increasing intensity to reduce contact numbers can make actual control be more closer to optimized control.Finally,we utilize the real data from October 31st to November 18th,2021,in Hebei province as a second case study to validate the feasibility of our proposed suggestions.

新《公司法》弘扬企业家精神的制度回应

新《公司法》增加“弘扬企业家精神”的立法目的表明了公司法需要更好地发挥鼓励投资创业、保护企业家权益以及推进创新精神的重要制度功能。在公司法语境下,企业家最接近于控股股东或者实际控制人。公司法语境下的“企业家精神”可以从个体、组织和社会三个层面来理解和把握。新《公司法》在立法目的、准入制度、治理机制以及问责机制等方面体现出“弘扬企业家精神”的重要创新。公司法对于控制权的妥当规制是“弘扬企业家精神”的关键制度,新《公司法》构建了控制权识别规则、控制权行使规则和控制权责任规则。下一步需要提升控制权识别规则的可操作性,完善控制权取得方式和权利内容的规定,并以合规制度和容错机制为企业家铸造“安全港”。

环境案件跨区管辖制度的理论基础与可行性路径

当前环境案件跨区管辖制度改革并不彻底,限于被动回应型逻辑的改革举措存在着顾此失彼等诸多问题,因此进一步深化改革必须破除对策式思维、强调管辖制度自身的内在规律。从管辖制度的本质出发,英美法系国家提出的实际控制理论是管辖权分配的基本原理,具有普适性。借助这一理论工具分析各地环境案件跨区管辖模式,可知当前改革所面临诸多问题的根源都在于环境跨区管辖权未能实现对环境要素的实际控制以及缺乏权源基础。从实际控制理论出发,结合我国管辖制度以及环境司法审判资源等具体实际,环境案件跨区管辖制度的进一步完善应当坚持以生态功能区为标准划分环境案件司法辖区,分别以一般性地方法院与专门环境法院实现对省域内、跨省环境案件的跨区管辖。

关联公司法人人格否认对实际控制人扩张适用之研究

司法实践中,实际控制人损害债权人利益现象频现,而《公司法》未将实际控制人纳入法人人格否认制度的规制范围,此类案件裁判工作陷入实际控制人责任形态缺失、对其滥用行为未实现整体规制以及责任认定与立法不统一的窘境。实际控制人适用关联公司法人人格否认制度契合法人制度的本质,能够保护债权人利益,堵住法律漏洞,有效规制实际控制人的滥用行为。未来《公司法》应将实际控制人纳入关联公司法人人格否认制度规制范围,完善法人人格否认制度,从立法目的出发,扩张解释现行《公司法》第20条第3款,对实际控制人扩张适用关联公司法人人格否认制度;法院审理此类案件时应严格把握构成要件,采用多重标准认定行为要件,重视结果要件;法院应坚持审慎立场,考察适用必要性,坚持“一案一否认”,防止法人人格否认制度被滥用。

实际控制人缺失与内部人机会主义减持

当前,实际控制人缺失的现象愈发普遍,但关于无实际控制人引发的公司治理问题的研究较少。本文以2012—2021年沪深A股非金融上市公司为样本,从监督和信息优势角度实证考察了无实际控制人对内部人机会主义减持的影响。研究发现,无实际控制人与内部人机会主义减持行为显著正相关;机制检验表明,公司实际控制人缺失会削弱对内部人行为的监督、降低信息透明度从而影响内部人机会主义减持。进一步地,公司治理水平的提高和外部法治环境的改善,可以缓解无实际控制人状态下内部人的机会主义减持行为,但当无实际控制人企业存在控股股东时,内部人机会主义减持次数更高。本文有助于强化对内部人机会主义减持行为的监督,也为完善无实际控制人监管提供了新思路。

