从Black—Scholes公式看宝钢期权的理论价格

本文首先给出了Black—Scholes公式的一个简单的证明;其次,利用Black—Scholes公式计算出宝钢期权的理论价格,分析了理论价格实际市场的价格差异及原因。

双边敲出障碍期权定价模型

本文针对经理通过操纵股价牟利和非公司经营业绩下滑 ,股价下跌给经理期权收益造成损失两方面的问题 ,提出采用限制股票价格变化的方式 ,计算经理股票期权收益 ,构建了双障碍敲出期权用于经理激励 ,并给出了与 Black- Scholes公式的对比分析 .

金融衍生产品的力学方法分析(Ⅱ)——期权市场价格基本方程

类似固体力学建立基本方程方法 ,根据期权特点 ,采用一些假设 ,建立期权市场价格基本方程 :h v0 (t) =m1v- 10 (t) -n1v0 (t) +F ,式中h ,m1,n1,F为常数· 主要假设有 :期权市场价格v0 (t)的升降由市场供求决定 ;影响v0 (t)的因素如行使价 ,期限 ,波幅等用正或反比关系 ;买和卖用相反规律· 文中给出不同情况下基本方程的解 ,并和期货市价基本方程的解vf(t)相比较 ,以及用隐函数存在定理证明vf与v0 (t)存在一一对应关系 ,为研究期货价vf对期权市价v0 (t)

期权定价的博弈论分析

期权定价的Black Scholes公式的推导需要解偏微分方程,使期权价格的确定不易理解.为此,将期权交易看成博弈过程,则确定期权价格就变成了计算期权交易过程中股票的收益期望值.股票价格的变化是无限随机过程,通过计算此随机过程的分布密度函数,就可得出期望值.

权证的杠杆效应研究——基于双对数模型的实证检验分析

利用Black—Scholes期权定价格公式从理论上分析权证的杠杆效应,然后运用双对数模型对我国市场中权证的杠杆效应进行实证性检验分析,得出结论:我国市场中的交易权证的杠杆效应与理论分析基本相符,但是某些权证存在被恶性操纵的情况,这些权证在后市中可能存在较大的风险。

Black—Scholes模型在我国权证市场的实证研究

本文主要研究了Black—Schoies期权定价公式在我国权证市场的应用。通过定价公式算出期权定价结果，对模型在实际期权市场做出检验。