China's New Tax System Benefits Foreign Investors

To meet the requirements of a socialist market economy and overcome the inherent sharp contradictions of the former taxation system, China began reforming the structure of its tax system this year. The structural reform has been carried out under theguidelines of unifying the tax law, creating equal treatment, simplifying the tax system, building up a rational tax revenue sharing system, redressing distribution relationships, standardizing the mode

Research on the capital structural optimization based on the coexistence condition of company＇s income tax and individual income tax

Capital structure denotes enterprises＇ form and proportion relation of various long-term funds source. The capital structure is the combination problem of the long-term funds about enterprise development and it is the quantity and proportion between every fund form. This paper analyzes the various factors which affect capital structural decision-making, and introduces capital structural optimization theory of the shelter benefit of tax revenue and bankruptcy cost balance. It studies the method and the evaluation criterion of capital structural optimization. And it constructs capital structural optimization model of coexistence condition of company＇s income tax and individual income tax. This will be very helpful for the rationality of enterprise capital structure.

数智时代元宇宙赋能飞地经济税收利益分享:理论证立与制度调适

税收利益分享争议是阻碍飞地经济发展的“绊脚石”,为促进区域协同发展,需通过制度调适平衡飞入地与飞出地的税收利益。当前我国飞地经济税收利益分享制度存在体系不健全、标准不明确、协同度偏低、监管机制不完善等问题。数智时代元宇宙虚实共生、沉浸体验、群体创造等特性与飞地经济税收利益分享制度相契合,能够提升税收公平度与效率并优化税收秩序,实现飞入地与飞出地利益的“最大公约数”。因而,应运用元宇宙技术健全飞地经济税收利益分享制度体系,优化分享标准,提升税收利益分享协同度并完善监管机制,从而减少飞地经济税收利益分享争议,推动税收利益均衡分享,实现飞入地与飞出地的“双赢”,促进区域经济协同发展。

秘鲁亏损弥补和篱笆圈规定对油气投资项目纳税及经济效益影响分析

资源国有关亏损弥补和篱笆圈财税条款会影响油气投资项目纳税及经济效益。秘鲁国家财税制度的特别之处主要在于规定了两种亏损弥补方式,且同一公司持有的不同油气区块间不存在篱笆圈,这两条规定的结合为石油公司在秘鲁开展税收筹划以减少纳税、提高油气项目经济效益提供了空间。通过情景假设和模型测算,证明秘鲁的同一油气区块在不同税前利润情景下选择合适的亏损弥补方式可以减少纳税和提高项目经济效益。当石油公司在秘鲁获取两个以上区块时,通过提前统筹谋划区块的获取顺序和投产时间等,可以充分利用区块间合并纳税的优惠政策提高整体投资效益。在进行秘鲁油气项目投资组合评价时,应重视亏损弥补方式的选择和区块间合并纳税的影响。

住宅房产税对人口出生率的影响研究——基于纠偏合成控制法的实证检验

建立健全生育支持政策体系是破解我国低人口出生率难题的关键所在。本文从住宅房产税的视角出发,以2011年沪渝两改革试点为研究对象,应用纠偏合成控制法实证分析了住宅房产税对人口出生率的政策效应,为推进房产税改革与立法工作提供了有益启示。结果表明:上海住宅房产税对人口出生率存在明显的抑制效应,且该效应在时间上表现出持续性;重庆住宅房产税对人口出生率存在显著的促进效应,该效应随时间出现边际递减,最终达到相对稳定的趋势;沪渝两种模式住宅房产税对人口出生率的影响存在异质性,主要是由实施细则的差异引起的。基于以上结论,建议在推进房产税立法时,应充分考虑地区间的差异性,实施激励人口生育的住宅房产税政策,同时住宅房产税要与其他政策配合使用,以丰富人口生育支持政策体系。

基于经济-环境-社会效益的废旧光伏组件回收固废税和奖惩机制研究

针对当前废旧光伏组件回收经济性偏低、主体责任不明、管理政策缺失等问题,为应对即将到来的组件“报废潮”,需要构建一个包含政府、组件制造商、光伏电站集成商、电站业主、回收处理商的三阶段主从博弈模型,探究生产者责任延伸制下固体废弃物税和奖惩机制对废旧光伏组件回收量及经济-环境-社会效益的影响,明确均衡状态下综合效益最优的税收与奖惩机制和主体定价策略。结果表明,两种政策联合实施比单独实施其中一项政策的激励效果更好,可以帮助制造商获得基于可节约成本的额外效益,并促使其采取提升回收商积极性的回收材料价格决策,从而增加回收量和效益。