控股股东、实际控制人公司法规制范式研究--我国《公司法》双控人规制范式的变革与完善

各国对双控人规制的范式主要有直接规制与间接规制。美国的直接规制以判例法的形式确认双控人在特定场景对公司、股东或债权人负有信义义务,违者追究其赔偿责任;以英国和韩国为代表的间接规制范式,对双控人亲自执行公司业务的行为或指示董事执行公司业务的行为,要求其与董事共同对公司或第三人承担赔偿责任。我国公司属于股权高度集中型公司,决定了其治理模式必然是“双控人中心主义”,也决定了规制双控人的规范在公司法中至关重要。2005年修订的《中华人民共和国公司法》增设第二十一条对双控人施加了不得利用其关联关系损害公司利益的义务,开启了双控人直接规制的范式。2023年新修订通过的《中华人民共和国公司法》第一百九十二条规定了双控人指示公司事务与董事、高级管理人员承担连带责任,又引入了间接规制范式,从而形成了两种规制范式兼而有之的折中规制范式及规范体系。然而,该体系存在规范大多过于抽象、可操作性不强、所有规范皆为消极规范的弊端。后续双控人规范体系的改进和完善应细化禁止双控人滥用控制权的规范,提高可适用性和规制功效;增加双控人的积极规范,承认双控人在公司治理中的地位和控制公司的权力,规范和引导其依法行使权力,优化公司治理,从而奠定完善中国特色现代企业制度、弘扬企业家精神的制度基础。

实际控制人行业专长与公司创新

“十四五”规划明确提出支持中小微企业成为创新的重要发源地,并对专业技术人员创新创业给予重点扶持。本文以2007-2020年我国中小板和创业板民营上市公司为样本,探讨专业技术人员创业能否发挥其行业专长优势。研究发现拥有行业专长的实际控制人会促进公司创新,且上述促进效果源自降低公司多元化经营程度和管理层短视程度。本文从实际控制人的主观动机、治理权力以及面临的资本约束出发,发现实际控制人直接持股程度越高、实际控制人兼任CEO以及公司资本约束程度越低时,实际控制人行业专长对公司创新的促进作用越强。最后,本文讨论了实际控制人在创新活动中的“主导权”,发现实际控制人对创新的影响比CEO更为重要,凸显中小创民营上市公司中实际控制人的重要性。本文将实际控制人特质纳入研究框架,对高层梯队理论进行了拓展。本文的研究结论支持民营企业家不断学习行业前沿的专业知识和技能,这有利于保持企业长期竞争力,实现基业长青,同时也对相关政策出台提供了理论与现实证据。

基于MPC的自动驾驶汽车轨迹跟踪控制

文中提出了一种基于模型预测控制的自动驾驶汽车轨迹跟踪控制方法。首先,建立了由车辆轨迹跟踪侧向偏差、横摆角偏差与车辆质心侧偏角、横摆角速度构成的自动驾驶汽车轨迹跟踪误差状态空间方程;其次,构建了考虑轨迹跟踪精度和前轮转角变化率的目标函数;然后,设计了包括汽车前轮转角极限值与前轮转角变化率的汽车转向系统执行机构物理约束条件,并采用二次规划方法求解实现轨迹跟踪控制的前轮转角;并进行变质量和变侧偏刚度鲁棒性验证。最后,通过仿真试验、硬件在环试验与实车测试对文中提出轨迹跟踪控制算法进行验证。仿真测试结果表明,相比于LQR轨迹跟踪控制器,文中提出的MPC轨迹跟踪控制器的峰值横向误差7.4%,并且对于质心侧偏角的控制效果更好。硬件在环试验结果表明,在高速高附着工况下文中所提方法具有良好的轨迹跟踪精度和车辆稳定性。实车测试结果表明文中所提方法能够在低速工况下实现单移线、双移线的自动驾驶汽车轨迹跟踪控制。

新《证券法》实施对我国上市公司盈余管理行为的影响研究

新《证券法》实施是否会对抑制企业盈余管理行为产生积极作用,从而提高企业的会计信息披露质量,是值得深究的问题。基于2015-2022年沪深A股上市公司相关研究数据,分析新《证券法》的实施对企业应计和真实盈余管理行为的影响以及内部控制质量在其中的调节作用。结果表明:新《证券法》的实施对上市公司的应计盈余管理行为和真实盈余管理行为均有显著的抑制效应,且其在内部控制质量较高的企业中影响更为明显。据此,建议上市公司完善企业内部控制体系,加强员工职业道德培养;监管机构加大监管力度,进一步完善配套法律法规。

