存贷款实际利差:水平、结构、走势及其影响因素

本文选取可测的指标,以宁波市全部银行业金融机构的汇总数据为样本,通过统计分解和计量分析,分析了人民币存贷款实际利差的绝对水平、内部结构、长期走势及其影响因素,并据此提出了完善人行利率调控体系的若干建议。

利率市场化条件下大银行净利息收益能力比较

评价银行净利息收益能力的国际通行指标是净利息收益率(net interest margin)而非基准利率利差,但基准利率水平与银行净利息收益能力存在关联。分析近10年国内外大银行NIM水平后表明,利率市场化并不必然导致NIM收窄,其中富国银行以立足于中小及个人客户的业务模式、稳定广泛的存款及客户基础、适时灵活的债券投资及主动负债策略,在本轮金融危机后的美国低利率周期中仍保持了可比同业最高NIM水平。综合分析富国案例及美国利率市场化进程中银行的转型,可预见中国利率市场化将使银行未来经营发生深刻转变,主动负债、风险定价、异质竞争将成为新的主题。

基准利差与风险传染研究——跨市场间多变量实证

本文选择基准利差为研究对象,构建VAR-BEKK-GARCH模型研究跨市场风险,通过实证分析利差隐含的流动性溢价和跨市场风险传染的关联性和时变冲击效应,得出结论:一是关联性辨识认为内生变量是影响流动性溢价风险传染效应的主要因素,货币市场与债券市场存在非对称性的风险传染;二是时变分析判断期限利差和汇率存在流动性溢价风险传染效应的显著影响,且存在统计意义上的反向差异。在此基础上,本文提出策略建议:一是推进国债收益率曲线的建设,树立国债基准的市场地位,增强金融韧性;二是防范跨境资金的流动风险,坚持“中央确权、一级托管”的穿透式监管范式;三是发挥前瞻性指引功效,去芜存菁地借鉴国际经验,打通货币政策传导梗阻。

我国境内商业银行信贷利差变化及对策研究

本文通过对我国境内商业银行信贷利差的分析,得出以下结论:首先,从宏观视角看,商业银行信贷利差与宏观经济周期性变化、融资结构和金融市场结构等宏观经济和金融生态环境密不可分;其次,从微观视角看,信贷利差差异与不同商业银行选取的利差决定模型、发展战略、资产负债结构和产品结构等密切相关。针对当前境内商业银行信贷利差管理中存在的问题,本文提出商业银行应在有效区分客户综合贡献度的前提下以利差作为议价的重要手段,构建盈利能力综合评价指标体系,提高中小企业信贷业务占比,多方配合以提高综合服务能力,并建立市场化的融资制度。