Aumann-Shapley定价公式在分配问题中的应用

基于无原子对策原理 ,探讨了 Aumann- Shapley(A- S)定价公式在分配问题中的应用 ,并对其公理性质进行了深入分析 .最后详细研究了当利润函数决定于特定数学规划问题时 ,如何应用 A -

公式分配法应对无形资产转让定价跨境避税——一种新方法的精准模型研究

数字经济背景下,无形资产成为跨国公司转让定价的主要避税工具,加剧了税基侵蚀和利润转移的后果。经合组织在“双支柱”方案中也证成了公式分配法。文章采用比较研究方法,分析了公式分配法相较于独立交易原则的天然优势。针对公式分配法,文章对公式分配模型进行研究,突破该领域的难点,深度解析并举例说明模型的应用原理。结合“双支柱”方案,应景国际反避税大趋势,阐释了公式分配法面临的三重维度挑战,从国际、国内两方提出对策建议,旨在促进公式分配法在解决无形资产这一新兴转让定价难题的过程中,发挥其应有之价值。

双侧输电阻塞管理与拟Aumann-Shapley定价

该文提出了1种电力联营体模式下输电阻塞管理定价的新方法,首先从总发电成本最低为目标的经济调度结果得到阻塞成本,然后利用阻塞边际成本的概念将阻塞成本分给发电侧和用户侧共同承担,消除了阻塞带来的销售盈余。对用户侧采用了1种类似于Aumann-Shapley法的新方法来进行阻塞定价,保证了按各用户对阻塞的影响大小来分摊阻塞成本。理论分析和示例计算结果表明:与其它仅在用户侧分摊阻塞成本的方法相比,该方法克服了公平性差、对发电侧没有激励信息的缺点,具有较好的经济信息和合理性。

有交易费的几何平均亚式期权的定价公式

以Black Scholes模型为基础 ,通过对有固定敲定价格的亚式期权的研究 ,结合有交易费的欧式期权的定价公式 ,运用证券组合技术与无套利原理 ,推出了有交易费的非线性期权定价模型 .通过对方程的化简、分析 ,在一定的条件下将非线性的期权定价模型化为Cauchy问题进行求解 。

跳跃扩散型重设卖出期权的定价公式

在标的资产价格遵循跳跃扩散过程条件下,怎样定价重设型卖权是十分重要的.本文的目标就是计算出跳跃扩散重设型卖权的定价公式。按照Merton的思想,利用几何Brown运动描述只有系统风险的资产价格运动,用 Poisson随机过程描述产生非系统风险的偶然的资产价格的跳跃,并且假设跳跃幅度服从正态分布.通过求解 Ito skorohod随机方程,对冲系统风险运用风险中性定价方法,进而用一维与二维的正态分布函数计算各个部分的条件期望,得到无穷级数形式的跳跃扩散重设型卖权的定价公式.

基于B-S公式的欧式股本权证多因素定价模型

综合分析了保底条款、股本摊薄、交易费用和除权除息四个重要因素对股本权证价值的影响.在B-S公式框架下,采用递进方式建立了具有这四个因素影响的欧式股本权证定价模型,实证分析表明该模型较B-S模型更好地反映了股本权证的特性.

基于投资理论的保险定价公式

在保险公司是风险中性的假设下 ,运用倒向随机微分方程的理论 ,研究了保险公司在风险投资框架下的保险定价问题。首先 ,建立了保险定价问题的线性正倒向随机微分方程数学模型 ;然后 ,根据一类特殊线性倒向随机微分方程的显式解 ,推出了由风险投资确定的保险定价公式 ;最后 ,进行了算例分析。

带有信用风险的重设卖出期权的定价公式

遵循 Black,Scholes和 Merton对市场的假定 ,研究存在违约风险情况下的重设卖出期权的定价问题 ,通过仔细的计算导出相应的解极定价公式 .

复合条款下的农作物生长指数期权定价公式

本文针对农作物生长的阶段性,研究了在连续扩散的基础上,含有障碍条款以及重置条款的农作物生长指数期权的定价问题。利用投资组合进行对冲,建立了农作物生长指数期权的复合条款模型。通过分阶段计算,得到了相应的定解问题,最后用偏微分方程的理论得到显式的定价公式并给出了数值分析实例。

基于Black-Scholes期权定价公式的债转股比例分析

本文利用Black－Scholes期权定价公式对目前我国国有企业实施的债转肥肉问题进行了量化分析，在一定条件下我们给出了具体的债转股比例公式。

依赖于多个状态变量的衍生证券的定价公式

对依赖于多个状态变量的衍生证券所满足的多维 Black- Scholes模型 。

无国际定价原油的价格公式研究

目前,国际上大多数原油拥有长期固定贸易合同,其价格相对合理稳定。但是,也存在着部分无国际定价的原油,这部分原油的市场价格相对混乱。对无国际定价原油的定价机制进行研究,制定出合理的价格公式,可提高我国在石油价格制定中的话语权,从而保障国家经济运行的安全和国民经济的持续发展。从国际原油定价机制入手,探讨了不同市场环境下原油的定价方式,并对无国际定价原油的定价方法和定价公式进行了研究。通过量化原油品质对价差的影响,计算出回归因子,进而对原油官方报价进行修正,以期作为无国际定价原油的定价参考。

跨国公司转让定价与国际税法调整——基于分离会计法和公式分配法的对比分析

跨国公司转让定价行为给相关国家带来巨大影响,各国在对其进行税法调整时,不仅要考虑直接的税收效应,还要考虑因为影响跨国公司投资布局而带来的间接效应,从而确保国家利益不受损害。本文通过分析分离会计法和公式分配法对跨国公司转让定价的影响,以及在全球垂直型和水平型两种分工体系下,投资国和东道国关于选择公式分配法的指标和权重的博弈,来分析税法调整方法对国家社会福利的影响,从而为我国合理制定相关政策提供借鉴。

一个条件数学期望公式在期权定价中的应用

首先证明一个条件数学期望公式,然后建立股票价格的跳过程为Poisson过程,跳跃高度为常数时股票价格过程的随机微分方程,在风险中性的假设下,找等价鞅测度.利用鞅方法和已证明的条件数学期望公式,用较简单的数学推导得到了股票价格股从跳—扩散过程的欧式期权以及复合期权的定价公式.

期权定价Black-scholes公式的一个新推导

文章提出Black-scholes公式的一个新推导.在风险中性定价的框架下,通过对正态分布的性质及其矩母函数的熟练运用,可以快速容易地导出Black-scholes公式.并且在此推导过程中,公式中的概率值Φ(d1),Φ(d2)的含义得以明确体现.

运用Black-Scholes期权定价公式评估农业科技成果价值

农业科技成果可以看成是基于其风险投资公司资产的经营性期权,因而可用期权定价的方法对其价值进行评估。