密贴下穿既有车站微变形控制技术影响规律研究

为研究PBA工法联合微变形控制技术密贴下穿既有车站的施工影响规律,依托北京地铁6号线苹果园站工程,分别建立仅采用PBA工法和PBA工法联合微变形控制技术的有限元分析模型,将两种施工方法引起的既有车站和新建车站变形及应力进行对比分析。其结果表明:仅采用PBA工法时,既有车站轨道结构沉降值在桩柱体系施工完毕超过控制值,并且最终沉降仍然超过控制值近1倍;而采用PBA工法联合微变形控制技术,车站结构和轨道结构最终沉降值分别稳定在-1.53 mm和-1.26 mm,较PBA工法分别减小61%和69%,满足沉降控制要求;微变形控制技术可以减小拱顶及拱肩沉降和拱底隆起,减小初期支护的位移和应力。最后通过对比分析实际监测数据与数值模拟结果,发现两者变形趋势相同,验证了数值模拟的准确性。

虚实结合的多元化实验教学研究

基于大型仪器设备开展的传统实验教学在软硬件配套和实践能力培养方面存在诸多限制,为提升实验教学成效,拓展知识面的广度与深度,虚拟仿真技术进入课堂。但虚拟实验操作利弊兼具,不能完全满足实验教学的目的。为寻求课程建设与人才培养的科学合理途径,以生物大分子表征及成像技术课程为例,通过采用虚实结合的模式,以虚拟仿真实验辅助现场实践教学,分设线上线下双重考核标准,让“多元化”体现在知识板块的组成以及教学形式的多样化上。此外,将平行对照实验引入实践教学环节,科学合理地分析数据、协同合作,实现人力与物力的资源优化,保障课程考核的公平有效。

轨道交通地下车站环控设备噪声源强测试研究

为研究城市轨道交通地下车站环控设备噪声源强特性,选取长三角地区多个新风亭、排风亭、活塞风亭和冷却塔等环控设备进行噪声声级和频谱测试。测试结果表明:冷却塔噪声源强>多联机组噪声源强>活塞风亭噪声源强>排风亭噪声源强>新风亭噪声源强。不同类型环控设备的噪声频谱均呈现宽频特性,各类型风亭和多联机组的主频范围覆盖315 Hz~2000 Hz,在630 Hz~800 Hz间存在宽频峰值。冷却塔的噪声频带覆盖500 Hz~2500 Hz,峰值声压级在1600 Hz附近。本次测试旨在为轨道交通地下车站环控设备噪声预测和降噪设计提供一定的数据支撑。

离心压缩机喘振实测方法与分析

对离心压缩机喘振机理及喘振对机组的影响进行了研究,给出压缩机喘振实测的必要性和可行性。根据某空气压缩机发生喘振时,在不同入口导叶角度下测得入口流量、出口压力,从而得出该入口导叶角度条件下的最小流量,从而得到导叶不同角度条件下的喘振线。比较实际喘振线与主机厂家给出的预期喘振线,实际喘振出口压力比预期喘振压力高16%~19%,从而得出该压缩机喘振实测很有必要。准确的压缩机喘振线为压缩机安全、节能创造了条件,并对此类压缩机的安全、高效和更加节能的控制给出指导。

论法人人格否认制度对实际控制人的适用

法人人格否认制度滥觞于英美法系,是对公司制度的补充完善,2005年,我国《公司法》将这一制度正式成文化。针对市场发展过程中实际控制人滥用法人独立地位和有限责任损害债权人利益的行为,理论与实务中存在各种不同做法,如适用诚信信用原则、提起债权人撤销之诉、主张侵权损害赔偿,但均不具有普适性。检索近五年的司法案例,探究法人人格否认制度对实际控制人适用的实践基础、理论基础和法理逻辑。为规制实际控制人滥用控制权行为,应做到:一是扩大适用范围将实际控制人纳入法人人格否认制度的适用主体;二是细化举证责任分配;三是发挥指导案例的规范作用;四是结合其构成要件在具体案件中审慎适用。

