电子产品寿命预测中BS模型法的应用

本文研究了BS模型在电子产品寿命预测中的应用。电子产品的退化类型类似于材料的疲劳,依据电子产品寿命与电应力、环境应力的关系,采用加速寿命试验的方法,加速电子产品故障规律的显现,能够在短时间内获取加速应力下的BS模型参数,避免因电子产品寿命较长所造成的获取BS模型参数的困难。利用灰色预测理论,根据电子产品在加速应力下的BS模型参数推测正常应力下的BS模型参数,并据此进行寿命预测。最后以某型雷达电源板为例进行实例分析,验证此方法的可行性。

电子产品退化失效的BS模型

退化失效的电子产品的寿命试验通常只能得到性能退化的数据,使用传统的方法很难对其可靠性进行评估。考虑到电子产品的退化类似于材料的疲劳,以金属化膜电容器为例,研究了BS模型在电子产品可靠性中的应用。从金属化膜电容器的失效过程推导出了该类型电容器的BS模型,经过计算比较,BS模型对脉冲电容器可靠性的评估要优于Weibull等其它模型。该实侧证明BS模型能应用于电子产品的退化失效。

BS模型陷阱——市场假设的波动率适用范围

BS期权定价模型中,高波动率与价格服从对数正态分布假设具有天然的矛盾,基于BS市场模型假设延伸的所有市场模型、定价模型,均存在一定的波动率适用范围。BS模型并不适用于极端、高波动率市场环境。布莱克-舒尔斯模型(Black-Scholes Model,简称BS模型)在衍生品市场应用广泛,是折算波动率曲面的基础模型。其提出者迈伦·舒尔斯、罗伯特·墨顿于1997年获得诺贝尔经济学奖。

基于BS模型企业价值评估研究——以创新层企业为例

新三板上市企业业务门槛很低,没有任何利润要求,只要运营的连续性可以上市。此举为解决中小企业融资难的问题提供了新的解决方法,但是,从实际情况来看新三板的融资效率并不高。究其原因在于投资风险过大,估值难度大,导致大多数投资者望而却步,本文通过引入BS估值模型研究创新层企业估值的方法。

新型职业农民素质模型的建构——基于KSAIBs模型及国内外认定标准

马建富、陈春霞、吕莉敏在《职教通讯》2016年第34期中撰文，依据人力资源素质评价KSAIBs模型、国内外新型职业农民的认定标准．对新型职业农民素质问题进行深入探讨并建构了模型。

BS模型在股票期权中的运用

股权激励工具在上市公司及拟上市公司中的运用已日益普遍,股权激励涉及的股份支付如何核算及计量会计准则11号及22号已提出指引,其中22号要求股权激励工具的价值应以公允价值计量,股权激励工具中以限制性股票及股票期权的运用较广泛,实务中应如何获取公允价值如何计量?限制性股票较多采用"价差法"计量,而股票期权价值的计量则需运用模型计算,因此在公允价值计量方面较为复杂。本文以统计抽样的方式随机选取50个实施股票期权的方案的案例简要分析BS模型中各参数取值的运用情况。

期权定价中BS模型与JD模型的比较

利用双幂次变差方法检测期权标的资产价格是存在跳跃,针对标的资产价格存在跳跃这种情况,借助Possion跳跃扩散模型(JD)与BS定价模型进行对比分析。运用累积量拟合法估计JD的参数,选取上交所、中金所、香港交易所交易或仿真交易的8只欧式期权的日收盘数据,按照期权收盘价样本的筛选规则进行数据处理得到27371个日收盘数据作为研究样本,借助实证分析检验BS模型与JD模型的定价效果。实证结果表明:JD模型是一个比BS模型更现实的模型,其定价效果优于BS模型,但两者均存在普遍低估的现象。同时,目前期权市场交易清淡,这与深度实值、深度虚值期权分布过多,人们想购买的期权分布过少有关。研究结果可帮助政府和金融机构科学制定相应对策,从而更好的推动期权市场的发展。

BS与SV模型在欧式和美式期权定价中的比较研究

通过期权定价BS模型和SV模型对标普100指数欧式和美式期权的实证分析,我们的研究结论表明:在样本内,SV模型的定价效果要远远强于BS模型,但是SV模型中的个别参数标准差偏大,缺乏一定的稳健性;在不同分类的样本下,SV模型仅在期限分类的期权样本下对中短期看涨期权的定价效果最优,强于BS模型;但是该模型在不同方法下的定价效果差异使得SV模型的稳健性有待商榷。对于Delta动态对冲交易,BS模型较SV模型更具有实战指导意义。

基于点线面波动率刻画视角的BS改进模型

Black-Scholes(BS)期权定价模型的波动率常数假设一直备受质疑。文章采用点线面波动率估计方法对BS模型进行了改进。结果表明:(深度)实值的沪深300指数期权用点波动率MABS模型进行定价误差最小;线波动率的AHBS模型易出现过拟合,不是稳健的定价模型选择;基于薄板样条插值方法(TPS)的ISBS模型能够完整构造出关于在值程度和剩余到期时间的隐含波动率曲面,尤其适合在虚值和平值期权定价时使用。

1997年度诺贝尔经济学奖得主的BS期权定价模型及其最新进展

本文主要介绍了由著名金融家F·Black和M·Scholes于1973年创立的不付红利股票的期权定价模型和著名的风险中性定价理论。该模型是近代金融衍生理论发展的重要基石，是其它类型期权定价的基础模型。最后我们给出了近年来发展比较完善的期权定价模型SVSI－J模型。

