制度是博弈的结果——产权和政府的起源:对Bates模型的改进

文章通过对Bates模型的改进,运用博弈论方法研究产权和政府的起源,认为产权制度是博弈的结果,表现为合作的纳什均衡,达成合作的关键在于第三方实施的惩罚承诺的可置信性。国家是最大的第三方惩罚机制,国家的出现保证了产权制度的稳定运行。

基于Bates模型的欧式离散障碍期权定价

在标的资产价格满足Bates模型下讨论离散时间情形的欧式障碍期权定价.应用半鞅It公式、随机过程在不同时间点上的多维联合特征函数、Girsanov测度变换以及Fourier反变换等随机分析方法,给出离散时间情形的欧式障碍期权价格的封闭式解,并利用数值计算实例分析了波动率参数对障碍期权价格的影响.研究结论对连续时间情形的障碍期权定价或其他路径依赖型期权定价十分有借鉴作用.