破产重整上市公司实际控制人信息披露问题研究

破产重整情形下,上市公司实际控制人是一系列重要程序与措施的决策者与推动者,在实现破产企业保值升值、平衡利害方利益等方面发挥重要作用。研究发现,破产重整上市公司的股权变动频率高、幅度大,且外部投资人引入等因素增加了股权结构的复杂性,导致实际控制人的界定难度较大;与此同时,相关信息披露规则的设计需兼顾《企业破产法》与《证券法》的多元价值需求,传统规则难以有效应对。针对实际控制人的界定问题,宜从形式至实质标准的考量、综合与动态的双重考量、投资关系与权力支配的双重考量三方面出发,进一步优化界定标准。针对实际控制人的信息披露问题,宜遵循挽救破产企业与公平清偿相兼顾的基本原则,考虑采取“安全港”豁免、听证会披露、分阶段披露等针对性措施,以进一步提升破产重整情形下实际控制人信息披露质量。

实际控制人法定代表人身份转出与审计师风险应对——基于民营上市公司的分析

基于中国特色的法定代表人制度,以2006—2021年沪深A股民营上市公司为样本,探究了民营企业实际控制人法定代表人身份转出是否引发审计师的风险应对行为。研究发现,实际控制人转出法定代表人身份的企业,审计师会收取更高的费用。机制检验发现,实际控制人转出法定代表人身份后,公司的关联交易和大股东资金占用显著增多,使得审计师提高审计收费以应对企业风险。进一步分析发现,内部控制质量、非控股大股东、审计委员会独立性以及会计师事务所行业专长负向调节法定代表人身份转出与审计师风险应对行为之间的正相关关系。本研究对资本市场投资者识别民营企业法定代表人身份变动产生的风险变化具有借鉴意义。

国有企业非实际控制人治理参与度与企业创新——基于中小型国企混改的实证研究

进一步深化国有企业混合所有制改革是调动国有经济活力、放大国有资本作用的重要举措,是新时代经济社会发展的趋势之一。文章以中小型国有企业为研究对象,分析非实际控制人在中小型国有企业中的治理参与度对企业创新的影响。研究表明:当非实际控制人参与企业治理时,企业创新的可能性更高;非实际控制人的治理参与度与企业创新存在正相关关系,非实际控制人治理参与度越高,企业创新能力越强、水平越高。进一步分析发现,不同非实际控制人的治理参与对企业创新的影响存在差异,独立性越强的非实际控制人参与治理后对企业创新的促进作用越大。今后在国有企业混合所有制改革的过程中要引入优质且具有创新作用的非实际控制人,提高非实际控制人的话语权,建立健全政策法规,充分发挥非实际控制人对企业创新的促进作用。

实际控制人移民对民营上市公司盈余管理影响研究

民营上市公司实际控制人移民身份会影响企业财务行为。采用2010—2019年民营上市公司数据,研究民营上市公司实际控制人移民对盈余管理的影响。研究发现,民营上市公司实际控制人移民身份显著提升了上市公司的盈余管理程度,且正向调增盈余。进一步研究不同移民目的地的影响,发现移民到与我国未签署引渡条约的国家对移民与盈余管理之间的关系具有促进作用。

动态质押设立问题研究——以《担保制度解释》第55条为中心

动态质押作为现代物流金融的核心具有动态的担保结构。质押合同对质押财产的概括描述不违反客体特定原则。实际控制是动态质押中“交付”的具体含义,应结合不同质押监管模式分别把握。在质权未设立的情况下,质权人可以请求出质人承担违约责任,也可以请求监管人承担责任。监管人责任是独立的违约责任,既不是连带责任,也不是补充责任。