布林线在BS股权定价模型上的运用

布林线是股权市场众所周知的一种流行技术分析工具。本文认为,布莱克—斯科尔斯股权定价模型也有布林线这个特性,同时证明了这种现象,并提出一种新的布林线统计方法。

沪深300股指期权定价实证研究——基于BS、CEV、Heston模型的对比分析

为研究沪深300股指期权定价,本文在对BS、CEV、Heston模型进行了理论分析和欧式期权定价解析式推导后,针对不同模型使用了不同的方法进行参数估计并实现了模型定价。最后本文借由对称平均绝对百分比误差(sMAPE)作为误差衡量指标,得出了实证结论:1) 三个模型对期权的估值整体呈现高估的态势,整体拟合优度CEV模型 】BS模型 】Heston模型;2) 从虚实期权角度来看,三个模型均对实值期权拟合效果更好,对虚值期权而言CEV模型拟合效果最好,对实值期权而言Heston模型拟合效果最好;3) 进一步探究发现,BS模型和CEV对短到期期限、低价值的期权拟合效果相对较好,Heston模型对低执行价、短到期期限、低价值的期权拟合效果较好。

基于BS模型的辊压机工艺参数的研究

为研究辊压机的工艺参数对物料粉碎粒度的影响,本文分析了辊压机的工作过程和辊子受力状态。首先根据辊子受力推导出辊压机的转矩方程、功率方程和单位能耗方程。然后利用BS粉碎动力学模型,借助Matlab数值模拟软件,对实例数据进行计算,绘出粉碎产物中部分粒级在不同参数取值时的质量分数分布曲线。为辊压机工艺参数的选取提供理论依据。

微观资金流动BS网状模型分析

微观资金流动分析是将资金运动与国民经济增长相联系的一条途径.已有的微观资金现金流方法是企业或单位财务分析、制定决策的基础,而将现金流推广到企业间、企业与银行间的中观、宏观层,则需要新模型将其联系起来.本文在文献[1]、[2]所建模型的基础上,研究BS网状微观资金流动模型的新特性和对网上“居民”由这些特性带来的商业活动提出建议.

我国可转债定价模型探讨

由于我国转债都附设转股向下修正预案,当正股股价大幅下跌并将触发回售条款时,发行人及其大股东有较大的动力修正转股价,避免持有人回售。这一特征使得国外一些比较成熟的转债定价模型很难给我国的转债进行精确定价。文章在详细论证转股权是欧式期权、转债发行不影响股价表现及波动的基础上,综合考虑了影响可转债定价的各种因素,采用蒙特卡罗模拟法给我国的转债定价。实证分析的结果表明,在考虑修正预期的前提下,我国的转债有较大幅度的低估。

分离式可转换债券定价模型及实证分析

分离式可转换债券由于其转债与权证分离交易的特性,颇受企业与投资者的青睐,但权证部分并不能简单的看成标准欧式看涨期权,所以它的定价确实是较为棘手的问题。从BS模型出发,考虑稀释效应,通过不同的实施策略,对权证部分给出新的定价模型,并通过进一步分析发现当公司股票的市净率时,考虑了稀释效应后计算出的权证价格要比相应的欧式看涨期权价格低,这就是稀释因子的作用,当新增的股本越多,效果越明显。

基于随机利率模型下的上证50ETF期权定价研究分析

期权相对于其他金融市场衍生品来说,是一种功能较为丰富,使用较为灵活的风险管理工具,被广大金融投资者所推崇。随着场内期权市场的发展,人们对期权功能上的认知逐步深化。基于期权的结构型产品更迭至新,在推动金融市场的繁荣上起到了关键性的作用。经证监会批准,上证50ETF期权合约于2015年2月9日正式上市交易,这拉开了我国金融衍生品市场期权时代的序幕。本文通过构建随机利率波动模型,即时变Merton模型,对上证50ETF期权进行定价,并选取传统BS模型作为比较对象。

基于B-S模型的权证定价效率分析

本文通过期权的BS定价模型推导权证的BS定价模型,从权证的定价出发简要分析,尝试讨论得出对权证市场发展的一些相关建议。主要内容是从权证的BS定价模型出发,以长虹CWB1认购权证为例,计算长虹CWB1认购权证的内在理论价值。通过对长虹CWB1的理论价格和实际价格的对比,分析讨论权证定价对国内权证市场发展的启示。

期权定价Black-Scholes模型评述

从早期金融衍生证券市场产生发展入手,回顾了早期期权定价理论并在此基础上对BS模型进行了简单的回顾推导,最后结合中国证券市场现状及BS模型提出了一些发展和完善证券市场的建议。

基于Bak—Sneppen模型的舆论传播机制研究

BS模型通过简单的演化规则体现出复杂的演化动力学．将BS模型应用到舆论传播模型，在模型中植人一个新的参数一节点的质疑度，它是表示该个体对某一件舆论信息提出质疑的程度．质疑度越小，表明个体对舆论信息越相信，反之，越不相信．通过对模型性质研究和数值模拟发现，带有质疑度改进的BS模型上的舆论传播具有许多生物界进化的相似性．模型中的质疑度等性质在网络随时间演化充分时间后，网络能够自组织达到一个稳定临界态，稳定临界态指数也可以计算得到．