中美页岩油发展经济性比较研究——基于鄂尔多斯延长组长7段与威利斯顿巴肯组的对比

从投资效益的经济视角出发,通过定性和定量分析,深入研究地质条件、开发技术、原油价格、税费政策等因素对中美页岩油产业发展过程中的作用和演变过程,揭示出影响页岩油不同开发阶段的根本驱动力量。选取地质条件相近的鄂尔多斯盆地延长组长7段和美国威利斯顿盆地巴肯组作为比较对象,建立基于中美财税制度的经济评价模型,进行资金时间价值的成本收益结构分析。对比结果表明:在美国页岩油发展过程中,早期阶段技术进步、高油价和税收优惠政策促进了产业发展,稳定阶段技术进步和规模推广引起的操作成本降低成为了主导因素,价格和政策变为次要因素。中国现阶段与美国页岩油发展早期近似,但钻完井投资、操作成本和税费要高于美国同期。中国页岩油逐步进入了规模发展阶段,在国际油价趋势不明和提质增效的大背景下,开发成本随着技术进步下降的潜力大小以及国家激励政策,决定了中国页岩油未来发展的潜力。

森林生态效益税对陕西省产业价格水平的影响

森林生态补偿机制引起了我国政府和理论界的广泛关注,一些研究者也提出未来我国森林生态补偿机制将发展成为森林生态效益税。在论证森林生态效益税的理论依据、课征对象、征收方式、税率等的基础上,以陕西省为例,构建了突出林业的2007年陕西省42部门投入产出表,并采用投入产出价格模型,分别使用成本定价法和溢价定价法,定量分析了课征森林生态效益税对陕西省各产业价格水平的影响。研究发现,在对林业、家具制造业、木材加工及木竹藤棕草制品业、造纸及纸制品业征收10%森林生态效益税的3种不同方案下,森林生态效益税不会对陕西省价格体系造成过大影响,实施森林生态效益税具有一定的可行性。在大多数情况下,食品制造业、印刷及文教体育用品制造业,文化体育和娱乐业这3个产业的价格变化较大。此外,两种定价方法的计算结果略有差异,采用溢价定价法得到的结果要略高于成本定价法的结果。

中国失业保险制度改革方向:纳入社会救助——基于历史背景与功能定位的分析

失业保险在建立和长期发展过程中,具有缓和劳资矛盾、天然双向平滑经济波动、提供失业保障和平滑个人收入的基本功能。但随着各国劳动保护及福利制度的发展,失业保险在政治和经济方面的功能减弱,且其失业收入损失补偿功能常常引发失业陷阱,于是各国进行了以促进积极就业为导向的改革。中国失业保险制度曾经为经济体制转型起到了“减震器”的作用。随着劳动保护和社会保障制度的发展和政府就业政策的完善,在二元就业结构、户籍制度、公共部门人力资源管理制度及政府承担就业促进任务的影响下,我国失业保险的政治、经济、失业人口收入补偿、就业促进功能未能有效发挥。在比较了若干改革方案后,本文认为,取消失业保险并将其功能并入社会救助体系是新时代背景下我国失业保险制度的最优改革路径。

企业投融资决策内生机制的实证研究:税收利益与破产成本的视角

笔者以2001年-2009年708家中国上市公司为样本,从税收利益与破产成本的视角实证研究了企业投融资决策之间的内生机制。实证结果发现：受税收利益的作用,负债融资会显著地增加企业的投资支出,这种正向作用在高负债水平下将变得不再显著;为了利用负债利息税盾的价值促进作用,投资会增加企业的负债融资,但是受高负债水平下高破产成本的影响,这种促进作用变得不再显著;考虑到折旧的税盾替代效应,折旧将会弱化投资对负债融资的促进作用,并最终导致高折旧企业投资支出与负债融资负相关的关系。

基于杠杆租赁的项目融资模式分析

简述了基于杠杆租赁的项目融资基本结构,从加速折旧、债务利息抵减应纳税收益(债务税盾效应)和利息预提税等多个角度分析了基于杠杆租赁的项目融资模式的特点和税务优势,并与一般租赁项目融资进行比较;借鉴成功案例从政策稳定性、高级专业人才储备、适用范围及投资结构的法律形式等方面分析了其在我国运用的难点,并结合国情和现状提出了对策。

城市房地产税:一种优良的地方税种

本文先用国外统计数据说明房地产税无论是在发达国家还是发展中国家都是一种重要的地方税种,然后从理论上阐述房地产税作为一种地方税的优良特性。这些特性包括收入的充足性、税收中性、简单、公平以及受益税特征。最后说明征收房地产税对于房地产市场的影响及对房地产资源的有效利用的作用,也简单介绍了房地产税的一些缺点及补救方法。

最优环境税:庇古法则与税制协调

从经济学的角度对国外关于最优环境税的经典理论——庇古法则及近十年来研究的前沿内容——一般均衡模型等作出阐释,并在外部性理论的基础上通过一个一般均衡模型考察环境税的效率特性和在次优情形下最优环境税的决定因素。随后是对我国开征环境税的几点思考:环境税的课征范围应暂定为排放各种废水、废气(烟尘)和固体废弃物的行为。环境税税率的确定可以采用"反复迭代"的方法,即"环境效益优先,兼顾税收协调和收入分配等效应。"其他相关问题的处理,如环境税和其它政策手段的配合使用,环境税税收的使用等。

当前税收筹划中应正确认识的几个问题

税收筹划是在法律许可且符合立法意图的范围内实现税后利益最大化。开展税收筹划必须遵循成本效益原则,税收筹划方案的设计应树立全局观念,以税后利益最大化为根本目标。

环境保护税法设计中的利益衡量

环境保护税旨在将生产经营活动中污染环境的负外部性内化到纳税人的生产经营成本中。在环境保护税法的设计中,其功能定位是通过增加排放污染物的经济成本来抑制纳税人污染环境的行为选择,达到"寓禁于征"的效果。其税收负担轻重的设计合理与否,判断标准是纳税人是否因此选择引入环境有益技术。其税收收益应当由地方独享,按照15%∶85%的比例在省与省以下财政级次之间分享,计税依据则是应税污染物的排放量。考虑到征税时机尚不成熟,二氧化碳排放行为暂时不宜纳入我国环境保护税的征收范围。

货币性私有收益与避税寻租

复杂不透明的避税交易为公司高管的自利行为提供了机会。国企高管薪酬激励扭曲程度较大,所握权力缺乏监督,当他们从显性薪酬契约中获得的货币性私有收益较低时,可以通过避税交易寻租,此时国有上市公司避税程度较大;国有上市公司与子公司、受同一母公司控制的其他公司发生的异常关联交易、以及对异常经营活动现金流的操纵是国企高管避税寻租的实现途径。但是,"四大"审计并不能对高管避税寻租产生治理作用。

我国公司债债券期限的影响因素分析

以2007年8月14日至2011年12月31日上市公司发行的91条公司债的存续时间而非会计报表数据为研究对象,从代理成本和流动性风险假说、信息不对称假说以及税收收益假说三个方面分析公司债债券期限的影响因素,研究发现流动性风险是影响债券期限的主要因素,代理成本理论、信息不对称假设仅仅得到了部分验证,而税收收益假设完全没有得到验证,说明中国上市公司在进行公司债券期限决策时主要考虑了公司所面临的流动性风险。

中国上市公司债务政策的实证研究

国内外有关债务水平影响因素的实证研究十分活跃,但有关如何客观评价公司债务政策的文献却很匮乏。应用资本结构政策理论所构建的债务政策模型,可以对我国上市公司债务政策进行有效的量化评价。分析结果表明,我国上市公司整体上债务税盾拐点极高,债务政策极为保守,而且盈利能力越强的上市公司债务政策越趋保守。上市公司债务税收受益价值约占公司价值的4.82%,上市公司未利用的债务税收受益价值约为公司价值的6.36%。

纳税与受益——提高公民纳税意识之我见

提高公民的纳税意识,营造良好的税收环境,是推进我国依法治税乃至依法治国的关键。而研究纳税与受益之间的内在联系性,是提高公民纳税意识的核心问题之一。

完善我国现行证券市场税收制度的思路——基于中小投资者利益保护视角

税收作为国家宏观调控的重要手段,对证券市场有着特殊的作用机理,合理的税收布局有利于保护中小投资者的利益,促进市场稳定健康发展。通过"以税控市"的方式,优化现有的税收制度,利用公平课税与效率课税的手段保护中小投资者利益,发挥证券市场对社会资本的"储水池"功能,实现证券市场与实体经济之间的良性循环,是国际上主要成熟证券市场的普遍做法。比较单一的证券税制已经不适应我国证券市场发展,构筑流转税与所得税相结合的复合证券市场税收制度,可以有效促进市场价值投资,抑制投机行为。设想利用证券市场的双边和多边税收协定,保护"引进来"和"走出去"的双向进程中本国的税收权益。